Eto P / E, Eto PEG, ati Pipin-owo ti PEG
Awọn akojopo bi Oludari Ti Nfun
Peteru Lynch ti sọrọ nipa idaniloju awọn akojopo jẹ awọn idiyele ti o ni ẹtọ pataki ni awọn ile-iṣẹ iṣowo, ati pe ọja-iṣowo jẹ ipaja.
O ṣe akiyesi pataki pataki agbara ile-iṣowo owo-ifẹ, eyi ti o gbagbọ le ṣe iṣeduro ni owo iṣiro owo-iṣẹ ni ile-iṣẹ nigba ti o dani iṣura fun igba pipẹ, ati san owo ti o niyeye ti o ni ibatan si ipo iṣowo ile-iṣẹ naa.
Ṣiro Atọwo Eto Iye-Owo-Owo-Owo-iṣura kan
Peteru Lynch kọ ọpọlọpọ awọn iwe-idoko-owo ti o gbajumo, pẹlu One Up lori Wall Street. Ninu awọn ẹkọ ti a nṣe ni One Up lori Wall Street, Linshi ṣe alaye ti o rọrun, ti o ni itọsẹ nipa ọkan ninu awọn irọwọn afihan rẹ fun ṣiṣe ipinnu ti o ga julọ ti idojukọ idoko-owo kan. O ṣe iṣiro ipin-owo-iye-owo-owo, tabi ipo P / E, o si tumọ awọn abajade bi eleyi, ti o sọ sọtọ lati inu iwe rẹ:
"Ipilẹ P / E ti ile-iṣẹ kan ti o ni iye owo ti o niyeye yoo dogba iwọn oṣuwọn idagba rẹ ... Ti P / E ti Coca-Cola jẹ 15, o nireti pe ile-iṣẹ naa yoo dagba sii ni nkan bi 15 ogorun ninu ọdun, bbl Ṣugbọn ti ipo P / E jẹ kere ju oṣuwọn idagba, o le ti ri ara rẹ ni idunadura Kan ile-iṣẹ, sọ, pẹlu idagba ti o pọju 12 ogorun ọdun kan ... ati ipinnu P / E ti 6 jẹ pupọ ti o dara julọ, ni ẹgbẹ keji, ile-iṣẹ kan ti o ni idagba ti o pọju 6 ogorun ninu ọdun ati ipinnu P / E ti 12 jẹ ireti ti ko ni idojukọna ti o si ṣedipo fun awọn ti o ni awọn ọmọde ... Ni apapọ, ipin P / E ti o jẹ idaji oṣuwọn idagbasoke jẹ rere gan, ati ọkan ti o ni lẹmeji oṣuwọn idagba jẹ odi pupọ. "
Nigbamii, Lynch tẹsiwaju lati ṣe igbasilẹ ni awọn tweaks diẹ si ipo agbekalẹ P / E ti o tọju lati pese aaye diẹ ni ijinlẹ ti iṣiro ṣiṣe-iṣẹ ile-iṣẹ:
"Atilẹyin idiyele diẹ sii diẹ jẹ ki a ṣe afiwe awọn idiyele idagba si awọn owo, nigba ti o tun gba awọn iyatọ sinu iroyin. Wa iye idagbasoke ti o pẹ (sọ, Ile X X jẹ 12 ogorun), fi ipin ẹda (Company X san 3 ogorun ), ki o si pin nipasẹ ratio ratio P / E (Ile X X jẹ 10). 12 ati 3 pin nipasẹ 10 jẹ 1.5 ... Kere ju 1 lọ ni ko dara, ati pe 1.5 jẹ dara, ṣugbọn ohun ti o n wa ni kikun jẹ a 2 tabi dara julọ. Ile kan ti o ni idagba ti o pọju 15, ipinfunni 3 ogorun, ati P / E ti 6 yoo ni idiyele 3. "
Kini gbogbo eyi tumọ si? Ni ibẹrẹ, Peteru Lynch n ṣafihan olukawe si awọn imọ-idaniloju-iṣura-ọrọ ti o ni idagbasoke, ipin ti PEG ati ratio ratio PEG, ti o jẹ diẹ sii, awọn ẹya alaye diẹ sii ti ipinnu iye owo-iye-owo.
Ifihan si Eto Eto Iye-si-E-jo
Iye owo-si-dukia, tabi ipinnu P / E, ni lati mu owo ile-iṣẹ ti o wa lọwọlọwọ ti ile-iṣẹ ati pinpin nipasẹ awọn ipinnu ipilẹ tabi ti a fipọ fun ipin . Nọmba ti o ṣe pataki ni o sọ fun ọ ni iye ti o le reti lati fi sinu ile-iṣẹ kan lati gba pada fun $ 1 ti awọn owo-ori rẹ. Fun apẹẹrẹ, ti ipo P / E ti ile-iṣẹ kan ba wa ni ọdun 20, iwọ yoo ṣe itumọ eyi bi awọn oludokoowo sọ pe wọn yoo san $ 20 fun ipin fun $ 1 ti awọn ile-iṣẹ ile-iṣẹ naa. Ti o yatọ si iyatọ, iṣowo iṣowo ni ipo P / E ti 20 jẹ iṣowo ni 20x awọn owo-ori rẹ lododun. Diẹ ninu awọn pe ipo P / E ni iye owo pupọ tabi awọn nọmba ti o gba.
