Oludokoowo Titun Ni Itọsọna lati Mọye P / E Eto
Lori akọsilẹ kanna, bi o ti ka akọọkọ agbekalẹ yii ati iwari bi ipinnu P / E ṣe wulo, jẹ ki o ranti pe o ko le gbẹkẹle awọn iye owo iye owo-iye-owo gẹgẹ bi idiwọn gbogbo-opin-ni ti npinnu boya ile-iṣẹ ile-iṣẹ jẹ gbowolori. Awọn idiwọn nla kan wa, apakan nitori awọn ilana ṣiṣe iṣiro ati apakan nitori awọn idiyele ti ko tọ ti ọpọlọpọ awọn oludokoowo ṣafihan lati inu afẹfẹ nigbati o nroye awọn idiyele iwaju idagbasoke. Laibikita awọn idiwọn wọnyi, o jẹ nkan ti o yẹ ki o mọ bi o ṣe le ṣalaye ati bi o ṣe le ṣe iṣiro nipa okan.
Eto P / E - Ohun ti O Ṣe Ati Idi ti Awọn Onisowo Nkan Itọju
Ṣaaju ki o to lo anfani ti ratio p / e ninu awọn iṣẹ idokowo ti ara rẹ, o nilo lati ni oye ohun ti o jẹ. Bakannaa, ratio p / e ni iye owo ti oludokoowo n sanwo fun $ 1 ti awọn ile-iṣẹ ile- iṣẹ tabi èrè kan. Ni awọn ọrọ miiran, ti ile-iṣẹ ba n ṣafọpọ awọn ipilẹ tabi awọn ipinnu ti a ti firotọ fun ipin kan ti $ 2 ati awọn ọja ti n ta fun $ 20 fun ipin, ratio p / e jẹ 10 ($ 20 fun ipin ti pin nipasẹ $ 2 awọn owo-ori fun ipin = 10 p / e) .
Ṣe akiyesi pe nitori idi atunṣe, o yẹ ki o fẹràn awọn anfani ti a ti fipọ nipasẹ ipin nigbati o ṣe iširo ipo P / E ki o ṣafikun fun iṣiro ti o pọju tabi ti o ti ṣe yẹ ti o le tabi yoo ṣẹlẹ nitori awọn ohun bi awọn aṣayan iṣura tabi ọja ti o fẹran ti o le fẹ .
Eyi wulo julọ nitori pe, ti o ba ṣiṣiṣe p / e ratio nipasẹ gbigbe o pin nipasẹ 1, o le ṣe iṣiro ọja ti o ni ijẹrisi.
Eyi le gba ọ laaye lati ṣe afiwe ipadabọ ti o ni idaniloju lati owo iṣowo ile-iṣẹ si awọn idoko-owo miiran gẹgẹbi awọn owo-owo Iṣura, awọn iwe ifowopamosi, awọn akọsilẹ, awọn iwe-ẹri ti idogo ati awọn owo owo , ohun ini gidi, ati siwaju sii. Niwọn igba ti o ba ṣe aifọwọyi ti o yẹ, ṣawari fun awọn ohun ibanilẹjẹ bii awọn ẹgẹ iye , wiwo awọn ẹni kọọkan ti o ni idaduro ninu apo-iṣẹ rẹ, ati apo-iṣẹ rẹ gẹgẹbi odidi, nipasẹ lẹnsi wọnyi le ṣe iranlọwọ fun ọ lati yago fun fifa kuro ninu awọn iṣiro, atunṣe , ati panics. O fun ọ ni agbara lati " wo nipasẹ " ọja iṣura ati ki o fojusi lori ọrọ-aje aje ti iṣelọpọ.
Ihinrere nla ti o ko ba ni iriri pẹlu idoko-owo ni pe ọpọlọpọ awọn ọna-iṣowo owo ati awọn ile-iṣẹ iṣowo ọja iṣura yoo ṣe ipinnu iye owo-iye-iye-owo fun ọ. Lọgan ti o ba ni nọmba idan, o jẹ akoko ti o bẹrẹ bẹrẹ agbara rẹ. O le ṣe iranlọwọ fun ọ lati ṣe iyatọ laarin ọja ti o kere ju-pipe ti o ta ni owo ti o ga julọ nitori pe o jẹ fadakun titun laarin awọn atunnwo iṣura, ati ile-iṣẹ nla ti o le ti ṣubu kuro ninu ojurere ati pe o ta fun ida kan ti ohun ti o jẹ otitọ tọ.
Ni akọkọ, o ni lati mọ pe awọn ile-iṣẹ yatọ si ni awọn ipo ti o pọju p / e ti o ni "deede".
