Itupalẹ Awọn Ẹka Mẹta ti Pada lori Inifura
Ohun ti n pada pada lori ifowopamọ (ROE)?
Nikan sọ, pada lori inifura fihan bi Elo owo-ori ere kan ile-iṣẹ ti o ni iriri ti iye owo ti oludari onisowo ti o wa lori iwe ifowopamosi. A ṣafihan ni kukuru lori idiyele ti pada lori inifura , tabi ROE, ninu awọn ohun idoko-owo ti mo kọ lati ṣe iranlọwọ fun ọ lati mọ bi o ṣe le ṣayẹwo akọsilẹ owo-owo ati iwe-iṣọkan . Nibayi, o ṣe awari pe pada ni iṣunwọn jẹ ọkan ninu awọn afihan pataki julọ ti idiwọ ti ile-iṣẹ kan ati idagbasoke ti o pọju. Awọn ile-iṣẹ ti o nṣogo kan ti o ga julọ ni inifura pẹlu kekere tabi ko si gbese ti o ni ibatan si inifura ni o le dagba laisi awọn inawo nla nla, n jẹ ki awọn onibara ti iṣowo naa mu owo isanwo ti o ṣẹda titun ti o ni ipese ati ki o gbe o ni ibomiiran.
Ohun ti ọpọlọpọ awọn oludokoowo kuna lati mọ, ati nibiti Duro ti DePont pada lori Ifowosowopo Inifura le ṣe iranlọwọ, ni pe awọn ile-iṣẹ meji le ni iye kanna lori inifura, sibẹ ọkan le jẹ iṣowo ti o dara julọ pẹlu awọn ewu ti o kere julọ.
Eyi le ni awọn idiyele ti o ṣe alaragbayida fun iyipada ti o ṣe pada lori igba pipẹ bi iṣẹ ti o dara julọ ni o le ṣe ina diẹ owo sisan tabi owo-inifẹ.
Awọn Itan ti DuPont pada lori Equity Idaro
Ni ibamu si Iwe irohin CFO , Alase Isuna ni EI du Pont de Nemours ati Co., ti Wilmington, Delaware, ṣẹda ilana DuPont ti iṣowo owo ni 1919.
Eyi jẹ nigba akoko kan nigbati a mọ pe omiran kemikali di ọkan ninu awọn iṣowo ti iṣowo julọ, awọn ile-iṣẹ iṣelọpọ nibikibi ti o wa lori aye. Ni ọna kekere, DuPont ṣe alabapin si igbasilẹ ti awọn orilẹ-ede ti o ni idagbasoke nipasẹ gbigbe imọran titun, imọran, ati imọran si isakoso. Bi awọn imọran ati awọn imuposi igbalode wọnyi ti ṣe deede ni awọn agbegbe ati awọn ile-iṣẹ miiran , iṣẹ-ṣiṣe pọ pẹlu awọn igbesẹ ti igbesi aye fun gbogbo awọn Amẹrika ti ko ni imọ pe wọn ngba awọn iwe-imọ owe lati awọn iwifun wọnyi lẹhin igbasilẹ ti iṣaro iṣẹ.
Awọn awoṣe DuPont jẹ pataki pupọ nitori pe ko fẹ lati mọ ohun ti iyipada lori iṣowo jẹ, dipo, o jẹ ki o mọ kini awọn iyatọ ti o ṣe pataki nfa iyipada lori inifura ni akọkọ. Nipa wiwọn ati ṣe afihan awọn ohun ti o wa ni ipilẹ, o jẹ rọrun lati ṣe ifojusi wọn, ṣe agbekale awọn imulo ajọṣepọ lati mu dara tabi tun ṣe ohun ti o le ṣe iṣapeye, ati ki o gba iṣakoso nipasẹ ọgbọn, idiyele, igbese ti o yanju.
Tiwqn ti pada si aiṣedeede Lilo awoṣe DuPont
Awọn irinše mẹta wa ni iṣiro ti pada lori inifura nigba ti nṣe igbeyewo oniruuru DuPont.
