Ilana Idaamu SEC naa funni ni Awọn Agbekale Ayẹwo ti a ṣe ayẹwo
Ni pato, awọn ọna pupọ wa ti npinnu ti o npọ: iwọn ikore (ati awọn abawọn rẹ) ati ipinjade SEC. Eredi iṣiro wo ni o yẹ ki o lo lati wa iru iyipada gidi rẹ, ati idi ti o ṣe pataki?
Nwa sẹhin
Ṣe akiyesi ni ibẹrẹ pe ko ni ipinfunni pinpin tabi ikẹkọ SEC le sọ fun ọ ohun ti owo-owo rẹ yoo jẹ lati inu akoko ti o ra titi o fi ta. Awọn egbin mejeeji da lori iṣẹ ti o kọja. Bi o ṣe mọ ati bi awọn aaye ayelujara ti owo ṣe le ran ọ leti, iṣẹ ti o kọja ko ṣe itọkasi ti o pada sẹhin.
Ipese Pinpin ati Idi ti O Ṣe Laiṣe Ina
Ikankan ti pinpin n ṣe ayẹwo igbeyewo - igbiyanju rẹ lati ni oye idi pataki ti iṣọkan owo-ile ti n ṣalaye ipinfunni ikore - ni pe kii ṣe gbogbo owo-iṣiro ti ṣe apejuwe rẹ ni ọna kanna. Eyi ni ọna kan ti o rọrun ni ọna:
A ṣe ipin ikosile ipinfunni nipasẹ gbigbe owo pinpin owo naa ni osu to koja - nigbagbogbo ohun kanna bi ipinnu ti isiyi - ati pe isodipupo pe nipasẹ 12 lati de ohun ti o le tabi pe ko le jẹ ipilẹ mejila osu gangan.
O jẹ isunmọ ti ko ni iye ti o jẹ deede ti isọdọtun lododun. Iṣiro naa ṣapa ipin osu 12 yii pada nipasẹ opin osu NAV, eyi ti o fun ọ ni ikore ti a fi nfun, tabi diẹ sii daradara, ọkan ninu awọn ikasi pinpin iṣiro ti a nlo nipa owo:
Pipin Iyawe = Iye pinpin ọjọ 30 x 12 / opin osu NAV
Iṣiro yii npo awọn simplifications mẹta ti awọn data ti o le ṣe idakoye iṣedede rẹ tabi, ọran ti o buru julọ, awọn iwulo rẹ.
Akọkọ ati julọ ti o han julọ jẹ pe o jẹ iṣiro pipe ti o daju pe owo oya lori awọn ọjọ 30 ti o pọju nipasẹ 12 ṣe deede ni osu 12-pada. Ni diẹ ninu awọn, boya ọpọlọpọ awọn igba, o yoo wa ni idiyele sunmọ si gangan 12-osu pada. Ati ni awọn igba miiran, awọn owo-iṣiro owo-owo ati owo-owo gangan le jẹ ohun ti o yatọ
Ero keji ti o ṣe idaniloju deedee ti Pipin Ikaba Iṣiro ni pe ko gbogbo oṣu ni o ni nọmba kanna ti awọn ọjọ. Ti o ba ṣe iṣiro pada ni opin Kínní, iwọ nlo akoko pipin ọjọ 28; ti o ba ṣe iṣiro rẹ ni Keje, iwọ n lo akoko 31 ọjọ. Igbese kan ti o nfa X dọla ni ọjọ 28 ni o ni iyipada ti o jẹ 30 ÷ 28 ogorun ti o ga ju X ti o to ju ọjọ 30 lọ. Iyatọ yii le ṣe abajade esi rẹ diẹ diẹ sii. Ti o dara julọ ti a le sọ fun eyi ni pe iyatọ yoo ko ṣe pataki pupọ.
Atokun kẹta ni pe NAV ti o wa lọwọlọwọ ni o jẹ apapọ NAV lori osu mejila ti o kọja. Nibẹ ni ko ni idi diẹ sii lati ro pe eyi ni deede ju lati ro pe owo iṣura owo oni lori Apple (AAPL) ni apapọ lori ọdun to koja.
Ni otitọ, ni ọdun 2016, owo AAPL ti ṣalaye ti jinde ati ki o ṣubu lẹẹkansi lori fere 40 ogorun ibiti. Awọn owo iṣowo owo ifẹkufẹ ko ni deede nigbagbogbo, ṣugbọn wọn ko ni iyipada boya.
