Nigba ti Warren Buffett sọrọ, awọn oludokoowo maa n gbọ. Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.A) n ra awọn ile-iṣẹ ti o ni idiyele lati gbe fun igba pipẹ, ati laarin ọdun 1965 ati 2016, ile-iṣẹ naa pada si ori 20.8 ogorun fun awọn oniṣowo rẹ, ni idakeji pẹlu S & P ni 9.7 ogorun pada. Awọn itan-ọjọ ti Nebraska billionaire ti ilọsiwaju ti ṣe aṣeyọri ti mu u ni moniker "The Oracle of Omaha," ati ọpọlọpọ awọn oludokoowo ṣajọ lori ọrọ rẹ fun awọn imọ lori aṣeyọri ni ọja.
Ọkan ninu awọn ọrọ ti o gbajumo julọ ni Buffett ni "Jẹ ki o bẹru nigbati awọn ẹlomiran ba ni ojukokoro, ati ojukokoro nigbati awọn ẹlomiran ba bẹru." Eyi ni idaniloju ọgbọn ni imọran contrarian - imọran, paapa, lati lọ lodi si ọkà idoko. Ṣugbọn imuṣe ilana yii jẹ o nira ju ti o han.
Oyeyeyeye Awọn Ọja Ti Awọn Ọja Ti Behave
Awọn ọja iṣowo wa ni igba-aye. Awọn iṣura owo jinde, tente oke, isubu, ati lẹhinna atunṣe. Awọn ayipada ti iṣowo pẹlu awọn ipo iṣowo owo: Bi awọn owo ti nyara, ọpọlọpọ awọn oludokoowo wo awọn anfani anfani oja, ṣe igbadun, ki o si fo lori ẹgbẹ-owo nipasẹ fifi owo sinu ọja. Buffett ṣe apejuwe awọn wọnyi pada-lepa awọn afowopaowo bi "greedy," koni lati jere lati kan npo ọja iṣura.
Awọn afowopaowo ti o ni ojukokoro ti n ṣalaye ọja iṣura ti o nyara ni iṣan lati ṣe akiyesi ohun pataki pataki ti o n ra rira: Owo. Laibikita awọn ipo iṣowo okeere, ti o ba san owo ti o ga julọ fun iṣura tabi inawo, o ṣeese lati padanu owo nigbati ọja ba ni atunṣe ati owo naa pada si aiye.
Iyẹn ni idi ti idi ti Buffett ṣe lodi si ifẹkufẹ nigbati idokowo.
Iṣowo Awọn ọja Idiyele ọja
Ni ọja ti nyara ọja ti nyara, awọn dukia dukia maa n ni fifun. Fun apẹẹrẹ, ninu awọn ọdun 30 ti o ti kọja, awọn oludokoowo ti san owo ti o pọju fun dola kan kan ti awọn owo-owo, bi a ṣe ṣewọn nipasẹ ipinnu Iye Iye (PE) .
Lati ipin ELA kekere kan ti 11.69 ni Oṣu kejila ọdun 1988 si ipari ti 122.39 ni Oṣu Kẹwa 2009, ọja tita ọja tita ni o wa tẹlẹ si awọn ọja iṣowo ọja iwaju.
Awọn ipo ti o ga julọ ti PE jẹ asọtẹlẹ awọn ọja iye owo iwaju iwaju. Greedy, pada-lepa awọn afowopaowo ifẹ si sinu gíga owo owo akojopo wa ni diẹ lati ni iriri kekere padà lọ siwaju.
Nigbana ni nigba ti ọja iṣura owo uptrend wa ni ayika ati lọ si gusu, ati awọn onibaje oniṣowo ati ki o gba sele. Awọn afowopaowo kanna ti o ra ni awọn ipo okeere ti yika yipada ati tita ni awọn ọja ti o tẹle. Awọn ẹru ti awọn oludokoowo n ṣe gangan ohun ti Buffett kilo lodi si: Ta lori iberu.
Bi awọn ọja iṣowo ti kuna, awọn iyọtọ PE ti ṣubu, ati awọn ọja ṣe din owo. Awọn afowopaowo ti o ni idaniloju ti o ra nigba ti awọn ẹlomiran ba bẹru, maa n ra awọn iṣeduro, ipin kekere PE ti o ni iṣiro ati gbadun awọn ti o ga julọ ni ojo iwaju.