Awọn wọnyi ni:
- Iwọn Aṣayan Ilẹ Apapọ
- Akopọ Aṣayan
- Equity Multiplier
Nipa wiwo gbogbo awọn wọnyi ni awọn ifunni ni ẹyọkan, a le wa orisun orisun ti ile-iṣẹ kan lori iṣiro ati ṣe afiwe rẹ si awọn oludije rẹ. Jẹ ki n rin ọ nipasẹ kọọkan lẹhinna a yoo ṣipada pada ati pe emi yoo fi ọ ṣe bi o ṣe le ṣe atunṣe ori DuPont pada lori iṣiro-owo.
Ẹkọ Akọkọ ti DuPont awoṣe: Iwọn Aṣayan Iwọn
Awọn apapọ èrè èrè jẹ owo-ori lẹhin ti-ori ti ile-iṣẹ ti o ni ipilẹṣẹ fun dola kọọkan ti wiwọle. Awọn iyọ owo ti o ni iyọtọ yatọ si awọn ile-iṣẹ, o ṣe pataki lati ṣe afiwe idoko ti o pọju si awọn oludije rẹ. Biotilẹjẹpe opo-itọka gbogbogbo jẹ pe aaye ti o ga julọ jẹ ti o dara julọ, kii ṣe igbagbogbo fun isakoso lati pinnu kekere ti o ni abala ọja ni idaniloju lati fa awọn tita ti o ga julọ. awọn ile-iṣẹ gẹgẹbi Wal-Mart ati Martinique Martinika Nebraska si awọn idinilẹnu.
Awọn ọna meji wa lati ṣe iṣiro apapọ èrè alabọ:
- Aṣayan Iyipada Owo-ori-- Wiwọle
- Owo Oya + Owo Iyatọ + Owo-ori Titun-Owo Titun-Owo Titun-Aṣeyọri.
Eyikeyi iyasọtọ ti o fẹ ninu imọran ara rẹ, ronu ti awọn ọja ti o jẹ èrè ti o jẹ itọnisọna aabo ni ori pe, ni gbogbo igba, ati pẹlu awọn imukuro diẹ pataki diẹ ti o wa ni apa isalẹ, yara ti o kere fun isakoso aṣiṣe ni nigba ti o ba awọn nkan bi awọn oja oja ati awọn owo-owo owo-owo. Bakannaa, iṣowo kan ti o nfun awọn ala-iye owo ti o ni apapọ 5% ko ni aaye fun ikuna ti iṣiro ju iṣowo lọ pẹlu awọn ipinnu alabọde 40% nitori pe awọn aṣiṣe kekere tabi awọn aṣiṣe le jẹ afikun ni awọn ọna ti o le ja si awọn iyọnu nla fun awọn onipindoje.
Ẹka keji ti DuPont awoṣe: Aṣayan Titan
Eto atunṣe ti dukia jẹ iṣiro ti bi ile-iṣẹ kan ti nmu awọn ohun-ini rẹ pada si tita. O ti ṣe iṣiro bi wọnyi:
- Aṣayan Aṣayan Owo = Wiwọle 'Awọn ohun-elo
Awọn eto atunṣe dukia n duro lati jẹ inversely jẹmọ si awọn apapọ èrè ala. Iyẹn ni, ti o ga ju ti awọn ọja ti o jẹ èrè, iye owo ti o pọju. Idahun ni pe oludokoowo le ṣe afiwe awọn ile-iṣẹ ti o lo awọn oriṣiriṣi oriṣi (ẹri kekere, iwọn didun-gaju vs. oke-èrè, iwọn kekere) ati idi eyi ti o jẹ wuni julọ.
