Eto Iṣowo Iṣowo, alaye, ati Alaye fun Awọn Onisowo Titun
Ninu àpilẹkọ yii, Mo n ṣe alaye ohun ti o jẹ akọle hedge, jẹ ki o rin nipase bi o ṣe n ṣe iṣẹ iṣowo hedge owo, ki o si fọ diẹ ninu awọn alaye ti o yẹ ti o nii ṣe lati ṣe idoko-owo kan ni ile-iṣẹ hedge.
Kini Isuna Idaabobo Kan?
Ni akọkọ, jẹ ki a dahun ibeere ti o le mu ọ wa nibi. Ibi-iṣowopamọ owo-ori kii ṣe iru idoko kan pato. Kàkà bẹẹ, o jẹ iṣeto eto iṣowo iṣowo ti oludari nipasẹ oluṣowo owo tabi onimọnran iṣowo ti a fi silẹ . Eyi ni idoko-idoko-iṣowo ti a ṣe deede bi apẹrẹ ajọṣepọ kan tabi ile-iṣẹ ti o ni opin . (Awọn igbehin ti di diẹ wọpọ ni awọn ọdun to ṣẹṣẹ nitori awọn pataki pataki ti LLCs lori awọn fọọmu iforukọsilẹ-ori wọn. Ni igba atijọ, awọn ogbologbo jẹ diẹ gbajumo - fun apẹẹrẹ, Igbẹkẹgbẹ opin ti Warren Buffett - nigba ti o ṣaju pe, awọn ajọṣepọ c. ti a lo paapaa - fun apẹẹrẹ, Benjamin Graham's Graham-Newman Corporation.)
Kini Isakoso Isinmi Ṣe Ṣe?
Laarin ile-iṣẹ hedge, oluṣakoso ile-iṣẹ iṣipopada n mu owo lati owo awọn afowopaowo ti ita ati lẹhinna ni idoko owo naa gẹgẹbi ilana ti o ti ṣe ileri lati lo. Nibẹ ni o wa hedge owo ti o ṣe pataki ni "gun-nikan" equities, itumo ti won nikan ra ọja wọpọ ati ki o ko ta kukuru .
Awọn owo iṣiro wa ti o ṣe alabapin ni ikọkọ inifura, eyi ti o jẹ ifẹ si gbogbo awọn ile-iṣẹ ti o ni ikọkọ, igbagbogbo gba wọn, awọn imudarasi iṣeduro, ati igbamii ti o ṣe atilẹyin fun akọkọ ipese ilu . Nibẹ ni o wa hedge owo ti o isowo ijamba iwe ifowopamosi . Nibẹ ni o wa hedge owo ti o pataki ni ohun ini ile gbigbe . Awọn iṣiro ti o wa paapaa ni awọn owo ti o fi owo ṣe lati ṣiṣẹ ni awọn kilasi ti o ni imọran pataki gẹgẹbi awọn iwe-aṣẹ ati awọn ẹtọ orin. Bakannaa, iṣipopada owo le ṣe pataki ni pato nipa ohunkohun.
Nibo ni Awọn Ile Ẹkọ Gba Orukọ wọn?
Ọpọlọpọ awọn ọdun sẹhin, awọn iṣagbe owo iṣaju ti a ṣagbe lati mu awọn ohun-iṣowo naa gun ati kukuru (awọn ipo ni o jẹ "akọle") ki awọn oludokoowo ṣe owo laibikita boya oja naa pọ si tabi dinku. Eyi ni ipinnu naa, bakanna. Orukọ naa ti di ati ti fẹrẹ fẹ lati ni gbogbo awọn ipinnu ile-iṣowo ti a sọ.
Bawo ni Awọn Alakoso Isakoso Ile Afiriye san?
Awọn alakoso iṣowo hedge naa ni a san san lori orisun eyikeyi tabi awọn eto ti o wa ninu adehun iṣẹ . Diẹ ninu awọn alakoso iṣowo hedge gba itẹsiwaju "2 ati 20", eyi ti o tumọ si 2% ti awọn ohun-ìní fun ọdun kan pẹlu 20% awọn ere ti o ga ju oṣuwọn iṣeduro ti a ti yan tẹlẹ. Awọn alakoso iṣowo hedge miiran ni a san lori eto amọ rere.
Nigbati o pada si ajọṣepọ Buffett ti o mọ nisisiyi, Warren Buffett mu laarin 25% ati 50% awọn ere ṣugbọn tun gba lati bo awọn adanu alabaṣepọ si awọn iyatọ oriṣiriṣi, o farahan ara rẹ si ewu ti o pọju ju ọpọlọpọ awọn akosemose lọ yoo ni itura ṣe. O fẹrẹ jẹ pe gbogbo awọn idaamu owo-owo ni "ami omi nla", ti o tumọ si pe inawo naa ba kuna, oludari gbọdọ ṣagbe awọn adanu ṣaaju ki o le gba owo sisan.
Tani O Ni Owo Idokowo Ni Awọn Ile Ibogun?
