Alaye kukuru kan ti bawo ni a ṣe le bẹrẹ ṣiṣe owo lati awọn akojopo
Ni otito, awọn ikoko lati ṣe owo lati ifẹ si awọn akojopo ati idoko-owo ni awọn iwe adehun ni papọ nipasẹ baba ti o ni iye owo-owo Benjamin Graham nigbati o kọwe pe, "Owo gidi ni idoko-owo yoo ni lati ṣe - gẹgẹbi ọpọlọpọ ninu rẹ ti wa ni ti o ti kọja - kii ṣe lati ifẹ si ati tita, ṣugbọn lati nini ati mu awọn sikioriti, gbigba awọn anfani ati awọn ẹda , ati ni anfani lati inu ilosoke gigun wọn. " Lati wa ni pato, bi olutọju ni awọn akojopo ti o jọjọ o nilo lati fi oju si ipadabọ gbogbo ati ṣe ipinnu lati nawo fun igba pipẹ , eyi ti o tumọ si pe o kere ju, n reti lati di ipo tuntun kọọkan fun ọdun marun ti o fun ọ ni ti yan awọn ile-iṣẹ ṣiṣe-ṣiṣe daradara pẹlu awọn inawo to lagbara ati itan ti awọn iṣẹ iṣakoso alabara-abo-abo.
Iyẹn ni ọna gidi ti a ṣe ni ọrọ gidi ni ọja iṣura fun ita, awọn oludokoowo palolo. Iyẹn ni:
- Awọn oludari ti n ṣagbe ni diẹ si owo oya, bi Ronald Read, ṣajọ diẹ ẹ sii ju $ 8,000,000 ni akọsilẹ wọn;
- Ọkunrin kan ti a npè ni Lewis David Zagor, ti o ngbe ni iyẹwu kekere kan ni ilu New York, o ṣajọ $ 18,000,000;
- Attorney Jack MacDonald pejọ $ 188,000,000;
- Oluṣakoso IRS ti fẹyìntì Anne Scheiber kọ oju-iwe-owo $ 22,000,000 rẹ;
- Iwe-akọwe ti o gbẹhin iwe- ọfẹ Grace Groner kọ ojulowo ọja iṣura $ 7,000,000;
- Agbẹdẹ agbẹ nitosi Kansas Ilu ti gba milionu lori awọn dọla dọla, eyiti awọn ọmọ rẹ ko mọ tẹlẹ.
Ani aṣeyọri, awọn olupolowo ti o ga julọ gẹgẹbi Warren Buffett ati Charlie Munger ṣe ọpọlọpọ awọn owo wọn lori awọn ọja ati awọn ile-iṣẹ ti wọn waye fun 25 +, ani 50+, ọdun.
Sibẹ, ọpọlọpọ awọn oludokoowo titun ko ni oye awọn ẹrọ iṣedede gangan lẹhin ṣiṣe owo lati awọn ọja; nibiti oro naa n wọle tabi bi gbogbo ilana ṣe n ṣiṣẹ.
A pese awọn ohun elo lori diẹ ninu awọn akọsilẹ ti o ni imọran - iṣeduro alaye iṣowo, awọn owo-owo, awọn ọgbọn -ori-owo-owo-ori , diẹ lati sọ diẹ diẹ, ṣugbọn eyi jẹ ohun pataki lati ṣii kuro ki o gba ife ti kofi ti o gbona, alaga, ki o jẹ ki a rin ọ nipasẹ ọna ti o rọrun ti bi o ṣe jẹ pe aworan naa dara pọ.