Apere nla ti eyi wa lati Wal-Mart Stores, Inc., eyiti mo sọ tẹlẹ. Oludasile Wal-Mart, pẹ Sam Walton, kọwe ati sọ nipa imọran ti o fun u laaye lati kọ ọkan ninu awọn ti o tobi julo ninu itanran eniyan nipasẹ ile-iṣẹ ti o ni ile-iṣẹ, Walton Enterprises, LLC. O ṣe akiyesi pe oun le ṣe atunṣe pupọ diẹ sii nipasẹ fifọ ọpọlọpọ awọn oṣowo tita ni awọn ipo idinku diẹ diẹ ninu awọn ẹtọ ti o wa tẹlẹ ju ti o le ṣe nipa fifun awọn ipinnu owo ti o pọ julọ lori diẹ tita kọọkan. Pẹlú pẹlu awọn ẹtan miran ti o lo, bii awọn orisun ti owo miiran nipa lilo iṣowo titaja, eyi jẹ ki o gba ipin-iṣowo lati ọdọ awọn oludije ati ki o dagba ni exponentially. O ni iyalenu pe awọn eniyan ti o n doju ija si i le ri bi o ṣe niyelori ti o ni ṣugbọn ko le mu ara wọn pada si awoṣe ti a ko fun niwọn nitori pe wọn ti di idojukọ si imọran ti awọn ipele ti o ga julọ, ti n fojusi awọn agbegbe naa dipo awọn ere ti o pọju .
Nipa lilo atunṣe DuPont pada lori idinku inifura, oludokoowo kan le ti ri iye ti iyipada ti Wal-Mart ti o ga julọ lori ẹtọ onigbowo naa jẹ pẹlu awọn ipinnu owo idiyele ti isalẹ. Eyi jẹ ọkan ninu awọn idi ti o ṣe pataki fun alakoso owo kekere, oluṣakoso, alakoso, tabi oniṣẹ miiran lati ṣe afihan iru-iṣowo ti o jẹ pe oun yoo lo ati ki o fi ọwọ si i. Walton ṣe aniyan pe osise oṣiṣẹ Wal-Mart yoo di ọjọ kan pọ si imudarasi awọn ere nipasẹ awọn ipinnu owo ti o ga ju titẹ si ipo-owo kekere rẹ, ọna giga ti o ga julọ ti o ṣe pataki si aṣeyọri ijọba rẹ. O mọ pe ti ọjọ naa ba de, Wal-Mart yoo wa ninu ewu ti o padanu anfani anfani rẹ.
Ẹka Kẹta ti Awoṣe DuPont: Aṣa Inifura
O ṣee ṣe fun ile-iṣẹ kan pẹlu awọn iṣeduro ẹru ati awọn agbegbe lati gba lori gbese ti o tobi julo ati pe o jẹ ki o pada si iṣiro lori iṣiro. Awọn iṣiro ti o pọ sii, eyiti o jẹ iṣiro owo gbigbe, jẹ ki oludokoowo wo kini apakan ti pada lori inifura jẹ abajade ti gbese.
A ṣe iṣiro iye-owo ti o pọju bi wọnyi:
- Equity Multiplier = Awọn ohun ini ~ Awọn onipindoje 'Inifura.
Eyi kii ṣe lati sọ pe gbese jẹ nigbagbogbo buburu. Ni otitọ, gbese jẹ ẹya pataki ti o ṣe idaniloju eto iṣowo ti ile-iṣẹ kan lati ṣe iṣeduro iṣowo ti o dara julọ laarin awọn pada lori olu-ilẹ, idagbasoke, ati awọn iṣowo-owo bi o ṣe jẹ ki o jẹ iṣiro idogo . Awọn ile-iṣẹ kan, gẹgẹbi awọn ohun elo ti a ti da ofin ati awọn ọna-irin, ti fẹrẹ fẹ gbese gẹgẹbi ọran. Pẹlupẹlu, awọn iwe ifowopamọ ti o dide wa ni ẹhin pataki ti aje, pese ọna fun awọn ile-iṣẹ iṣowo gẹgẹbi awọn ile-iṣẹ ifowopamọ ohun ini ati awọn ti o ni idaniloju, awọn ile-iwe giga ile-ẹkọ giga, ati awọn anfani ti ko ni lati fi awọn ohun-ini isanku ṣiṣẹ lati ṣiṣẹ ṣiṣe awọn owo-ori anfani .
