Bawo ni Isubu Awọn Owo Iyawo Ṣe Le Ṣe Ọlọrọ

Nigba ti o ba ni ifẹ si oniṣowo ni Awọn Išowo Duro, Iṣowo Ọja iṣura jẹ Ọrẹ rẹ

Ọkan ninu awọn eroja ti o ṣe pataki julo laarin awọn oniṣẹ-iṣowo titun ni bi o ṣe le ṣe ifojusi pẹlu sisọ awọn ọja iye. Gbogbo eniyan sọrọ ere ti o dara ṣugbọn akoko ti a sọ awọn ipo iṣowo dinku, iberu kii ṣe idiyele. Mo ti ri i ni igba pupọ ninu aye mi. Ni awọn akoko ti o npọ si awọn ipo iṣowo ọja, awọn eniyan paapaa ni awọn apejọ idaniloju igbasilẹ bẹrẹ lati ṣagbeye ti a npe ni itọsi ti ipinfunni ifowopamọ owo 100 ogorun, lojiji ro pe wọn ko ni iṣowo owo ni awọn adehun tabi mimu awọn owo isanwo ti o niyeye .

Oṣuwọn 33 ogorun tabi ju bẹ lọ - ati itan, iṣẹ naa ni deede lati igba de igba - ati lojiji ti wọn ti lọ, ti nfi ohun gbogbo pa ara wọn lati awọn ifunni kọọkan si awọn ifowopọ itọnisọna . Mo ti sọ fun ọ tẹlẹ, ati pe emi yoo sọ fun ọ, lẹẹkansi: Ti o ba n gbe igbesi aye ayeraye, iwọ yoo ri iyasọtọ ifarahan gbogbo owo rẹ lati iyokuro si irọju nipasẹ idaji 50 tabi diẹ ẹ sii ju o kere ju lọkan lọ, o ṣee ṣe lẹẹmẹta tabi diẹ ẹ sii. Awọn ẹya ara ẹni kọọkan yoo ṣaakiri diẹ sii ju ẹyọyọ lọ lọpọlọpọ gẹgẹbi odidi, lati bata. O jẹ iru awọn kilasi dukia. A ko le yera fun ẹnikẹni ti o ba sọ fun ọ bibẹkọ, jẹ olutọran owo tabi oluṣowo owo ifowosowopo, jẹ boya eke tabi ko ni oye. Ko si idaniloju tabi imọye nigba ti o ba wa si data ẹkọ. O ko ni lati ṣe idokowo ni awọn akojopo lati ni ọlọrọ bẹ bi eyi ba bamu ọ, gba pe o ko yẹ si awọn atunṣe ti wọn le ṣe ki o si dara pẹlu rẹ.

Ti o sọ, Mo fẹ lati sọrọ nipa awọn idiyele owo; bawo ni iwọ, gẹgẹbi oludokoowo, yẹ ki o ro nipa wọn ti o ba mọ ohun ti o n ṣe ati ifẹ si ohun ini ti o dara. Lati ṣe eyi, a nilo lati ṣe afẹyinti ki o si sọrọ nipa awọn ọja diẹ sii fun igba kan.

Awọn ọna mẹta lati ṣe anfani lati nini owo kan ati idoko ni awọn iṣowo

Ni awọn gbolohun ọrọ, awọn ọna mẹta wa lati ṣe èrè lati nini iṣowo kan (ifẹ si ọja jẹ nikan rira awọn ẹya kekere ti iṣowo ni idi ti o gba awọn iwe-ẹri kekere kekere tabi, ti o ba fẹ, ijasilẹ DRS - da lori iye awọn ege ti ọja ti pin pin si, ipin kọọkan yoo gba ipin kan ti awọn ere ati nini).