Diẹ ninu awọn ipinfunni iṣiro ikunni
Awọn ọna ti o han kedere ni wiwa ikosile pinpin le wa diẹ sii si otito. Ọkan kii ṣe lati sọ pinpin oṣooṣu deede ṣugbọn lati sọ gbogbo awọn pinpin oṣooṣu gangan fun ọdun ti o kọja, lẹhinna pin nipasẹ mejila. Iyẹn ni oṣuwọn ọdun 12 ti o tọju.
Omiiran ni lati ṣatunṣe "pipadọpọ ọjọ 30" rẹ lati ṣe afihan ipadabọ ọjọ 30-deede - ni awọn ọrọ miiran, pe o pọ si i ni Kínní ati ṣatunṣe rẹ si isalẹ ni awọn ọjọ 31-ọjọ.
Atunwo kẹta ni lati ṣe iwọn awọn osu mejila 12 ni gbogbo ọjọ NAVs.
Iṣiro iṣowo pinpin ti o dara ju bii eyi:
Ipese Iyawe = (Lapapọ ti iṣafihan pinpin 12-osu) x (30 / ọjọ gangan ni oṣu lọwọlọwọ x 12) ÷ (apapọ ti ọdun 12 osu ni ọjọ NAV / 365)
Nigbati a ba ṣe ikosile ipinfunni ni ọna yii, o tun n pe Iwọn TTM - TTM jẹ adọn fun "sisọ osu mejila".
Si opin opin ọdun 20, ile-iṣẹ SEC ti tẹwọgba ni ipo airoju yii ti o ti beere fun gbogbo awọn ile-inawo ile-iṣẹ lati firanṣẹ awọn ipinfunni fifun wọn, ti a pinnu nipasẹ ọna eyikeyi ti wọn lo ninu itan ati idajade SEC, eyi ti o nilo lati lo idiyele idiyele ti a ni nipasẹ awọn SEC.
Kini SEC Calculation Gbigbe?
Iwọn SEC ni a pe ni orukọ nitori awọn ile-iṣẹ ikore ni a beere lati ṣe iroyin si Ile-iṣẹ Securities ati Exchange Commission. Laisi gbigbe sinu awọn èpo ti iṣiro ti o ni idiwọn ti o ni idiwọn, eyiti ko si oludokoowo kan le ṣe, iye oṣuwọn SEC ti o sunmọ ikun ti oludokoowo yoo gba ni ọdun kan pe iyọkan inu apo-ọrọ ni o waye titi di igbagbo . Iwọn yii tun ni imudaniloju gbogbo owo-owo ati awọn iroyin fun awọn iṣakoso ati inawo.
Diẹ ninu awọn akọwe ati awọn onkọwe owo, gẹgẹbi Karen Damato ti o kọwe ni May 16th Wall Street Journal lori idamu ni awọn idiyele ti o ni idiwọn, ṣe gbagbọ pe iṣeduro SEC n pese abajade ti o dara julọ ju awọn ipinfunni pinpin lọpọlọpọ ati pe o wa ni ibamu pẹlu osù si-osù-igba. Ni otitọ, boya iṣiro kan yoo wa si sunmọ ikorọ 12 osu ti o kọja ju ti omiiran lọ si apakan diẹ ọrọ ti a pinnu nipasẹ ọja naa. Gbogbo iṣiro ikore ni awọn iroyin lori ohun ti o ti ṣẹ tẹlẹ, kii ṣe ohun ti mbọ. Pẹlupẹlu, lakoko iyatọ iyatọ ti o nfun pinpin ṣe awọn awọnnu ti o le tabi ko le ṣe aṣoju otitọ, bẹ ni iṣeduro SEC: ọpọlọpọ awọn ile-iṣẹ ifowopamọ isakoso ti fere ko ni idaduro gbogbo awọn iwe ifowopamosi titi ti awọn idiyele wọn. Sibẹsibẹ, awọn anfani ti ko ni idiyele ti SEC ikore ni pe o ti ni idiwọn - bayi awọn oluṣowo le fi awọn apples si awọn apples.
Ọkan ojutu si iṣoro ti o jẹ dara julọ: Lọ taara si aaye ayelujara ti boya ile-iṣẹ ifowopamọ owo tabi ile-iṣẹ ti o ni ETF. Niwon awọn oniṣẹ wọnyi ni a nilo lati pese fun ikore ipinfunni ati fun ikore SEC ọjọ 30, iwọ yoo ni anfani lati ni ori ti o dara ju ti awọn owo-ori ti o le gba lati inu inawo naa. Awọn Iwadii Morningstar, ni otitọ, awọn onigbawi pe ki wọn ṣe apejuwe isiro mejeeji - wọn ṣe jiyan pe iṣaro wọn mejeji yoo fun ọ ni irọrun ti o dara julọ fun iṣẹ ti inawo ju boya ọkan lo lọ nikan.