Ọnà miiran lati wo ipo P / E ni pe o sọ fun ọ, fun idoko-owo rẹ ti o wa lọwọlọwọ tabi ti o fẹ, ti ile-iṣẹ ko ni idagba ati awọn owo-iṣẹ duro gangan, ọdun melo ni yoo gba lati tun gba idoko rẹ lọwọlọwọ awọn ere nikan nikan, fifiye eyikeyi ori ti o fẹ lati san lori awọn eya ti a gba.
Iwọn P / E ni a le ṣe iṣiro nipa lilo awọn anfani itan, ti a mọ gẹgẹbi P / E trailing, tabi awọn owo ti a ti ṣafihan fun P / E ti o jẹ iṣẹ.
Lynch's PEG Ratio
Peteru Lynch ni idagbasoke ipo PEG gẹgẹbi igbiyanju lati yanju aṣiṣe ipinnu P / E nipa ṣiṣe atunṣe ni ipo idagbasoke ti a ṣe iṣeduro ti awọn owo-ode ojo iwaju. Iyẹn ọna, ti awọn ile-iṣẹ meji ba n ṣowo ni awọn fifọ 15x, ati ọkan ninu wọn n dagba ni 3 ogorun ṣugbọn ekeji ni ida mẹwa 9, o le ṣe idanimọ igbehin gẹgẹbi iṣowo ti o dara julọ pẹlu agbara ti o ga julọ lati ṣe ọ pada. Awọn agbekalẹ fun PEG ni:
Eto IDA = P / E Eto / ile-iṣẹ ti o pọju idiyele owo
Lati ṣe ipinnu ipin naa, abajade ti 1 tabi isalẹ sọ pe ọja iṣura jẹ boya ni ipo tabi labẹ idiwọn ti o da lori idagba idagbasoke rẹ. Ti ipin naa ba ni esi ni nọmba kan ti o wa loke 1, ọgbọn ti o niye sọ pe ọja naa jẹ overvalued nipa asopọ oṣuwọn.
Ọpọlọpọ awọn oludokoowo lero pe ipin ti PEG yoo fun aworan ti o ni pipe julọ ti iye ile-iṣẹ ju ipinnu P / E.
Eto Eto PEG ti a ṣe atunṣe ti Pinpin
Gbigba itupalẹ ni igbesẹ si siwaju sii, ratio ti PEG ti a ṣe atunṣe ti pinpin jẹ onibara pataki ti o gba ipo PEG ati igbiyanju lati mu dara si ori rẹ nipa ṣiṣe atunṣe ni awọn ipinya, eyi ti o jẹ ipin pupọ ti ipadabọ ti opo pupọ. Eyi ṣe pataki julọ nigbati o ba n ṣowo ni awọn ọja iṣan biiu bii awọn ile-iṣowo pataki kan gẹgẹbi awọn akojopo epo-owo pataki. Awọn apin ti a ti ni idaniloju, paapaa nigba awọn ijamba ọja iṣura, le ṣẹda ohun ti o jẹ akẹkọ ẹkọ ti a tọka si bi "olutọtosi pada," nfa kikuru akoko ti o yẹ lati ṣe atunṣe awọn isonu . Ti o ba ra ọja kan ni awọn iṣiro 19x ti o ndagba ni iṣiro 6 nikan, o le jẹ iwoye. Sibẹsibẹ, ti o ba n pin pinpin alagbero 8 ogorun, o jẹ kedere ti o dara julọ. Ṣe iṣiro iye-ẹrọ yii gẹgẹbi atẹle:
Iwọn PEG ti o ni iyatọ ti pinpin-ipin = Eto P / E / (idagbasoke owo-owo + ipinjade owo-ori)
Fun apẹẹrẹ, sọ pe o fowosi ni ile-iṣẹ XYZ, ati pe o n ṣowo ni iṣowo ni $ 100 fun ipin kan. Oya ti o jẹ $ 8.99 fun ipin lori ọdun ti o ti kọja. Akọkọ, ṣe ipinnu ipo P / E rẹ:
XYZ P / E ratio = $ 100 / $ 8.99 = 11.1
Nigbamii ti, sọ pe o wa nipasẹ iwadi rẹ ti XYZ ti pinnu lati dagba owo nipasẹ 9 ogorun lori ọdun mẹta to nbọ. Bayi ṣe iṣiro ratio PEG:
XYZ PEG ratio = 11.1 / 9 = 1.23
Sibẹsibẹ, eyi kii ṣe ifosiwewe ni ikore iyatọ ti XYZ ti 2,3 ogorun. Fifọ alaye yii si ipinnu PEG ti a ṣe atunṣe ti pinpin ni awọn abajade wọnyi:
XYZ ipinnu PEG ti a ṣe atunṣe-pinpin ratio ratio = 11.1 / (9 + 2.3) = .98
Nigbati o ba ṣe afiwe awọn esi, o ri pe, lẹhin ti o ba ṣatunṣe fun awọn ẹda, ọja XYZ jẹ owo din ju ti o le ro nigbati o gbẹkẹle abajade ratio ratio PEG nikan.
Iwontunws.funfun ko pese owo-ori, idoko-owo, tabi awọn iṣowo owo ati imọran. Alaye yii ni a gbekalẹ lai ṣe akiyesi awọn afojusun idoko, idaamu ewu tabi ipo iṣuna ti eyikeyi oludokoowo kan pato ati pe o le ma dara fun gbogbo awọn oludokoowo. Iṣẹ iṣaaju ko jẹ itọkasi ti awọn esi iwaju. Idoko-owo jẹ ewu pẹlu pipadanu idibajẹ ti akọkọ.