Idi ti Warren Buffett ati Charlie Munger ti tọ

Oludokoowo Iṣowo Iye Alailowaya Ni Ajajọ Nigba Iṣowo Collapse

Die e sii ju ọdun mewa seyin, Mo wa si ipade Berkshire Hathaway kan ati awọn ohun alakoko billionaire afowopaowo Warren Buffett ati Charlie Munger wi pe o bii mi. Nigba ti o beere idi ti wọn ko fiyesi nipa pinpin ọna iṣowo wọn ti o dara julọ, awọn ọkunrin meji naa jẹwọ pe wọn gbagbọ pe ọna ti o tọ lati tọju lati ṣẹda awujọ ti o dara julọ, lakoko ti o ṣe akiyesi pe ọpọlọpọ awọn eniyan kii yoo, ohunkohun ti wọn sọ lakoko idaamu ti mbọ; pe ọpọlọpọ awọn eniyan ti o gbọ si wọn yoo ko ohun ti wọn ti kọ ko si kọ lati ṣe iwaaṣe.

Biotilẹjẹpe mo ni ibọwọ pupọ fun awọn ọkunrin mejeeji, Mo ri pe iyara ti o ni iyalenu.

Awọn ọdun nigbamii, Mo ti ri akọkọ bi wọn ṣe tọ. Bi mo ti kọwe ni Oṣu Kẹta Ọjọ 21st, 2009 nigbati Atunwo Dow Jones Industrial ti de isalẹ lẹhin ikolu ti o buru julọ ni awọn iran, "... Nibi a wa ni arin ẹdinwo ti o pọju julọ ni awọn iran ati bibẹkọ awọn eniyan ti o ni imọran n ṣe iwa ni ọna bẹ Mo ti fẹrẹ ri ara mi ko ṣe iṣamulo lati ṣe atunṣe wọn mọ: Ọkan ninu awọn ẹgbẹ mi mọlẹbi bayi n tẹriba pe nini awọn akojopo, tabi nitootọ, awọn ile-iṣẹ ni apapọ, kii ṣe nkankan bikoṣe idaraya kan, ṣugbọn ninu ọkàn rẹ, sibẹsibẹ, ṣiṣe fun ile-iṣẹ kanna Ni ikuna ni iṣiro yẹ ki o han ṣugbọn fun idi diẹ, ọpọlọpọ awọn eniyan yoo kuku ni isan ti aabo iṣẹ (ati pe o jẹ ẹtan, imọran rẹ) dipo aabo ti ṣakoso awọn ipinnu wọn nitoripe ikẹhin nilo igboya lati wo awọn iye owo dukia lori iwe imọran rẹ jẹ ṣiṣan. "

Gẹgẹbi ẹnikan ti o ti lọ nipasẹ irin-ajo ti iṣagbe ile-owo lati irun, jẹ ki mi sọ pe: Awọn ilana ti dagba ọja rẹ tọ ko ni le jẹ aladura, rọrun gigun soke bi ohun escalator. Dipo, o ṣee ṣe julọ o yoo wa ni ibamu ati bẹrẹ, pẹlu akoko pipẹ laarin awọn ti ogbon julọ lo akoko wọn lati kọ ẹkọ, kika, ati kó awọn ohun elo jọ lati lo awọn anfani ti o han.

Eyi ni idi ti mo ṣe lagbara pupọ ni iru nkan kanna nigbati mo sọ pe, "Awọn ẹjẹ afihan ni awọn ita ni bayi ati awọn ti o ni awọn ohun elo, igboya, ati ipinnu lati lo anfani ti o tobi tita lori tita lori iṣowo ni igba atijọ idaji ọgọrun yoo ri ara wọn ni idaniloju diẹ sii ju ọdun mẹwa lọ nibi. Fun bayi, nigbati awọn eniyan ba bẹrẹ si ranti lori iṣura ọja tabi lori awọn ewu, Mo ri ara mi ni irọrun ati lati lọ kuro, ti nro buburu nitori pe wọn gbagbọ pe wọn n ṣe igbesi-aye. pada, ni iyalẹnu idi ti awọn [elomiran] kó awọn ọrọ jọ. "

O ti fẹrẹrẹ ọdun meje. Gẹgẹbi pẹlu gbogbo igba ti tẹlẹ, itan ko yatọ. Pelu gbogbo awọn iberu, awọn ti o faramọ awọn ile-iṣẹ iṣowo wọn, awọn ẹda ti a fi ojuṣe ṣe , ti wọn si ni iṣowo diẹ sii nipasẹ awọn maelstrom ṣe ọpọlọpọ owo. Real estate investors smart enough to pick up foreclosed houses are thrilled.