Iṣoro pẹlu awọn inawo gbese le dide nigbati imọ-ẹrọ nlo jina. Kosi ṣe idaniloju fun inawo idaniloju ikọkọ lati ra owo kan, tẹri rẹ pẹlu gbese, yọ gbogbo iṣedede rẹ, ki o si fi silẹ ni ipolowo labẹ awọn sisanwo ti o sanwo pupọ ti o ni ipalara fun iṣeduro rẹ. Ni awọn igba miiran, awọn ile-iṣẹ wọnyi lọ ni gbangba nipasẹ IPO kan ati lẹhinna ni a fi agbara mu lati lo awọn owo-ori ati ori tuntun ti a gbe soke lati ṣe iwosan awọn ibajẹ, nigbamii awọn ọdun ti o pẹ ni akoko kan.
Bawo ni lati ṣe iṣiro awọn DuPont pada lori inifura
Lati ṣe iṣiro pada lori inifura nipasẹ lilo awoṣe DuPont, gbogbo ohun ti o ni lati ṣe ni isodipọ awọn ipele mẹta ti a sọ tẹlẹ (apapọ èrè owo, gbigbe dukia, ati iṣiro pọju) pọ.
- Pada si Aṣayan = (Ilẹ Aṣayan Ilẹ Apapọ) (Aṣayan Ifarahan) (Equity Multiplier).
Bi o ṣe le ri nigbati o ba wo awọn orisun ti pada lori inifura, ṣafihan bi o ṣe le fa awọn ọpa mẹta naa jẹ bọtini lati dagba ọrọ rẹ. Ni ọpọlọpọ awọn igba, iṣoro ti ko dara ṣugbọn iṣowo ile-iṣẹ le ṣee gba nipasẹ oludari ti o dara julọ lẹhinna lẹhinna o ni agbara lati ṣagbe ROE nipasẹ ori oke ati lati ni ọpọlọpọ ọlọrọ ninu ilana naa. Ni ọdun to šẹšẹ, ile-iṣẹ ti n ṣaṣeyọri ni ṣiṣe nipasẹ eyi ni abajade ti awọn oriṣi awọn ọja pataki. Awọn anfani iṣẹ-ṣiṣe labẹ iṣakoso titun ti tobi, gbigbọn ketchup pupa, ọra gbona, kofi, ati awọn ọja pudding.
Bi o ṣe jẹ otitọ, ọpọlọpọ awọn igbadun ti ara ẹni ni a ti kọ nipasẹ awọn ọkunrin ati awọn obinrin ti n ṣalaye ti o ti wa fun awọn ileri ti o ṣe ileri ti a ti ṣakoso ti o wa ni isalẹ ni isalẹ ti DuPont Pada pada lori Nọmba Inifura.
Ipadabọ Aye-Gbẹhin lori Awọn Isiro Iṣiṣe
Nigba ti mo kọkọ kọ nkan yii lori Module DuPont pada lori Imudara Isanwo diẹ sii ju ọdun mẹwa sẹyin, Mo rin ọ nipasẹ iṣiroye ti pada lori inifura nipa lilo awọn nọmba lati iroyin PepsiCo ti ọdun 2004. Niwon awọn agbekalẹ ti o niiṣe jẹ ailakoko, ati pe emi ko ni aibalẹ nipa rẹ, emi yoo pa o nibi fun ọ.