Ọgbọn Buffett ṣe jade ni otitọ, bi awọn ọja ti o ṣe iyebiye ti o ṣe afihan ti o ga julọ ti awọn ohun elo PE lọ siwaju ati ni idakeji. Nitorina, lati ṣe igbimọ imọran Buffett, maṣe jẹ ki awọn eniyan gba eniyan. Nigba ti awọn ohun-ini ba jẹ pataki, jẹ kiyesara ki o maṣe ṣubu sinu awọn ọja pẹlu gbogbo awọn inawo idoko rẹ. Bi awọn ọja iṣura ọja ti kuna, jẹ akọni ki o si gbe awọn tita-tita-tita.
Pe gbogbo wa ni oye ni akọkọ blush.
Ṣugbọn imọran yi dabi pe o ni idamu pẹlu ọna miiran ti o ni idaniloju ọgbọn.
"Maṣe Gbigbogun Ipa"
"Maa ko ja teepu" jẹ apanilori miiran ti imọran iṣowo ti tẹlẹ, ṣe pataki fun awọn oluwowowo lati ṣe iṣowo lodi si aṣa. Imọ ọgbọn naa ni imọran pe gbigbe awọn iṣiro yoo tẹsiwaju lati gòke lọ, ati isubu awọn ọja yoo tẹsiwaju lati kọ. Bayi, bi awọn akojopo ti lọ soke, ti o ba nṣe iwaṣe imọran "maṣe koju teepu", iwọ yoo tẹsiwaju lati ra, laibikita ipo Ipinle ti ọja iṣura.
Ọrọ yii n ṣafihan ilana igbimọ idoko-owo.
Lori iboju, imọran Buffett dabi pe o ni idamu pẹlu ọgbọn igbimọ. Sibẹ, nibẹ ni diẹ ninu awọn ti ni lqkan. Ọgbọn Buffett nṣe itọsọna awọn oludokoowo lati ṣe idoko-owo ni awọn orisun-tabi awọn ẹtọ ti o ṣe iyebiye-pẹlu awọn ireti idoko-iṣowo ti o dara julọ. "Maa ko ja teepu" ibudó ṣe iṣeduro idoko bi igba ti awọn ọja iṣura nyara.
Bi awọn ọja iṣura ti jinde, ni ibẹrẹ ipo ti akọmalu kan, awọn ọja iṣura le jẹ undervalued. Ni aaye yii ni ọna-aje aje, awọn Buffett ati awọn ọgbọn ipa wa ni ibamu.
Nigbamii, bi awọn ọja iṣowo ọja ṣi tẹsiwaju, ki o si ṣaju iye ti o wa ni iye, awọn oludokoowo maa n gba awọn ojukokoro ati awọn olutọju-owo ti o tẹsiwaju lati ra ni. Eyi ni ibi ti awọn ile idoko-owo meji naa ṣe diwọn: Awọn afowopaowo akoko san kere si ifojusi si idiyele ọja kan ati diẹ sii akiyesi si aṣa owo.
Nmu awọn Ogbon
Ikọkọ si ipamọ idoko-owo fifun ni lati ni oye iye ti awọn idoko-owo rẹ. Ti o ba jẹ pe iye owo ti o pọ ju awọn aṣa itan wọn lọ, ati awọn oludokoowo ni o ni igbo pẹlu itara, jẹ kiyesi - ati ni idakeji Awọn atẹle wọnyi jẹ ti o dara ti o ba mọ gangan nigbati aṣa yoo yiyipada ọna. Ti o ko ba ṣe, lẹhinna o dara julọ lati ni oye idiyele ọja ati ki o yago fun sanwo pupọ fun awọn ohun-ini inawo rẹ.
Yọ kuro bi Warren Buffett .
Barbara A. Friedberg jẹ oludari iṣakoso ọna-iṣaaju ati awọn oluko ile-iwe giga. Iwe kikọ rẹ han lori aaye ayelujara oriṣiriṣi pẹlu Robo-Advisor Pros.com ati Barbara Friedberg Personal Finance .