O yanilenu, awọn eniyan kanna ti o ti ṣubu ni isalẹ ṣajọpọ ni titẹle ọja ti o gun julọ ni itan agbaye. Mo ti gbọ ifọrọbalẹ si awọn oludokoowo jiyan fun 100% inifura awọn idaniloju awọn ọja iṣura ti o ga julọ jinde. Mo nigbagbogbo ri awọn eniyan ti o beere boya wọn yẹ ki o gba gbese kọni ọmọde lati gbewo ni ọja iṣura.

Lori ọpọlọpọ awọn apero owo, Mo ti bẹrẹ sibẹ ri pe awọn eniyan n ṣe ifiyan si awọn ẹlomiran fun mimu awọn ẹtọ iṣowo pajawiri nla, "Iwọ n ku compounding!" wọn sọ pẹlu ipọnju.

O jẹ apẹrẹ kanna fun ararẹ lati mu jade, lẹẹkansi. Oja naa yoo padanu ni aaye kan - o ma n ṣe, o jẹ iru ilana eto titaja - ati bibẹkọ awọn eniyan ọlọgbọn yoo ṣabọ awọn ohun ini ti o ni igbaniloju paapaa ni ile-iṣẹ ti o ni agbara julọ; fun apẹẹrẹ, Johnson & Johnson, eyi ti o jẹ ọkan ninu awọn ile-iṣẹ mẹrin mẹrin ni gbogbo S & P 500 pẹlu ipinnu AAA lori awọn iwe ifowopamọ rẹ , ti o nfihan agbara ti iṣaju iṣowo .

Ṣaaju ki o to ṣẹlẹ, ranti ohun ti Mo fẹ lati sọ fun ọ: Ṣiṣe owo lati inu apowewe rẹ ko nira. Fun awọn diẹ ti o ti o bori lati di ominira ti iṣuna , wo awọn nkan wọnyi:

• Ṣẹpese iyasọtọ pipe . Eyi ni akọkọ ati igbese pataki jùlọ ki o yẹ ki o gba akoko lati ka ohun ti o tẹle tẹle nipase tẹle ọna asopọ naa.
• Lo awọn awoṣe Berkshire Hathaway nipasẹ gbigbọn kii ṣe awọn ohun-ini rẹ nikan ṣugbọn awọn ṣiṣan ti o nṣiṣe lọwọ rẹ ati lọwọlọwọ . Eyi yoo jẹ ki o yọ fun awọn ibajẹ owo nitori pe iwọ ko dale lori iṣẹ kan tabi orisun orisun.
• Tesiwaju lati wa iye ṣugbọn ṣokowo nikan ni awọn ohun ti o mọ , yeye, ati pe o le ṣalaye fun awọn ọmọ rẹ. Ninu ọran mi, Mo le ni oye ipa ti awọn iyipada iyipada ati iyipada owo ifẹkufẹ lori awọn nọmba owo-iṣẹ ti a royin ti awọn ajọ iṣowo ti gbangba. O jasi ko le. Eyi ko ni lati mu ọ duro nitori ṣugbọn o le ni oye pupọ ni aaye miiran. Ronu nipa awọn eniyan ti o yeye fun awọn foonu alagbeka ni Amẹrika ati rà aaye aaye isanwo fun awọn ọgọrun ọgọrun kan, lẹhinna o ta fun awọn mẹẹdogun tabi awọn ọgọọgọrun milionu si awọn ile-iṣẹ ti telecommunication! Ohun-ini rẹ ti o niyelori ni aaye imọ rẹ - o jẹ oto ati pe o yẹ ki o lo anfani rẹ.