Ni imọ-ẹrọ, ọpọlọpọ awọn eniyan ni o yẹ ni ẹtọ lati nawo ni owo idapọ. Laipẹ julọ, awọn " oludokoowo ti o ni oye " ati / tabi "awọn oludoko-owo ti o ni imọran" yoo le ṣe eyi nitori abajade ilana ijọba ti o mu ki o ṣe ailopin pe oluṣakoso owo-ifowopamọ yoo gba ọ si ajọṣepọ tabi aladuro ayafi ti o ba yẹ. Paapa ti o jẹ pe oluṣakoso owo-ifowopamọ ti o ni lati ṣe iyatọ, o le gba nikan 35 awọn oludoko-owo ti ko ni ẹtọ nikan ki wọn yoo fẹ lati ṣetọju awọn aaye wọnyi fun awọn ọrẹ to sunmọ ati awọn ẹbi.
Ti o ko ba mọ ohun ti awọn owo ideri jẹ, o ṣee ṣe pe iwọ kii ṣe awọn afowopaowo ti o ṣe itẹwọgba ati ti o ni imọran. Awọn afowopaowo ti a ti gba tẹlẹ pade ọkan ninu awọn igbesẹ wọnyi:
- Owo oya ti ara ẹni ti $ 200,000 tabi diẹ ẹ sii lododun nipasẹ ara tabi ara rẹ. Ti o ba ni igbeyawo, owo-owo ti o ni idapo gbọdọ jẹ $ 300,000 tabi diẹ ẹ sii ju ọdun kan. Owó owo-ori yi gbọdọ ti ni mina fun o kere ju ọdun meji lọtọ ati pe oludokoowo gbọdọ ni idi lati gbagbọ pe oun yoo ṣetọju ipele ipele owo yi ni ojo iwaju.
- Nẹtiwọki ara ti $ 1,000,000 tabi diẹ ẹ sii, boya leyo tabi pẹlu ọkọ kan, laisi ile ibugbe rẹ akọkọ
- Alakoso, alabaṣepọ, oludari, tabi ẹni ti o niiṣe ti o ni ẹtọ si ile-iṣẹ ifowopamọ (eyi jẹ ki o jẹ ki oṣiṣẹ ati ifisisi ọmọ-ọwọ)
- Atunwo anfani iṣẹ tabi igbẹkẹle afowopaowo pẹlu apapọ apapọ $ 5,000,000 tabi diẹ ẹ sii kii ṣe pataki fun awọn idi ti ṣiṣe idoko-owo naa
- Ohunkohun ti gbogbo awọn onisowo-owo ti n gba owo ni o jẹ awọn oludokoowo ti o ni ẹtọ fun ara wọn
Awọn afowopaowo ti o ni imọran ni imoye ati iriri ti o wulo lati ṣe ayẹwo ati oye awọn ewu ati awọn ẹtọ ti idoko-owo.
Bawo ni Isẹnti Isinmi ṣiṣẹ?
Lati mọ ọ darapọ pẹlu koko-ọrọ, jẹ ki a gba apẹẹrẹ ti o yẹ. Fojuinu pe Mo seto ile-iṣẹ kan ti a pe ni "Agbaye Awọn Iṣura, Global" bi Delaware LLC . Adehun iṣakoso, eyiti o jẹ iwe ofin ti o sọ bi o ti ṣe n ṣakoso ile-iṣẹ naa, sọ pe Emi yoo gba 25% ninu awọn anfani eyikeyi ju 3% lọ ni ọdun kan ati pe Mo le ṣowo ni ohunkohun - awọn akojopo , awọn iwe ifowopamọ , awọn owo -ini , ohun ini , awọn ibẹrẹ, aworan, awọn ami-ori, awọn ohun-ini , wura , ọti-waini; ko ṣe pataki.
Pẹlupẹlu wa kan oludokoowo kan ti o sanwo $ 100 million sinu ile-iṣẹ opa mi. O kọwe ayẹwo ile-iṣẹ kan, Mo fi sinu iwe iṣowo wa, ki o si ṣe oluṣe ilu gẹgẹbi awọn ilana ti a ṣe akiyesi ni adehun iṣẹ. Boya Mo lo owo lati ra awọn ile ounjẹ agbegbe. Boya Mo bẹrẹ ile-iṣẹ tuntun kan. Ni ọna kan, ojuami ni pe ni gbogbo ọjọ nigbati mo ji ati lọ si ọfiisi, ipinnu mi ni lati fi owo oludokoowo mi ṣiṣẹ ni agbara ti o ga julọ ( tunṣe fun ewu , dajudaju), nitori pe diẹ sii ni mo ṣe i, diẹ diẹ ni mo gba lati ya ile.
Fun ariyanjiyan tun, aworan ti mo ṣe idoko idaniloju ni ọdun akọkọ, ṣemeji awọn ohun-ini ile-iṣẹ lati $ 100 million si $ 200 million. Nisisiyi, ni ibamu si adehun iṣowo ti ile-iṣẹ, akọkọ 3% jẹ ti oludokoowo pẹlu ohunkohun ti o wa loke pe a pin 25% si mi ati 75% si olukowo mi. Ni idi eyi, o ni idokọ owo $ 100 million ti yoo dinku nipasẹ $ 3 million fun oṣuwọn idiyele naa. Awọn ti o ku $ 97 milionu ni pipin 25% si mi ati 75% si olukowo mi.
Esi abajade ni pe Mo nrìn pẹlu $ 24.25 fun sisan. Oludokoowo mi n gba iṣeduro $ 3 million ati $ 72.75 milionu lati pipin si eyiti o ni ẹtọ ni oke ti o tẹju silẹ, ti o mu ọkọ rẹ lọ si titobi nla ti $ 75.75.