Bawo ni lati ṣe iṣiro & Lo Eto CAPE lati dara si awọn pada
Idoko ni iyọlẹnu ati awọn ọja ti o nyoju jẹ igba diẹ ti o ni ewu ju idoko-owo ni awọn ọja ti ile-iṣowo fun awọn afowopaowo ti Amẹrika, pẹlu awọn okunfa bi ewu iselu ati ewu iwo-owo ti o ni ipa awọn idiyele idaniloju ni ọna nla. Lati le ṣe idaniloju awọn ewu wọnyi ti a fi kun, awọn oludokoowo gbọdọ rii daju pe ipele to gaju ti awọn ti o ti ṣe yẹ, eyi ti a ṣawọ nipasẹ awọn ọrọ-aje ti nyara kiakia, awọn ipo ti o dara julọ, ati awọn idi miiran, ti o ni ibatan si Amẹrika.
Awọn iroyin buburu ni pe awọn ilọsiwaju ti o ti ṣe yẹ jẹ o rọrun lati ṣe iṣẹ ni ọpọlọpọ awọn igba, fun ọpọ nọmba ti awọn okunfa ipa. Fun apeere, ọpọlọpọ awọn iyipo ati awọn ọja ti o nyoju duro lori awọn ọja okeere lati le mu idagbasoke oro aje, eyi ti o tumọ si pe ọja-ọja ti o jẹ pataki ("GDP") jẹ igbẹkẹle lori awọn inawo ti ita gbangba. Awọn ijọba ati awọn ile-iṣẹ ko ni iṣakoso diẹ lori awọn iru nkan iwakọ.
Nínú àpilẹkọ yìí, a máa ṣe àyẹwò bí a ṣe le sọ àwọn ìrètí tí a fẹ ṣe nípa lílo ìpèsè ìsanwó iye owó ti a ti ṣatunṣe tuntun - tabi ìparí CAPE - èyí tí o ṣe àṣeyèsí igba pipẹ.
Ṣiṣayẹwo ni Eto CAPE
Eto ipinnu iye owo ti a ṣe atunṣe ti owo-iṣẹ - tabi ipo CAPE - ṣe iṣiro nipa pinpin owo ti isiyi ti iṣowo ọja iṣowo ọja nipasẹ awọn apapọ owo ti o ni atunṣe ti iṣatunṣe ti awọn ẹya ara rẹ ni awọn ọdun 10 ti o kọja. Ni igba pupọ, a nlo afikun ifunni afikun si awọn oṣooṣu ọdun kọọkan fun ipin ṣaaju ki o to pin apapọ nipasẹ 10 (lati gba apapọ) lati ṣawari ilana naa - niwon ọpọlọpọ awọn onigbọwọ ti wa ni o wa fun itọkasi.
Ilana CAPE nilo o kere ju ọdun mẹwa ti alaye itan, eyi ti o le nira lati wa nipasẹ ọpọlọpọ awọn orilẹ-ede. Lara awọn orilẹ-ede ti o ni idagbasoke, US, UK, Canada, ati Japan ni awọn igbasilẹ orin julọ, nigba ti Austria ati Ireland ni o kuru julọ. Awọn ọja njaja bi Malaysia, South Korea ati Thailand tun ni awọn igbasilẹ igbasilẹ gigun, lakoko ti China ati Columbia ti nṣe gbigbasilẹ nikan pe awọn data pataki niwon igba 2005.
Lilo Eto CAPE
Iwọn S & P 500 CAPE ti kere ju 10 ṣe iyipada ọdun mẹwa ti o ju 16% lọ, lakoko ti ipinnu ti o pọju 25 pada ti o kere ju 4%, ni ibamu si awọn imọ-ẹrọ pupọ ti ile-iṣẹ AMẸRIKA. Ni otitọ, ipa naa jẹ lagbara pe ọpọlọpọ awọn iṣowo paṣipaarọ-iṣowo ("ETFs") ni a ṣe iṣeto lati ṣe iyipada lori awọn iyipada ninu ipinnu CAPE gẹgẹbi gbogbo ati laarin awọn ohun-iṣẹ ile ise. Fun apeere, Ossiam nṣiṣẹ ni ETF lori ifojusi lori imọran nipa lilo iyipo ile-iṣẹ.
Iwọn kanna naa ni a le lo si iwaju ati awọn ifọkasi iṣiro ti o nwaye lati pinnu idiyele idiyele wọn si awọn itan itan. Ni apapọ, ipinnu CAPE laarin 10 ati 15 ni a pe ni idaniloju, lakoko ti ipinnu to ju 20 le ṣe afihan pe oja ko dara julọ ati pe o le jẹ nitori atunṣe. O ṣe akiyesi, sibẹsibẹ, pe awọn ọja oriṣiriṣi ni awọn iwe idiyele ti o yatọ, nitorina awọn oludokoowo yẹ ki o tun wo awọn awọn shatti aworan nla.
Iwadi CAPE Awọn anfani
Awọn afowopaowo agbaye le rii awọn ipo CAPE ni kiakia fun awọn orilẹ-ede miiran ni ayika agbaye nipa lilo awọn iṣẹ ọfẹ gẹgẹ bi Eto Awọn Idiyele ọja Iṣowo Iye Ayelujara ti Star Capital. Bi ti Q1 2015, awọn orilẹ-ede ti o kere julọ ni agbaye ni Itali ni 12.9, Spain ni 13.5, ati Norway ni 13.7, ati pẹlu idagbasoke Europe ati awọn ọja ti o nyara ni 16.5.
Awọn irinṣẹ tun wa, bii CAPERATIO.com, eyi ti o le ṣe iranlọwọ lati ṣe iṣiro iye owo fun awọn ohun kikọ kọọkan laarin ọja.
Nigbati o ba nlo iṣiro CAPE, awọn oludokoowo yẹ ki o wa fun awọn iṣedisi nipasẹ awọn orisirisi awọn itọkasi miiran ju ki o da lori ara rẹ nikan. Ọpọlọpọ awọn oludokoowo fẹ lati lo ipo CAPE lati ṣayẹwo fun awọn orilẹ-ede tabi awọn iṣẹ ti o n ṣowo ni idiyele ti ẹdinwo ati lẹhinna ṣawari fun awọn anfani olukuluku ni awọn orilẹ-ede wọnyi nipa lilo awọn owo ti American Depositary ("ADRs") tabi nipa rira awọn ọja ajeji ni taara.
Awọn ojuami Ti o ni Aṣiṣe Ọna
- Awọn afowopaowo ni agbegbe ile okeere ati awọn ọja ti o nmu ọja n ṣakoju awọn ewu ti o ga julọ ju awọn ọja iṣowo lọ fun awọn okunfa iṣowo ati iṣowo owo.
- Iwọn CAPE le ṣe iranlọwọ lati rii daju pe o pọju igba ti o lọ ni iwaju yoo jẹ to lati ṣe idajọ awọn ewu ti o ga julọ.
- Awọn oludokoowo yẹ ki o lo ratio CAPE ni apapo pẹlu awọn oniruuru onirọmbà yatọ ju ti gbigbe ara rẹ silẹ ni iyasọtọ.