Fun apẹẹrẹ, awọn ile-iṣẹ imọ ẹrọ le ta ni ipinnu p / ratio ti o pọju 20, lakoko ti awọn onisọ aṣọ textile nikan le ṣowo ni apapọ p / s ratio ti 8. Awọn iyasọtọ, awọn ohun gbogbo ti a kà, awọn iyatọ laarin awọn ile ati awọn ile-iṣẹ ni o ṣe itẹwọgbà . Wọn ti dide, ni apakan, ninu awọn ireti oriṣiriṣi fun awọn ile-iṣẹ ọtọtọ. Awọn ile-iṣẹ iṣeduro n ta ni awọn oṣuwọn ti o tobi julo nitori pe wọn ni awọn idiyele ti o ga julọ ati pe wọn ni iye owo ti o ga julọ, bi o ti jẹ pe awọn ile-iṣọ, ti o wa ni ipo iṣowo alailowaya ati awọn ireti kekere, le ṣe iṣowo ni ọpọlọ diẹ. Lati igba de igba, ipo naa wa ni ori ori rẹ. Ni igbasilẹ ti Nla ipadasẹhin nla ti 2008-2009, awọn iṣiro ẹrọ ti n ta ni iye owo-iye si-owo-diẹ ju awọn oriṣiriṣi awọn ile-iṣẹ miiran lọ, gẹgẹbi awọn ibi-iṣowo onibara, nitori awọn oniwo ni o bẹru.
Wọn fẹ lati ni awọn ile-iṣẹ ti o ni awọn ọja ti o ṣelọpọ ti awọn eniyan yoo tesiwaju lati ra nibikita bii bi o ṣe fa iṣowo wọn; awọn ile-iṣẹ bi Procter & Gamble, eyiti o ṣe ohun gbogbo lati ifọṣọ ifọṣọ si imole, Colgate-Palmolive, eyi ti o mu ki onifẹnti ati ọṣẹ alafo, Coca-Cola, PepsiCo, ati The Hershey Company. Oro kan wa ni oja idokowo agbaye fun awọn idile ọlọrọ ti o ṣe apejuwe itara yii ati iṣeduro daradara: "Nigba ti nlọ ba jẹ alakikanju, alakikanra ra Nestle." (Tọkasi si Nestle, omiran omi ti Swiss ti o jẹ ọkan ninu awọn ile-iṣẹ ti o tobi julo ni agbaye ati pe o ni awọn ọja ti o ni ilọpo ti awọn ọja ti o nfa awọn ẹgbaagbeye lori awọn bilionu owo dola Amerika ni fere gbogbo orilẹ-ede, laibikita bi awọn ohun ti o buru julọ jẹ lati kofi, pasita, ati Ounjẹ ọmọde si yinyin, awọn ohun elo ọsin, ati awọn ọja ẹwa, o jẹ fere soro fun ọmọ ẹgbẹ kan ti Oorun ti Iwọ-Oorun lati lọ ọdun kan laisi bakanna, ni ọna kan, taara tabi fifiranṣẹ ni taara ni owo Nestle, eyi ti o salaye ọkan ninu awọn idi ti o jẹ ọkan ninu awọn idoko-iṣowo ti o gunjulo julọ ni aye.)
Ọna kan ti o rọrun lati mọ nigbati ile-iṣẹ kan tabi ile-iṣẹ ti wa ni iwọn diẹ jẹ nigba ti apapọ p / e ratio ti gbogbo awọn ile-iṣẹ ni agbegbe naa tabi ile-iṣẹ gbe oke loke apapọ itan. Itan, eyi ti ṣape wahala. A ri awọn iyipada ti o kan iru iṣọwo-lori ifowoleri ni ihamọ-ẹrọ ti o tẹle ibajẹ ti o pọju ti awọn ọdun 1990 ati, nigbamii, ninu awọn akojopo ti awọn ile-iṣẹ ti o sopọ mọ ohun-ini gidi . Awọn oludokoowo ti o yeye otitọ ti idiyele idiyele mọ pe o ti di idiṣe mathematiki nitosi fun awọn iṣẹ-ṣiṣe lati ṣe iyipada ti o wuwo ti nlọ siwaju titi ti ipinnu ti o pọ julọ ti ya tabi ti awọn ọja iṣura ti ṣubu lati mu wọn pada ni ila pẹlu awọn ipilẹṣẹ. Awọn ọkunrin bi Oludasile Vanguard John Bogle ti lọ titi o fi fẹ ta gbogbo wọn silẹ ṣugbọn ida kan ninu awọn iṣiro wọn, gbigbe olu-ilu lọ si awọn idoko-owo-owo ti o niiṣe gẹgẹbi awọn ọde. Iru ipo bẹẹ nikan n dide ni gbogbo ọdun diẹ ṣugbọn nigbati wọn ba ṣe, tẹ ni itọju ati rii daju pe o mọ ohun ti o n ṣe. Benjamin Graham ṣe inudidun lati gba owo ni ipin fun awọn ọdun meje ti o ti kọja lati ṣe iṣeduro awọn giga ati awọn iṣowo ni aje nitori pe, ti o ba gbiyanju lati wiwọn ratio p / y lai si rẹ, iwọ yoo gba ipo kan nibiti awọn ere ba ṣubu pupọ ju awọn ọja iṣura ti o ṣe ipinnu iye owo-si-oṣan wo wo giga nigbati, ni otitọ, o kere. Apere pipe wa ni 2009 nigbati ọja iṣowo ṣubu. Ni otitọ, Emi ko ni idaniloju pe oludokoowo ti ko ni iriri yẹ ki o san ifojusi si rẹ, dipo wiwa fun ifarahan, tabi ilana, ọna.
