Awọn Idiyele Iṣura Owo: Awọn iye iṣura soobu ti o ni iye: Apá 2

Bawo ni PEG, P / S, Siwaju P / E, ati iṣẹ ratio P / B pẹlu awọn ohun iṣowo tita

Ni Apá 1 ti awọn apakan meji-apakan, a bo ipo P / E; ohun elo ti a loye ti o ni idiwọn ti o ni opin diẹ nigbati o ba wa ni tita ọja. Ni Apá 2 a yoo ṣafiri awọn irinṣe ti a ṣeyeyeye ti o bẹrẹ ti o bẹrẹ awọn oludokoowo yẹ ki o mọ, ki o si jiroro bi o ṣe wulo wọn fun awọn ohun-itaja tita ọja tita.

Idija ni idagba

Nigba ti P / E ratio jẹ wulo, o sọ fun wa bi o ṣe ṣetan pe ọja iṣura jẹ ibatan si awọn ohun-ini ọdun to koja.

Ni soobu, eyi ti o jẹ koko ọrọ si awọn ayipada ti awọn onibara, awọn esi ti o kẹhin ọdun le ma sọ ​​fun wa pupọ. Ọkan ojutu ti o kedere si iṣoro yii jẹ lati ṣe afihan idagba sinu idogba.

Ọnà ti o rọrun julọ lati ṣe eyi ni nipasẹ "P / E," eyi ti o jẹ P / E ti o nlo awọn iṣẹ ti a ṣe iṣẹ lori awọn osu 12 to nbọ (dipo ti owo-ori ti o ti kọja tẹlẹ). Ọpọlọpọ awọn aaye idoko-owo yoo ṣe akojọ awọn P / E Iwaju lori iwe akọọlẹ ohun-ọja; o ti ṣe iṣiro nipa pinpin owo ti ọja iṣura nipasẹ awọn EPS ti a ṣe iṣẹ akanṣe.

Ọpa miiran ti o ṣeyeyeye ti o ni idiyele ni idagba ni Iye si Iye Growth tabi Eto PEG. Awọn PEG ni imọran nipasẹ olutọju-owo alakoso Peter Lynch , awọn idiyele ti idagbasoke ti o yẹ fun idagbasoke ọja. Ni deede o ṣe iṣiro nipa pinpin ipin P / E ti ọja kan nipa iwọn idagba ti o ṣe iṣẹ, ni ọdun ti o nbọ (bi o tilẹ jẹ pe a lo itọwo ọdun marun).

Pẹlu PEG, ọja giga P / E le jẹ din owo ju kekere lọ.

Ti ọja kan ba ni P / E ti 20, pẹlu idagba 20%, ọja naa yoo ni PEG ti 1. Iṣowo ọja miiran ni P / E ti 10, pẹlu idagba 5%, yoo ni PEG ti 2. Nitorina, ọja ti o ni P / E kekere (10) yoo jẹ diẹ.

Lakoko ti o jẹ pe PEG ati siwaju P / E mejeji ifosiwewe ni idagba, wọn tun jẹ iṣoro.

Awọn mejeeji gbakele iṣiro agbasọwo oluyanju ti awọn owo-owo ati awọn idagbasoke oṣuwọn iwaju, eyi ti o jẹ deede ati pe o kún fun iwa aiṣedede ti o da lori iṣẹ ti o kọja. Nitorina lo wọn bi itọsọna, kii ṣe ailewu ailewu, ki o si ṣe akiyesi awọn ilosoke idagbasoke ni ibiti a ti le ta, kuku ju idaniloju kan.

Ipo P / S

Ẹsẹ kan ti o ṣe pataki ni idiyele ni Iye si Iye Iṣura, tabi ipinnu P / S. P / S, bii P / E, ko gba idagba sinu iṣeduro, ṣugbọn o jẹ ṣiṣiṣeye pataki fun titaja soobu. Ilana P / S ṣe ipinnu idiyele ọja kan nipasẹ awọn ọja ti o wa laini oke ati kii ṣe awọn inawo. Lati gba awọn ile-iṣẹ P / S, pin ipin owo-ori rẹ nipasẹ awọn tita rẹ lori akoko iṣẹju mejila (TTM). Bi ọpọlọpọ awọn irinṣe idiyele idiyele, isalẹ nọmba naa jẹ, dara julọ.