1. Owo iyatọ ati pin awọn atunṣe . Awọn wọnyi jẹ apẹrẹ fun ipin kan ti èrè aimọ ti isakoso ti pinnu lati pada si awọn onihun.
2. Idagba ninu awọn iṣowo owo iṣowo, igbagbogbo ṣe nipasẹ awọn idaniloju atunṣe sinu awọn owo -ina-owo- owo tabi awọn iṣiro-owo tabi owo-inifura.
3. Idiyele iyasọtọ ni iyipada ninu odi Odi Street ti o fẹ lati sanwo fun gbogbo $ 1 ni awọn ẹbun.

Ti o ba gba owo naa ni gangan, o le ṣafẹri ọna miiran, nipa fifi ara rẹ silẹ lori owo-owo ati ki o gba owo sisan ati awọn anfani sugbon eyi jẹ ijiroro miiran fun ọjọ miiran.

Apẹẹrẹ lati ṣe apejuwe awọn akọle yii

O le wo idiju, ṣugbọn kii ṣe otitọ. Fojuinu, fun akoko kan, pe iwọ ni Alakoso ati idaṣakoso onisowo ti ile-iṣẹ ti ile-itan ti a npe ni Phantom Financial Group (PFG). O funni ni awọn anfani ti $ 5 milionu fun ọdun kan, ati pe o pin owo naa si 1.25 milionu ti awọn ọja iṣura ti o ni ifarahan, ti o gba gbogbo awọn mọlẹbi naa si $ 4 ti ẹbun ($ 5 million ti o pin nipasẹ 1.25 milionu mọlẹbi = $ 4 dukia fun ipin ).

Nigbati o ba ṣii ẹda ti awọn tabili iṣura ni irohin ti agbegbe rẹ, o ṣe akiyesi pe owo idẹ ọja to ṣẹṣẹ fun PFG jẹ $ 60 fun ipin. O jẹ ipin- owo-iye-owo ti 15.

Iyẹn ni, fun gbogbo $ 1 ninu èrè, awọn oludokoowo dabi pe o fẹ lati san $ 15 ($ 60 / $ 4 = 15 p / e ratio). Iyatọ, ti a mọ si ikore owo, jẹ 6.67 ogorun (ya 1 ki o pin si nipasẹ ratio p / e ti 15 = 6.67). Ni awọn ọrọ ti o wulo, eyi tumọ si pe ti o ba ni lati ronu PFG gẹgẹbi "adehun ifowopamọ" lati yawo gbolohun kan lati Warren Buffett , iwọ yoo ni owo 6.67 ninu owo rẹ ṣaaju ki o to san owo-ori lori eyikeyi awọn ipinti ti o yoo gba ti a pese owo naa ko dagba.

Ṣe pe o wuni? O da lori iwulo oṣuwọn ti Amọrika Iṣura Amẹrika, eyiti a pe ni oṣuwọn "ewu" laiṣe ewu nitori Ile asofin ijoba le ṣe ori awọn eniyan nigbagbogbo tabi tẹ owo lati pa awọn adehun naa (kọọkan ni awọn iṣoro rẹ, ṣugbọn ilana yii jẹ ohun ti o dara) . Ti Iṣura ọgbọn ọdun ba nfun 6 ogorun, kilode ti o wa ni Earth yoo gba nikan 0.67 ogorun owo diẹ sii fun iṣura ti o ni ọpọlọpọ awọn ewu ni ibamu si adehun ti o kere ju?

O ti wa nibiti o ti n ni awọn nkan.

Ni apa kan, ti awọn inawo ba jẹ iṣeduro, o jẹ aṣiwère lati san awọn anfani 15x ni ayika eto oṣuwọn iwulo lọwọlọwọ. Ṣugbọn iṣakoso ni o nlo lati ji ni ọjọ gbogbo ki o si fihan si ọfiisi lati ṣawari bi o ṣe le dagba awọn ere. Ranti pe $ 5 million ni owo-ori ti o jẹ ti ile-iṣẹ rẹ ti ipilẹṣẹ kọọkan ọdun? Diẹ ninu awọn ti o le ṣee lo lati ṣe iṣedede awọn iṣẹ nipa sisọ awọn ẹka titun, rira awọn ifowopamọ orogun, sisẹ awọn alaye diẹ sii lati mu iṣẹ alabara sii, tabi ipolongo ti nṣiṣẹ lori tẹlifisiọnu. Ni ọran naa, jẹ ki a sọ pe o ti pinnu ipinnu ti o ni èrè gẹgẹbi wọnyi:

$ 2 milionu ti o ni ilọsiwaju ni ile-iṣẹ fun imugboroosi: Ni idi eyi, jẹ ki a sọ pe ile-ifowopamọ ti ni idaji 20 pada lori inifura - gíga pupọ ṣugbọn jẹ ki a lọ pẹlu rẹ. Awọn $ 2 milionu ti o ni igbẹhin ni o yẹ, nitorina, yoo gbe awọn ere nipasẹ $ 400,000 ki odun to nbo, wọn yoo wa ni $ 5.4 million. Eyi jẹ idagba idagbasoke kan ti idajọ mẹjọ fun ile-iṣẹ naa gẹgẹbi gbogbo.

$ 1.5 milionu sanwo bi awọn iyatọ owo, ti o to $ 1.50 fun ipin. Nitorina, ti o ba ni 100 awọn mọlẹbi, fun apeere, iwọ yoo gba $ 150 ni mail.

$ 1.5 million lo lati ra ọja. Ranti pe o wa 1,7 milionu owo ti ọja iṣura ti o yato si. Management lọ si ile-iṣẹ alagbata pataki kan, nwọn si ra ẹgbe 25,000 ti iṣura ti ara wọn ni $ 60 fun ipin fun apapọ $ 1.5 million ati pa a run. O ti lọ. Ko si tun wa. Abajade ni pe bayi o wa awọn ẹgbe iṣura ti o to niyeye nikan ni 1,225 bilionu. Ni awọn ọrọ miiran, iyọọku kọọkan ti o wa ni bayi n ṣe afihan 2 ogorun diẹ sii ni nini iṣowo ju iṣaaju lọ. Nitorina, ọdun to nbọ, nigbati awọn ere jẹ $ 5.4 milionu - ilosoke ti idajọ mẹjọ ninu ọdun ni ọdun kan - wọn yoo pin si laarin awọn igbọkanle 1,225 milionu ti o jẹ ki olukuluku ni ẹtọ si $ 4.41 ni owo, ilosoke lori ipele apapọ ti 10.25 ogorun. Ni awọn ọrọ miiran, awọn ere ti o jẹ fun awọn onihun ni ipin-ori kọọkan ni kiakia ju awọn ile-iṣẹ lọ ni apapọ nitori pe wọn pin si laarin awọn alabọwo diẹ.

Ti o ba ti lo $ 1.50 fun ipin ninu awọn iyatọ owo lati ra iṣura diẹ sii, o le ti sọtẹlẹ fun ipo ti o ni pipin apapọ nipasẹ 2 ogorun ti o ba ṣe nipasẹ ipese owo igbẹ-owo ti o kere tabi owo alagbata ti ko gba agbara lọwọ fun iṣẹ naa. Eyi, ni idapo pẹlu ilosoke 10.25 ogorun ninu awọn anfani nipasẹ ipin, yoo mu ki idagba 12.25 ogorun lododun ni ọdun lori idoko-owo idaniloju. Nigba ti o ba woye tókàn si ipinfunni Išura 6 ogorun ti o jẹ idunadura idaniloju ki o le fo si iru anfani bẹẹ.

