Mọ nipa Awọn Ẹrọ Orisirisi meji Ti o Nkan Awọn iṣowo Iṣowo rẹ
Iye Oṣuwọn Iye Oṣuwọn
Iwọn awọn oṣuwọn anfani jẹ ipalara ti iyọdawọn tabi owo-ori dukia ti o wa titi si awọn iṣoro ni awọn oṣuwọn anfani.
Awọn adehun pẹlu awọn oṣuwọn oṣuwọn iwulo ti o ga julọ ṣe iṣeduro lati ṣe daradara nigbati awọn oṣuwọn n ṣubu, ṣugbọn wọn yoo ṣaṣejuwe nigbati awọn oṣuwọn oṣuwọn nyara. (Ranti, awọn owo ifunmọ ati awọn egbin gbe ni awọn idakeji miiran ). Gegebi abajade, awọn sikirilo-oṣuwọn iye-owo ṣe deede lati ṣe ti o dara julọ nigbati aje ba n lọra, niwon idagbasoke ti o pọ si ni o le fa si idibajẹ awọn oṣuwọn.
Ewu Idajọ
Ewu igbewosii, ni apa keji, imọran ifamọ si aiyipada , tabi ni anfani pe ipin kan ti akọkọ ati iwulo ko ni san fun awọn onisowo. Awọn iwe ifowopọ kọọkan pẹlu ewu igbega to gaju ṣe daradara nigbati agbara agbara ti iṣelọpọ ti wa ni imudarasi, ṣugbọn o ṣe alarẹwọn nigbati awọn inawo wọn bajẹ. Gbogbo awọn kilasi dukia le tun ni ewu ti o ga; awọn wọnyi maa n ṣe daradara nigbati aje naa ba n mu okunkun ati pe ko ni idiwọn nigba ti o n lọra.
A Nwo Ipawu nipasẹ Ikọlẹ Akoko Aṣayan
Lakoko ti awọn agbegbe kan ni o ni imọran si awọn oṣuwọn iwulo - gẹgẹbi awọn iṣowo ti Amẹrika , Awọn opo-owo Idaabobo Idajọ ti Turo (TIPS), awọn iwe-ẹri ti o ni ẹtọ ati awọn ile-iṣẹ giga ati awọn iwe ifowopamọ ilu - awọn ẹlomiiran, gẹgẹbi awọn iwe ifowopamọ ti o gaju, iye owo awọn iwe ifowopamosi , ati awọn ile-iṣẹ ilu ilu kekere, ni o ni imọran diẹ si ewu ewu.
Miiye iyatọ yii jẹ pataki si ṣiṣe iyatọ ti o munadoko ninu iyọọda iforukọsilẹ rẹ.
Awọn iṣogun US ati awọn IšẸra
Awọn iwe ifowopamosi ijọba ni a kà pe o jẹ ofe ọfẹ fun ewu niwon ijọba AMẸRIKA ti wa ni alakoso safest lori aye. Gegebi abajade, sisọku didasilẹ ni idagba tabi idaamu aje kan yoo ko ipalara iṣẹ wọn.
Ni otitọ, idaamu oro aje le ṣe iranlọwọ bi idaniloju ọja iṣowo n ṣalaye awọn oluṣowo ifowopamọ si awọn ifunmọ didara.
Ni apa keji, Awọn iṣura ati awọn Išipopada ṣe pataki pupọ lati nyara awọn oṣuwọn anfani. Nigba ti o ti ni ireti pe awọn Fed yoo dagba , tabi nigbati afikun ba jẹ ibakcdun fun awọn oludokoowo, awọn ogbin lori Awọn iṣura ati awọn Iwọn didun agbara yoo dide (bi awọn owo wọn ti kuna). Ni iru iṣẹlẹ yii, awọn iwe adehun gigun yoo ṣe buru ju ti awọn alabawọn kukuru. Ni apa keji, awọn ami ti sisun si idagbasoke tabi isubu ni afikun ni gbogbo awọn ijẹrisi ijoba, paapaa diẹ sii awọn iyipada, awọn iwe adehun gigun.