Lilo P / E Eto fun Ifiwewe Awọn Ile-iṣẹ ni Ilu kanna
Ni afikun si ran ọ lọwọ lati mọ iru awọn iṣẹ ati awọn ile-iṣẹ ti o wa ni iwọn tabi ti ko ni agbara, o le lo ratio p / e lati ṣe afiwe iye owo awọn ile-iṣẹ ni agbegbe kanna ti aje. Fún àpẹrẹ, tí a bá ta ABC àti XYZ tààrà fún $ 50 ìpín, ọkan le jẹ diẹ gbowo ju ti ẹlomiiran lọ da lori awọn iṣowo ati awọn idiwọn idagbasoke ti ọja kọọkan.
ABC ile-iṣẹ le ni awọn iṣiro iroyin ti $ 10 fun ipin, lakoko ti ile-iṣẹ XYZ ti ṣafihan owo-ori ti $ 20 fun ipin. Olukuluku wa ni tita lori ọja iṣura fun $ 50. Kini eyi tumọ si? ABC Ile-iṣẹ ni ipin-owo-to-earnings ti 5, lakoko ti ile-iṣẹ XYZ ni ratio ap / e ti 2.5. Eyi tumọ si pe ile-iṣẹ XYZ jẹ diẹ din owo lori ilana kan. Fun ipin kọọkan ti a ra, olutọju naa n gba $ 20 ti awọn owo-ina bi o lodi si $ 10 ni awọn iṣẹ lati ABC. Gbogbo awọn miiran jẹ dogba, olutọju oloye kan yẹ ki o yọ lati ra awọn pin kakiri ti XYZ. Fun idiyele kanna, $ 50, o n gba ni agbara meji.
Awọn idiwọn ti P / E Eto
Ranti, o kan nitori pe ọja kan jẹ olowo poku ko tumọ si o yẹ ki o ra. Ọpọlọpọ awọn oludokoowo fẹràn Eto PEG , dipo, nitori pe o ni idiwọn ni idagba idagbasoke. Ani dara julọ ni pinpin ti a ṣe atunṣe ratio PEG nitoripe o gba ipinnu iye owo-iye-owo-owó ati ṣatunṣe fun awọn oṣuwọn idagba ati idagba ti awọn ọja pinpin ọja.
Ti o ba ni idanwo lati ra ọja kan nitori pe ratio p / e farahan, ṣe iwadi rẹ ki o wa awọn idi. Ṣe iṣakoso iṣootọ? Ṣe awọn onibara awọn alabara ti o padanu ni owo? Ṣe o jẹ apejọ ti aifọwọyi, bi o ti ṣẹlẹ lati igba de igba ani pẹlu awọn iṣẹ-owo ikọja? Njẹ ailera ni owo ọja tabi iṣẹ iṣiro ti o jẹ labẹ agbara ni abajade awọn ipa ni gbogbo eka, ile-iṣẹ, tabi aje, tabi ti o ṣẹlẹ nipasẹ awọn iroyin buburu ti o lagbara ? Ṣe ile-iṣẹ naa lọ sinu ipo ti o yẹ fun idiwọn?
Lọgan ti o ba ni iriri diẹ sii, iwọ yoo lo ọna ti o ni atunṣe ti ratio p / e ti o yi ayipada "e" (awọn inawo) fun iye owo sisan owo ọfẹ. Mo fẹ ohun kan ti a pe ni awọn ohun-ini olohun. Bakannaa, Mo lo o, tunṣe fun awọn oran-iṣiro igbiyanju iṣiro, ati ki o gbiyanju lati wo ohun ti Mo n san fun ẹrọ aje ti o niiṣe pẹlu awọn idiyele oṣuwọn mi. Lẹhinna, Mo n ṣelọpọ apo-iṣowo lati ilẹ-ilẹ ti ko nikan ni awọn ẹya ara ẹni ti o wuni ṣugbọn pe, papọ, ṣe iranlọwọ lati dinku ewu .