Nisisiyi, kini o ṣẹlẹ ti o ba jẹ pe awọn oniṣowo-iṣowo tabi dagba ju ireti? Nigbana ni ohun kẹta wa sinu ere - iyipada idiyele ninu iyipada ninu odi Odi Street ni o fẹ lati sanwo fun gbogbo $ 1 ni awọn ẹbun. Ti o ba jẹ pe awọn oludokoowo ṣajọpọ si awọn ẹka ti PFG nitori wọn ro pe idagba naa yoo jẹ iyanu, p / e le lọ si 20, ti o ni idiyele $ 80 fun iye owo iye owo ($ 4 EPS x $ 20 = $ 80 fun ipin). Awọn $ 1.5 million ti a lo fun awọn oludin owo ati $ 1.5 milionu ti a lo fun awọn gbigbe pada ko ni ra ọja pupọ, nitorina olutọju naa yoo pari pẹlu alaiwọn diẹ nitori pe awọn ọja wọn n ṣowo ni iṣiro ti o niyelori. Wọn ṣe apẹrẹ fun o ni olu-ere ti wọn fi han - lẹhinna, wọn ra ọja kan fun $ 60 ati nisisiyi o wa ni $ 80 fun ipin kan fun èrè $ 20.

Kini ti idakeji ba ṣẹlẹ? Ohun ti o ba jẹ pe awọn oniroyin ti nfunnira, ta owo-ori wọn 401k, fa owo kuro ninu ọjà, ati iye owo ile ifowopamọ rẹ din si, sọ, awọn owo-ori 8x? Lẹhinna, ti o ngba owo idẹwo $ 40. Nisisiyi, nkan ti o wuni nihin ni pe bi o ti jẹ pe oludokoowo joko lori ipadanu ti o pọju - lati $ 60 fun ipin ni akọkọ si $ 40 fun ipin kan, ti o lu 33+ ogorun kuro ni iye awọn ohun ini wọn, ni pipẹ, wọn yoo dara fun idi meji:

1. Awọn apin ti a ti ni ilọsiwaju yoo ra ọja diẹ sii, npo ipin ogorun ti ile-iṣẹ naa ti oludokoowo ni. Pẹlupẹlu, owo fun awọn rirọpọ awọn ipin yoo ra ọja diẹ sii, ti o jẹ abajade diẹ si awọn mọlẹbi ti o yato si. Ni awọn ọrọ miiran, siwaju sii owo owo naa ṣubu, diẹ sii ni ẹtọ ti oludokoowo le gba nipasẹ awọn ipinlẹ ti a ti ni igbẹhin ati pin awọn gbigbe pada.
2. Wọn le lo awọn afikun owo lati owo, iṣẹ, owo-ọya, owo-ọya, tabi awọn oniṣowo owo miiran lati ra diẹ iṣura. Ti wọn ba ni iṣoro pẹlu igba pipẹ, awọn adanu lẹgbẹẹ ọna ni kukuru-ṣiṣe kii ṣe pataki - wọn yoo tun da ifẹ si ohun ti wọn fẹ, ti wọn ba ni awọn ipele oṣirisi ti o pọju ti o ba jẹ pe ile-iṣẹ naa ba ṣe itumọ nitori ibajẹ tabi iṣẹlẹ miiran, wọn kii yoo parun.

Awọn ewu diẹ wa ti o le fa awọn iṣoro:

• O ṣee ṣe pe bi ile-iṣẹ naa ba n ni idiwọ, ẹni ti o le ra afẹfẹ fun ile-iṣẹ naa ki o si gbiyanju lati mu o, nigbami ni owo ti o kere ju iye ti o ti ra tẹlẹ fun ipin. Ni gbolohun miran, o jẹ pipe ti o dara, ṣugbọn o jẹ pe oludari pupọ ni o fi jade kuro ninu aworan naa.
• Ti iyẹfun iwontunwonsi ti ara rẹ ko ni aabo, o le nilo lati wa pẹlu owo ati pe o ni agbara lati ta ni awọn ipadanu nla nitori o ko ni owo ni ibi miiran. O jẹ idi ti o yẹ ki o ma ṣe idokowo ni owo eyikeyi owo ti o le ṣee nilo ni awọn ọdun diẹ tókàn.
• Awọn eniyan ṣe akiyesi ọgbọn ara wọn, talenti, ati iwọn-ara wọn. O le ma gbe ile-iṣẹ nla kan nitori pe iwọ ko ni imọ-ẹrọ iṣiro ti o yẹ tabi imọ ti ile-iṣẹ kan lati mọ eyi ti awọn ile-ise jẹ ohun ti o ni imọran ti o ni ibatan si awọn owo sisan ti o wa ni ojo iwaju. O le ro pe o ni anfani lati wo awọn ipadanu ipadanu nigba ti o ra awọn akojopo, ṣugbọn pupọ diẹ eniyan ni iwọn-ara fun rẹ. Ninu ọran mi, ko koda fa ki okan mi ṣe deede lati gbe soke ti a ba ji ni owurọ kan ati ṣaaju ki kofi, ọfiisi ọfiisi wa ni isalẹ diẹ ninu awọn iṣẹju. O kan ko ni idamu wa nitori ohun ti a n ṣe n ṣe ipilẹ awọn idiyele ti awọn oniṣowo-owo ti o gun-igba pipẹ ni awọn ile-iṣẹ ti a fẹ mu fun igba pipẹ. A n ṣe afikun diẹ sii siwaju sii. A n ṣe idaniloju awọn ipinti wa nigbagbogbo. Ati ọpọlọpọ awọn ile-iṣẹ wa kii ṣe idaniloju fun idagbasoke nikan ni ọjọ iwaju ṣugbọn tun tun ra awọn ipinlẹ ti ara wọn.

Nisisiyi, eyi jẹ iṣeduro pupọ. Ọpọlọpọ, ọpọlọpọ, ọpọlọpọ awọn alaye ti ko ti wa ni ibi ti yoo ṣe ifọkansi sinu ipinnu nipa boya tabi kii ṣe ọja iṣura tabi aabo ni o yẹ fun idoko-owo. A ṣe ipilẹṣẹ lati ṣe ohunkohun diẹ sii ju lati pese asọtẹlẹ ti o wa ni apejuwe ti awọn oludoko-owo ti o ni imọran le ronu nipa oja ati yiyan awọn akojopo kọọkan ninu rẹ.

Ilẹ isalẹ - fun eniyan kan ti o nṣiṣẹ owo-owo owo-owo , apo -owo hedge , tabi apo-iṣowo ti o ni iye to pọju, oluṣowo nla ni ọja le jẹ ohun ti o ṣe pataki julọ si iṣowo owo ati aabo wọn. Fun awọn oniṣowo ati awọn oniṣowo owo ti o ro pe o ra awọn ohun-iṣowo bi o ti ni nini ti ara wọn ni awọn ile-iṣẹ, wọn le jẹ anfani iyanu lati gbilẹ ninu apapọ rẹ.

Bi Buffett sọ, o ko mọ boya oja naa yoo wa ni oke, tabi isalẹ, tabi awọn ẹgbẹ ni oṣu kan tabi paapaa ọdun diẹ lati igba bayi. Ṣugbọn o mọ pe yoo wa awọn ohun ti oye lati ṣe ni akoko yii. Kii ṣe ohun gbogbo jẹ iparun ati ọra - iṣiro ti n ṣanṣe jẹ nkan ti o wuni julọ fun awọn ile-iṣẹ orilẹ-ede ti ọpọlọpọ-ori gẹgẹbi Coca-Cola, General Electric, Procter & Gamble, Tiffany & Company, ati bẹbẹ lọ. Ti o le sọ owo pada lati awọn ọja okeere sinu awọn alawọ ewe alawọbacks . O kan ranti - ẹni kan ati eniti o ta fun gbogbo iṣowo owo. Ọkan ninu awọn ẹgbẹ naa jẹ aṣiṣe. Akoko yoo sọ fun ẹniti o ni iṣeduro ti o dara julọ.

Alaye diẹ sii

Atilẹjade yii jẹ apakan ti wa Bi o ṣe le Gba Itọsọna Ọlọrọ fun awọn oludokoowo titun.