Awọn sikioriti ti o ni ẹtọ ẹru
Awọn ààbò ti a fi ẹyin ti a fi ranse si (MBS) tun maa ni ipalara ti oṣuwọn kekere, niwon opo ni awọn ile-iṣẹ ijọba ṣe afẹyinti tabi tita ni awọn adagun nibi ti awọn aṣiṣe kọọkan ko ni ipa pataki lori aabo gbogbo. MBS, ni apa keji, n ṣe itara pupọ si awọn oṣuwọn iwulo. Aṣayan ọya le jẹ ipalara ni awọn ọna meji: nipasẹ ilosoke didasilẹ ni awọn oṣuwọn, eyiti o mu ki awọn owo ṣubu, ati nipasẹ didasilẹ didasilẹ ninu awọn oṣuwọn, eyi ti o fun awọn onile lati ṣe atunṣe awọn moge wọn, eyiti o yori si ipadabọ akọle (eyi ti o nilo lati ni a ṣe ni igbẹhin ni awọn oṣuwọn kekere) ati ikun ti isalẹ ju awọn oludokoowo n reti (niwon ko si iwulo ti a san lori ile ti o ti fẹyìntì).
MBS, nitorina, maa n ṣe iṣẹ ti o dara julọ nigbati awọn oṣuwọn ba ni ibamu si idurosinsin.
Awọn Bonds Agbegbe
Ko ṣe gbogbo awọn ifunlẹ ilu ni a da bakanna. Iwọn ẹtọ dukia jẹ ile si awọn ti o ga julọ, awọn oluranlowo ailewu ati didara-kekere, awọn olufunni ti o ga julọ. Awọn idiwọn lori iwọn ti o ga julọ ti ami-aṣiran naa ti ri bi jijẹ pe ko ṣe aiyipada; nitorina, ewu oṣuwọn oṣuwọn jẹ nipasẹ jina julọ ifosiwewe ninu iṣẹ wọn. Bi o ba nlọ si ibi-ọna asopọ ti o ga julọ ti o pọju, ọna ewu kirẹditi di orisun akọkọ, ati ewu oṣuwọn anfani ko ni ipa.
Fun apeere, idaamu owo-owo ti 2008 - eyiti o mu pẹlu awọn aṣiṣe gangan ati awọn ibẹrubojo ti awọn aṣiṣe atunṣe fun awọn iwe ifowopamọ ti o kere julọ ti gbogbo awọn oriṣiriṣi - o mu ki awọn iṣiṣe ti ko dara julọ fun awọn ti o kere julọ, ti o pọju munis, pẹlu ọpọlọpọ awọn owo ti a fi owo si. aaye ti o padanu ju 20% ti iye wọn.
Ni akoko kanna, owo iShares S & P National AMT-Free Muni Bond Fund (ticker: MUB), eyi ti o nlo ni awọn ọja-giga ti o ga julọ, ti pari odun pẹlu ipada ti o pada ti 1.16%. Ni idakeji, ọpọlọpọ awọn owo ti o kere julọ ti o pada ṣe pada ni aaye 25-30% ni imularada ti o waye ni ọdun to nbọ, ti o ṣe pataki si 6.4% pada ti MUB.
Awọn wayaway? Iru irufẹ agbegbe tabi inawo ti o yan le ni ipa nla lori iru ewu ti o nlo, ati awọn esi ti o le reti labẹ awọn ipo ọtọọtọ.
Awọn Bonds Ajọpọ
Awọn ifowopamọ ile-iṣẹ jẹ onibara ti oṣuwọn anfani ati ewu ewu. Niwon awọn iwe ifowopamọ ti wa ni owo lori " ikore ti o tan " dipo Awọn iṣura - tabi ni awọn ọrọ miiran, awọn anfani ikore ti wọn pese nipa awọn ifowopamosi ijoba - awọn iṣipo ni awọn ijẹmọ ti ijọba ni ikolu ti o ni ipa lori awọn agbejade ti awọn ọran ajọ. Ni akoko kanna, awọn ile-iṣẹ ti ri pe o kere ju irọ owo lọ ju ijọba AMẸRIKA lọ, nitorina wọn tun gbe ewu ewu .