Awọn oluranlowo ti P / S bi otitọ pe o ko awọn owo-ori kuro, eyi ti o le ṣaṣejade nitori awọn idiyele ti akoko kan ati pe o rọrun lati ṣe amojuto ju awọn tita lọ. Iwọn P / S le tun wulo diẹ sii ni titaja ju awọn agbegbe miiran, paapaa fun awọn iṣeduro idagbasoke.

Fun apẹẹrẹ, wo oju Amazon.com. Oniṣowo ori ayelujara ti pese awọn ohun-ini rẹ ni idiwọn ni ọdun to ṣẹṣẹ, nipa slashing awọn oniwe-owo ti o ṣagbewo ni iṣowo rẹ, lati jija ipinnu oja lati inu ọpọlọpọ awọn oludije.

Amazon ṣi wa ni ipo idagba, nitorina o ṣe iyeye ọja pinpin lori awọn inawo. Fun otitọ yii, Amazon ti ṣe ayẹwo pupọ nipasẹ P / E ju awọn oniwe-P / S.

Kini n sonu?

Ọkan ọpa iyasọtọ ti o ṣe pataki ti a ti yọ lati inu jara yii jẹ iye iwe. Iwọn iye, ti a ṣe olokiki nipasẹ Ben Graham, baba ti idoko-owo, jẹ iye ti awọn ohun-ini owo. Iye owo Iyebiye si Owo ipin ṣe pin owo nipa owo nipasẹ iye owo iwe rẹ. Gẹgẹbi P / E, PEG, ati P / S, nọmba isalẹ jẹ, ti o dara.

Ṣugbọn iye owo iwe ati ipin P / B ni lilo lopin nigbati o ba de iṣura, fun awọn idi diẹ.

1. Ko gbogbo awọn alagbata n gbe ohun ini gidi, bii cranes ati ohun ini gidi. Nigba ti "awọn ohun-ini" wọnyi le han pe o jẹ diẹ niyelori ju awọn ohun-ini ti ko ni nkan lori iwe ifunwon, wọn jẹ ẹru pupọ. Netflix, fun apẹẹrẹ, ni anfani lati fi Blockbuster jade kuro ni owo nitori pe ko ni awọn idiyele lori awọn ohun-ini "Blockbuster" ile itaja "Blockbuster". Awọn ile itaja, bi o ti wa ni jade, jẹ ijẹri ti a sọ di ohun-ini. Ni opin opin, Blockbuster wo diẹ wuni diẹ sii lori idiyele iye ju Netflix.

1. Diẹ ninu awọn ile-iṣowo tita bi Nike gbe iye wọn ni ami wọn. A ko ni iwọn agbara kan ni iye iwe ohun ojulowo, ati pe o ṣoro lati ni iye ni apapọ, ṣugbọn Nike ká brand jẹ diẹ niyelori ju eyikeyi ti awọn ohun ini rẹ.

Pẹlu eyi ni lokan, o le fẹ lati ṣaṣe iye iwe ni igbeyewo ti iṣowo tita. Awọn irinṣẹ miiran ti a ti sọrọ ni awọn ọna ti idiwo idiyele idiyele; ko si ọkan ninu wọn ti o ṣe deede, ati pe o le pari lilo gbogbo wọn, tabi awọn irinṣẹ ti o nira sii, ninu iwadi rẹ. Idiyele, bi gbogbo ohun idokowo, jẹ ẹya awọn ẹya ara ati imọ-ẹrọ. Awọn ipilẹṣẹ yoo tọka si ọna itọsọna ọtun, ṣugbọn nigbana o yoo ni lati ṣe ipe lori ohun ti (tabi kii ṣe) owo to dara fun ọja.