Ṣiṣe owo lati awọn akojopo bẹrẹ nipasẹ rira ni nini iṣẹ-ṣiṣe ti iṣowo gidi
Nigbati o ba ra ipin ninu iṣura , o n ra nkan kan ti ile-iṣẹ kan. Fojuinu pe Harrison Fudge Company, iṣẹ-owo itan-ọrọ kan, ni awọn tita ti $ 10,000,000 ati owo-ori ti owo-owo ti $ 1,000,000. Lati gbin owo fun imugboroosi, awọn oludasile ile-iṣẹ ti o sunmọ ibudo idoko-owo kan ti wọn ta ọja fun gbogbo eniyan ni Ile-iṣẹ ti Ibẹrẹ akọkọ, tabi IPO . Wọn le ti sọ pe, "Daradara, a ko ro pe oṣuwọn idagbasoke rẹ jẹ nla ki a yoo ṣe owo yi ki awọn onigbọwọ iwaju yoo gba 9% lori idoko-owo wọn pẹlu idagba ti o mu ... ti o ṣiṣẹ ni ayika $ 11,000,000 + fun gbogbo ile-iṣẹ ($ 11 million ti pin nipa idoko owo owo 1 million) 9% pada lori idoko akọkọ.) "Nisisiyi, a yoo ro pe awọn oludasile ta jade patapata dipo fifiranṣẹ ọja si gbogbo eniyan
Awọn onkọwe le ti sọ pe, "Iwọ mọ, a fẹ ki ọja naa ta fun $ 25 fun ipin nitori pe o dabi ifarada ki a yoo ge ile naa sinu awọn ẹgbẹ 440,000, tabi awọn ọja iṣura (440,000 mọlẹbi x $ 25 = $ 11,000,000.) Pe tumọ si pe "ohun kan" tabi ipin ti ọja iṣura ni ẹtọ si $ 2.72 ti èrè ($ 1,000,000 èrè ¥ 440,000 awọn ifowopamọye owo = $ 2.72 fun ipin.) Nọmba yii ni a mọ bi EPS Ibẹrẹ (kukuru fun awọn anfani fun ipin.) Ni awọn ọrọ miiran, nigbati o ra ipin kan ti Harrison Fudge Company, o n ra ẹtọ si awọn ere pro-rata rẹ.
Ṣe o ni lati gba 100 mọlẹbi fun $ 2,500, iwọ yoo wa ni ifẹ si $ 272 ni èrè lododun ati ohunkohun ti idagbasoke iwaju (tabi awọn ipadanu) ile-iṣẹ ti o ṣẹda. Ti o ba ro pe iṣakoso titun le fa awọn tita fudge lati gbamu ki awọn ere pro-rata rẹ yoo jẹ 5x ga julọ ni awọn ọdun diẹ, lẹhinna eyi yoo jẹ idoko-owo ti o wuni.
Elo owo ti o ṣe lati awọn akojopo yoo dale lori bi iṣakoso ati agba oludari ṣe alabapin ipin-ori rẹ
Ohun ti o fẹràn ni ipo yii ni pe iwọ ko ri pe $ 2.72 ni èrè ti o jẹ tirẹ. Dipo, iṣakoso ati Igbimọ Alakoso ni awọn aṣayan diẹ ti o wa fun wọn, eyi ti yoo pinnu idiyele ti awọn ile-iṣẹ rẹ si iwọn nla:
- O le rán ọ ni idinku owo fun diẹ ninu awọn apakan tabi gbogbo ẹbun rẹ. Eyi jẹ ọna kan lati "pada si awọn olugbegbe." O le lo owo yi lati ra diẹ ẹ sii iṣura tabi lọ lo o ni ọna ti o rii pe.
- O le ra awọn pinpin lori ọja gbangba ati pa wọn run.
- O le ṣe idaniloju awọn owo naa sinu idagbasoke nipasẹ idagbasoke ile-iṣẹ diẹ sii, awọn ile itaja, sisẹ awọn oṣiṣẹ diẹ sii, ipolongo ti npo, tabi nọmba eyikeyi awọn inawo-ina-afikun afikun ti o nireti lati mu awọn ere sii. Nigba miiran, eyi le wa pẹlu wiwa awọn ohun ini ati awọn mergers.
- O le ṣe okunfa idiwọn iwontunwonsi nipasẹ idinku gbese tabi ipilẹ omi ohun-ini .
Eyi ni o dara julọ fun ọ bi olutọju? Eyi da lori gbogbo iye owo ti iṣakoso isakoso le ṣagbe nipa fifun owo rẹ. Ti o ba ni owo ti o ni iyanu - ro Microsoft tabi Wal-Mart ni awọn ọjọ ibẹrẹ nigbati wọn jẹ ẹda kekere kan ti iwọn wọn ti o wa lọwọlọwọ - sanwo eyikeyi iyatọ owo ni o le jẹ aṣiṣe nitori awọn owo naa le ni atunṣe ni ilọwu giga . Nibẹ ni awọn akoko gangan ni ọdun mẹwa lẹhin Wal-Mart ti lọ si gbangba pe o mina diẹ ẹ sii ju 60% lọ ninu ifarada onisowo. Iyẹn jẹ aigbagbọ. Iru irufẹ bẹ nikan wa tẹlẹ ni awọn itan iṣere sibẹsibẹ, labẹ itọsọna ti Sam Walton, alagbata ti o ni Bentonville ni o le fa a kuro ki o si ṣe ọpọlọpọ awọn alabaṣepọ, awakọ oko-ọkọ, ati awọn onipindoje ita ni ọlọrọ ninu ilana.
