Idokowo Ẹkọ 4 - Ṣiṣayẹwo Iṣipopada Owo Ini
Iṣowo onisowo jẹ ọja ti iṣiro ti o duro fun awọn ohun-ini ti a ṣẹda nipasẹ awọn owo ti o ni idaduro ti owo naa ati olu-owo ti o sanwo ti awọn onihun.
Idi ti o fi pada pada lori ifowopamọ (ROE) Pataki?
Iṣowo kan ti o ni ipadabọ to ga julọ lori inifura jẹ diẹ julọ lati jẹ ọkan ti o lagbara lati ṣe iṣeduro owo ni inu. Fun pupọ julọ, iyipada ti ile-iṣẹ ti o ga julọ ni iṣiro pẹlu akawewe si ile-iṣẹ rẹ, ti o dara julọ (ti a ko ba ṣe pẹlu iṣoro nla). Eyi yẹ ki o han si paapaa oludokoowo ti ko kere ju. Ti o ba ni owo ti o ni iye owo (oludari onigbowo) ti $ 100 milionu dọla ati pe o ṣe $ 5 million ni ere, o yoo ni fifun 5% lori iṣiro rẹ ($ 5 ÷ $ 100 = .05, tabi 5%). Lati ṣe atunṣe ojuami iṣaaju, ti o ga julọ o le gba "pada" lori iṣiro rẹ, ninu idi eyi, 5%, o dara. Ni pato, awọn bọtini lati wa awọn ohun ti o jẹ ki o ni ọlọrọ ni pipẹ-ṣiṣe nigbagbogbo jẹ wiwa awọn ile-iṣẹ ti o lagbara lati ṣe ipadabọ, ti o ṣe atunṣe lori iṣiro fun awọn ọdun pupọ ati pe o ni owo ti o tọ .
Agbekale fun Ṣaṣaro Iyipada lori Inifura
Awọn agbekalẹ fun Pada lori Inifura jẹ rọrun ati ki o rọrun lati ranti:
- Ibudo Apapọ ÷ Agbegbe Ifowopamọ Agbegbe Fun akoko = Pada lori Inifura
Ṣayẹwo awọn ọrọ-iṣowo owo kanna ti Mo ti pese lati ọdọ Martha Stewart Living Omnimedia ni isalẹ ti oju-iwe naa. Nisisiyi pe a ni gbólóhùn owo-owó ati iwe adehun ti o wa niwaju wa, iṣẹ kan wa nikan ni lati ṣaṣe awọn nọmba naa sinu idogba wa.
Awọn ohun-iṣẹ fun ọdun 2001 jẹ $ 21,906,000. (Nitori iye owo wa ni egbegberun, ya nọmba ti a fihan, ninu ọran yii, $ 21,906, ati isodipupo nipasẹ 1,000. O fẹrẹ pe gbogbo awọn ile-iṣẹ ti o ni gbangba ni kuru si awọn gbólóhùn ọrọ wọn ni egbegberun tabi awọn milionu lati fi aaye pamọ). Iṣiye owo-owo apapọ fun igbasilẹ jẹ $ 209,154,000 (($ 222,192,000 + $ 196,116,000) ÷ 2).
Jẹ ki a tẹ awọn nọmba sii sinu ipadabọ lori ilana imudarasi:
- Iye owo $ 21,906,000 ÷ $ 209,154,000 iwontun-iṣowo onisowo apapọ fun akoko = 0.1047 pada lori inifura, tabi 10.47%.
Eyi 10.47% ni ipadabọ ti isakoso ti n gba owo lori inifura onisowo. Ṣe eyi dara? Fun ọpọlọpọ awọn ọdun ogun, S & P 500, iwọn ti awọn ile-iṣẹ ti o tobi julo ati awọn ile-iṣẹ ti o dara julọ ni Amẹrika, awọn ROEs ti o ni iwọn 10% si 15%. Ni awọn ọdun 1990, iye deede ti o wa lori iṣiro jẹ eyiti o ju 20% lọ. O han ni, awọn nọmba wọnyi ti o jẹ ogún-din-din-din-din kii yoo duro titi lailai ayafi ti o ba gbagbọ pe ilosoke ti iṣiro ti o ti mu nipasẹ imọ-ẹrọ ti ṣe iyipada awọn eto aje ni ọna kanna ti iṣaro-iṣẹ ti n ṣe idiyele ti iṣelọpọ ọja.
Pada si inifura jẹ pataki julọ nitoripe o le ran ọ lọwọ lati ṣapa awọn idoti ti o jẹ ti julọ Alakoso ni awọn iroyin wọn lododun nipa, "ṣiṣe awọn igbasilẹ igbasilẹ".