Awọn ile-iṣẹ ti o ga julọ, awọn ti o ni ikẹkọ ti o ni ilọsiwaju jẹ ki wọn ṣe aiyipada nitori o jẹ pe awọn ikun ti npọ si Ọka iṣura ati nitori pe wọn ti ri pe o kere si aiyipada. Awọn ọmọde ti o ga julọ, awọn ile-iṣẹ ti o ga julọ nwaye lati jẹ aifọwọyi oṣuwọn ti o kere julọ ati diẹ sii si ewu ewu nitori pe awọn ikun wọn wa siwaju sii lati inu Išura ati nitori pe wọn ti ri bi o ṣe le jẹ aiyipada.
Awọn idiyele Gbigbe Ipoju
Awọn iṣoro ti o tobi julo pẹlu awọn iwe ifowopamọ ti o ga julọ (ti a tọka si bi "awọn iwe ifunki") jẹ ewu ewu. Awọn iru awọn ile-iṣẹ ti o ni awọn iwe-owo ti o ga julọ jẹ boya kere, awọn ajo ti ko ni iṣeduro tabi awọn ile-iṣẹ ti o tobi ti o ti ni iriri iṣoro owo. Bẹni ko si ni ipo ti o lagbara pupọ lati ṣaju igba akoko idagbasoke ilosoke ninu idagbasoke, nitorina awọn iwe ifowopamọ ti o ga julọ nyara lati ṣubu nigba ti idagbasoke awọn oludokoowo kere si igboya nipa ifojusi idagbasoke.
Ni apa keji, awọn iyipada ti n ṣafihan awọn oṣuwọn iwulo ko ni ipa lori ikilọ ikun ti o ga julọ. Idi fun eyi jẹ ọna titọ: lakoko ti mimu ti o ni 3% jẹ diẹ sii iyipada si iyipada ti o wa ni ọdun 10 ọdun ti Amẹrika lati owo 2% si 2.3% - tumọ si pe ikore ti ntan awọn igbilo lati 1.0 ogorun ogorun si 0.7 ogorun ogorun - iyatọ jẹ kere si oyè ni sisan kan san 9%. Ni idi eyi, itankale naa yoo gbe sẹhin diẹ si idiyele ogorun: boya lati 7.0 ogorun ogorun si 6.7.
Ni ọna yii, awọn iwe ifowopamọ ti o ga pupọ - lakoko ti o jẹ eewu - le pese ohun ti o jẹ ti oṣirisiṣi nigba ti a ba pọ pẹlu awọn iwe ifowopamọ ijoba. Ni ọna miiran, wọn ko pese ọna ti o pọju ti o ni ibatan si awọn ọja.
Awọn idiyele ọja iṣowo
Gẹgẹbi awọn iwe ifowopamọ ti o ga, awọn ifowopamọ ọja ti n ṣafihan jẹ diẹ ti o ni ibamu si ewu ewu ju ewu ewu oṣuwọn lọ. Lakoko ti awọn oṣuwọn ti nyara ni Orilẹ Amẹrika tabi awọn aje-aje to sese ndagbasoke yoo ni ipa diẹ si awọn ọja ti n ṣabọ, awọn ifiyesi nipa sisẹ idagba tabi awọn idiwọ miiran ni aje agbaye le ni ipa pataki lori gbese ọja to n yọju.
Ofin Isalẹ
Lati ṣe iyatọ si daradara, awọn oludokoowo ni lati ni oye awọn ewu ti awọn iru awọn iwe ifunmọ ti wọn mu. Lakoko ti awọn ọja ti n ṣabọ ati awọn iwe ifowopamọ ti o ga julọ le ṣe onirọmbọ iyọdapọ iyasọtọ ayipada atunṣe, wọn ko ni agbara pupọ nigbati a lo lati ṣe atupọ awọn portfolio pẹlu awọn idoko-owo ti o pọju ni awọn akojopo. Pẹlupẹlu ila kanna, awọn idaniloju oṣuwọn-oṣuwọn wulo ni iyatọ awọn ewu ọja ọja iṣura, ṣugbọn wọn yoo jẹ olutọju awọn alabapade pẹlu awọn adanu nigbati awọn oṣuwọn lọ soke.
Rii daju pe o ni oye awọn ewu pataki - ati awọn awakọ-iṣẹ - ti kọọkan apakan oja ṣaaju ki o to ṣe iwe iyasọtọ mimu.