Berkshire Hathaway ko san owo-owo ti ko ni owo nigba ti US Bancorp ti pinnu lati pada diẹ sii ju 80% ti olu-ilu lọ si awọn onipindoje ni oriṣi awọn iyatọ ati awọn ọja ti o ra ni ọdun kọọkan. Pelu awọn iyatọ wọnyi, wọn mejeji ni agbara lati jẹ awọn ohun ini ti o dara julọ ni owo ti o tọ (ati paapa ti o ba ṣe akiyesi si ipolowo dukia ) ti wọn pese ni owo ti o tọ; fun apẹẹrẹ, iyatọ ti o ni iyatọ ti o ni ibamu ti ratio PEG . Tikalararẹ, Mo ni awọn mejeeji ti awọn ile-iṣẹ wọnyi bi ti akoko ti a gbejade nkan yii ati pe Emi yoo binu bi USB ba bẹrẹ tẹle awọn iṣẹ iṣowo ipinnu kanna bi Berkshire nitori pe ko ni awọn anfani kanna ti o wa fun abajade ti idinamọ ni ibi fun awọn ile -iṣẹ ifowopamọ.
Nigbamii, eyikeyi owo ti o ṣe lati inu awọn ohun ija rẹ jẹ isalẹ si ọwọ pupọ ti awọn ẹya ti ipadabọ gbogbo, pẹlu awọn anfani-owo ati awọn ipinlẹ
Bayi pe ti o ba ri eyi, o rọrun lati ni oye pe ọrọ rẹ ni a kọ nipataki lati:
- Ilosoke ninu iye owo-ipin. Lori igba pipẹ, eyi ni abajade ọja ti o ṣe afihan awọn anfani ti o pọ si nitori ilọsiwaju ninu iṣowo naa tabi pin awọn gbigbe pada , eyi ti o jẹ ki ipin kọọkan jẹ ẹya ti o tobi julọ ni ile-iṣẹ naa. Ni awọn ọrọ miiran, ti o ba jẹ pe iṣowo kan pẹlu $ 10 ọja iṣura ni iwọn 20% fun ọdun mẹwa nipasẹ idapo ti imugboroosi ati pin awọn gbigbe pada, o yẹ ki o wa ni ayika $ 620 fun ipin laarin ọdun mẹwa nitori awọn agbara wọnyi ti o ni odi Street Street ni owo kanna -to-owo-ipin .
- Awọn pinpin. Nigba ti a ba san owo owo fun ọ ni oriṣi awọn iyatọ, iwọ yoo gba owo nipasẹ owo ayẹwo ni mail, idogo idogo sinu apowewe rẹ , ayẹwo àkọọlẹ, tabi akọọlẹ ifowopamọ, tabi ni afikun awọn afikun awọn ọja ti a ṣẹda fun rẹ . Ni idakeji, o le funni, nawo, tabi pile awọn iyatọ wọnyi ni owo.
Lẹẹkọọkan, lakoko awọn ọja iṣowo, o le ni anfani lati ṣe èrè nipa tita si ẹnikan fun diẹ ẹ sii ju ile-iṣẹ naa lọ. Ni igba pipẹ, sibẹsibẹ, awọn irọwo ti awọn oludokoowo jẹ eyiti a fi ṣe adehun si awọn ẹtọ abuda ti awọn iṣelọpọ ti awọn ile-iṣẹ ti o jẹ.
Iwontunws.funfun ko pese owo-ori, idoko-owo, tabi awọn iṣowo owo ati imọran. Alaye yii ni a gbekalẹ lai ṣe akiyesi awọn afojusun idoko, idaamu ewu, tabi ipo iṣowo ti eyikeyi oludokoowo kan pato ati pe o le ma dara fun gbogbo awọn oludokoowo. Iṣẹ iṣaaju ko jẹ itọkasi ti awọn esi iwaju. Idoko-owo jẹ ewu pẹlu pipadanu idibajẹ ti akọkọ.