- Owo wiwọle: $ 29,261,000,000
- Owo Oya Apapọ: $ 4,212,000,000
- Awọn ohun-ini: $ 27,987,000,000
- Awọn onipindoje 'Inifura: $ 13,572,000,000
Fi awọn nọmba wọnyi sinu awọn agbekalẹ eto owo lati gba awọn irinše wa:
Iwọn Ibukun Apapọ : Owo Ini ($ 4,212,000,000) ÷ Owo ($ 29,261,000,000) = 0.1439, tabi 14.39%
Ipese Aṣayan : Awọn owo ($ 29,261,000,000) ÷ Awọn ohun ini ($ 27,987,000,000) = 1.0455
Equity Multiplier : Awọn ohun ini ($ 27,987,000,000) ÷ Awọn oniṣowo onisowo ($ 13,572,000,000) = 2.0621
Níkẹyìn, a ṣe isodipọ awọn irinše mẹta papọ lati ṣe iṣiro pada lori inifura:
Pada si Inifura : (0.1439) x (1.0455) x (2.0621) = 0.3102, tabi 31.02%
Itupalẹ Awọn abajade DuPont ROE fun PepsiCo
A 31.02% pada lori inifura jẹ dara ni eyikeyi ile-iṣẹ pada ni 2004. Sib, ti o ba ti o ba jade kuro ni iṣiro pupọ lati wo bi PepsiCo yoo ti ṣe mii ti o jẹ ti ko ni gbese rara, iwọ yoo ti rii pe ROE ti lọ si 15.04% . Ni awọn ọrọ miiran, fun ọdun ti o pari ni 2004, 15.04% ti owo pada ni iṣiro jẹ nitori awọn ipinnu owo ati awọn tita, lakoko ti o ti 15.96% jẹ nitori atunṣe ti a gba lori gbese ti o ṣiṣẹ ni ile-iṣẹ naa. Ti o ba ri ile kan ni idiyele ti o ṣe deede pẹlu ipadabọ kanna ni inifura ṣugbọn ipin ti o ga ju lati awọn tita-iṣeduro ti o ni inu, o jẹ diẹ wuni. Ṣe afiwe PepsiCo si Coca-Cola lori ipilẹ yii ati pe o di mimọ, paapaa lẹhin ti a ṣe atunṣe fun awọn aṣayan iṣura ti o wa lẹhinna, pe Coke jẹ ami ti o lagbara. (Ti o ba n wa iwadi iwadi ti o ni idunnu, Mo ṣe ayẹwo awọn iṣẹ idoko-owo ti PepsiCo ni ibamu si Coca-Cola lori igbesi aye mi lori bulọọgi ti ara mi.)
Ṣiṣaro ni DuPont pada lori Iṣaṣe Aṣa fun Johnson & Johnson
O dara nigbagbogbo lati pese awọn apẹẹrẹ ti o pọju jẹ ki a wo oju Johnson & Johnson ni ọdun ti o ti pari laipe laipe, 2015. Ti o ṣajọwe Fọọmu 10-K rẹ , a ri awoṣe DuPont ti o yẹ fun pada lori awọn ipinnu inifura ni igbasilẹ apakan owo:
- Owo wiwọle: $ 70,074,000,000
- Owo Oya Apapọ: $ 15,409,000,000
- Awọn ohun-ini: $ 133,411,000,000
- Awọn onipindoje 'Inifura: $ 71,150,000,000
Fi awọn nọmba wọnyi sinu ipinnu iye owo agbekalẹ, a le ṣe awari awọn ohun elo idanimọ DuPont wa:
Iwọn Ibukun Apapọ: Owo Oya ($ 15,409,000,000) ÷ Owo ($ 70,074,000,000) = 0.2199, tabi 21.99%
Ipese Aṣayan : Owo ($ 70,074,000,000) ÷ Awọn ohun elo ($ 133,411,000,000) = 0.5252
Equity Multiplier : Awọn ohun ini ($ 133,411,000,000) ÷ Awọn oniṣowo onipokinni ($ 71,150,000,000) = 1.8751
Pẹlu eyi, a ni awọn ipele mẹta ti a nilo lati ṣe iṣiro pada lori inifura:
Pada si Inifura : (0.2199) x (0.5252) x (1.8751) = 0.2166, tabi 21.66%
Itupalẹ Awọn abajade DuPont ROE fun Johnson & Johnson
Mo ti kọwe nipa Johnson & Johnson's history complex in the past, o n ṣe alaye pe o jẹ ile -iṣẹ ti o ni idaniloju ti o ni awọn ẹtọ ti o ni ẹtọ ni awọn ẹka 265 ti iṣakoso ti o tan kakiri awọn aaye aifọwọyi mẹta: awọn onibara olumulo, awọn ẹrọ iwosan, ati awọn oniwosan. Nigbati o n wo awọn DuPont rẹ pada lori iyasọtọ onínọmbà, o han gbangba pe o jẹ otitọ ni ọkan ninu awọn ọran ti o tobi julọ ti o ti wa tẹlẹ. Ohun ti o ṣe pataki ni pe iṣakoso ti ṣeto idasile ile-iṣẹ ti ile-iṣẹ naa jẹ ki idaniloju ṣe ipa pataki ninu awọn atunṣe lakoko ti idiyele idiyele ti jẹ kekere ti o kere si owo sisan. Ni otitọ, eto eto idaamu Johnson & Johnson jẹ dara julọ, ati awọn owo rẹ n ṣalaye ni aabo, pe lẹhin atokọ 2008-2009 ti o jẹ aje aje julo niwon Ọlọhun Nla pada ni 1929-1933, o jẹ ọkan ninu awọn ile-iṣẹ mẹrin pẹlu awọn iwe ifowopọ Apapọ mẹta .