Warren Buffett tokasi awọn ọdun sẹyin pe ṣiṣe awọn owo-ori ti o ga julọ ni ọdun kọọkan jẹ iṣẹ ti o rọrun. Kí nìdí? Ni ọdun kọọkan, ile-iṣẹ aseyori n ṣe ere. Ti iṣakoso ko ṣe ohun kan ju idaduro awọn anfani lọ ati mina 4% lododun, wọn yoo ni anfani lati ṣe akosile "awọn ohun-ini igbasilẹ" nitori anfani ti o wa. Njẹ awọn onipindogbe naa dara ju? Boya. Boya ko. Ti wọn ba san owo-ori naa gẹgẹ bi awọn ipinya, awọn onipindoja le ti fi wọn ran wọn ati ki o le ṣee ṣe awọn oṣuwọn ti o ga julọ. Eyi mu ki o han pe awọn oludokoowo ko le wo nyara owo-ipin fun ipin-ipin ninu odun kọọkan bi ami ti aṣeyọri. Ipadabọ lori iṣiro onigbọwọ jẹ kiyesi awọn owo ti o ni idaduro lati ọdun atijọ, o si sọ fun awọn oludokoowo bi o ti ṣe n ṣe atunṣe ti owo-ori wọn. Bayi, o jẹ iṣẹ ti o dara ju ti iṣakoso owo-ina ti iṣakoso ju awọn owo lododun lọ fun ipin ni ipinya.
Iyatọ ninu Pada lori Iṣiro Isanwo
Ipadabọ lori iṣiro iṣowo le jẹ alaye ati idiwọ bi o ṣe fẹ. Ọpọlọpọ awọn aaye-owo ati awọn inawo owo ṣe iṣiro pada lori afonifoji ti o wọpọ nipasẹ gbigbe owo oya ti o wa fun awọn onisowo ọja deede fun osu mejila to ṣẹṣẹ julọ ati pinpin nipasẹ iṣiro apapọ alagbegbe apapọ fun awọn marun marun to ṣẹṣẹ. Diẹ ninu awọn atunnkanwo yoo "ṣe akiyesi" ni ọdun mẹẹdogun nipase gbigba owo ti o ni lọwọlọwọ ati isodipupo nipasẹ mẹrin. Iyẹn jẹ pe eyi yoo dogba awọn owo oya-owo ti owo naa. Ni ọpọlọpọ igba, eyi le ja si ajalu ati awọn esi ti ko tọ. Gba itaja itaja tita bi Oluwa & Taylor tabi Eagle Eagle, fun apẹẹrẹ. Ni awọn igba miiran, awọn oya-owo ati awọn owo-owo ti o wa ni idaji kẹrin, ida aadọta-ogorun tabi diẹ ẹ sii ni akoko igbadun Keresimesi. Oludokoowo yẹ ki o ṣọra pupọ lati maṣe sọ awọn ohun-ini fun awọn ile-iṣẹ akoko.
Ti o ba fẹ lati ni oye gidi ti iyipada lori inifura, o nilo lati ṣi bọtini lilọ kiri tuntun kan, fi ẹkọ yii silẹ ni ẹhin, ki o si ka kika Pada lori Ifarahan - Awọn awoṣe DuPont . Oro naa yoo ṣe alaye awọn ẹya mẹta ti o ṣawari ROE ati bi o ṣe le ṣe idojukọ lori olúkúlùkù lati mu iṣẹ rẹ pọ sii tabi pinnu orisun orisungba ni ile-iṣẹ miiran; fun apẹẹrẹ, o le ṣe ayẹwo boya awọn ilọsiwaju laipe ni awọn ere ni o jẹ nitori awọn ipele ti nyara ni iṣiro dipo iṣẹ ti o dara julọ nipasẹ isakoso.
Oju ewe yii jẹ apakan ti Idoko Ẹkọ 4 - Bi o ṣe le ka Iroyin Owo-ori . Lati pada si ibẹrẹ, wo Awọn Table Awọn akoonu .
Awọn akosile lati Awọn Eto Iṣowo MSO
| Martha Stewart Living Omnimedia, Inc. Akosile - Iwe ifunni ti o ni apapọ Odun 2001 | ||
| (Ninu egbegberun ayafi fun alaye ti o pin) | 2001 | 2000 |
| Gbogbo Awọn Onipindoje Agbegbe | 222,192 | 196,116 |
| Ipese Gbogbogbo ati awọn inifura awọn onipindoje | 311,621 | 287,414 |