Ni pato, iwadi DuPont ROE fihan wa pe Johnson-Johnson-Johnson ti ko ni leveraged pada lori inifura jẹ 11.55% pẹlu awọn miiran 10.11% ti o wa lati inu lilo; gbigba agbara ti kii ṣe ọna kankan jẹ ipalara kankan si aabo tabi iduroṣinṣin ti iṣowo naa. O le paapaa sọ pe olutọju oloye kan le ro pe o ni awọn ifunni ti Johnson & Johnson lati mu fun igbesi aye ati fun awọn ọmọde ati awọn ọmọ-ọmọ ti o nlo ọna fifẹ ni ipilẹ agbara , nigbakugba ti o ba ni idiyele ti a da owo tabi ti a ko ni idiyele.
Awọn ero ipari lori Lilo DuPont Pada lori Ọna Inifura
Nigba ti o ba kọ ẹkọ lati ṣaṣeyọri awọn DuPont pada lori ọna Ifowopamọ, o bẹrẹ lati wo gbogbo awọn-owo nipasẹ awọn ohun elo abẹ wọn. O dabi bii olutọju oluṣọ kan ti o ti kọja ti bezel ati sinu awọn ilolu ti o wa ni isalẹ si awọn bejeweled casing. Nipa titẹ si ibi itaja itaja kan, iwọ yoo rii daju pe otitọ aje ti ile-iṣẹ naa, kii ṣe tọju awọn selifu ati ọjà. Nigbati o ba nlo ohun ọgbin kan, o le papọ papọ bi o ṣe n ṣe ọlọrọ fun awọn onihun ni akawe pẹlu awọn eweko miiran.
Pelu awọn ipo ile-iwe miiwu ti o dabi ẹnipe, iyipada rẹ lati wo aye nipasẹ oju ti DuPont awoṣe jẹ bi fifun ara rẹ ni agbara-agbara. Wọ awọn imọran ti o ṣe ọlọgbọn ati pe o le ṣe owo pupọ tabi, bi o ṣe pataki, yago fun awọn ajalu ti o le ṣe ipalara fun ẹda-ọrọ rẹ. O le paapaa ṣe iranlọwọ aiṣedeede ni ajọ iṣoro kan gẹgẹbi ọkan ti Barilla ti ẹbi-idile ti jiya ni ọdun 2013 lẹhin ti o ṣẹ awọn milionu eniyan. Lati gbiyanju ki o si ṣe atunṣe ẹrọ aje rẹ ki o si yago fun isonu ipinnu oja bi awọn ọja rẹ ti fa lati awọn selifu lakoko ti awọn ọmọkunrin ti ja ni gbogbo orilẹ-ede Amẹrika ati Europe, Barilla pinnu lati yi iyipada DuPont pada lori awọn iyipada iṣiro nipasẹ fifun awọn ijẹri owo ati ṣiṣe awọn ipele ti o pọ titi ti iji ti kọja. Belu bi o ṣe lero nipa wọn, o jẹ ọna ti o rọrun julọ lati tọju labẹ awọn ayidayida, paapaa ti awọn ipo wọnyi jẹ patapata nitori ilokuro ati nla ti CEO.