Bawo ni lati ṣe itumọ Iye si Iye Eto Ebun
Iṣowo ti o ni kekere P / E le ti wa ni ṣiṣe daradara, tabi o le jẹ ki o jẹ labẹ ilosiwaju.
O ṣee ṣe lati nawo ti o da lori P / E ti ọja iṣura kan, ṣugbọn ọpọlọpọ awọn eniyan n wo ipo ti P / E pọju fun ọja naa. Ọpọlọpọ awọn eniyan sọ pe ọja iṣowo ti ṣaṣeyọri nigbati ipo P / E ti oja jẹ ju apapọ. Kini gangan jẹ apapọ? Eyi ni diẹ ninu awọn itan ti o ga ati kekere ni ọja ti yoo fun ọ ni imọran si deede, awọn ohun ajeji, ati awọn ipo P / E ti o pọju.
Awọn ipo giga P / E ati awọn Ọdọ ti S & P 500
Ni ipari ti ayelujara ti imọ-ẹrọ / imọ-ẹrọ ti awọn ọdun 1990, ọja-iṣowo ti wọn ṣe nipasẹ Iwọn S & P 500 jẹ iṣowo ni ipinnu P / E to sunmọ 40. Lati ọjọ, eyi jẹ ẹya-giga gbogbo akoko fun ipin naa.
Ni isalẹ awọn ọja agbateru to buru julọ, ọja iṣowo (S & P 500 Atọka) ti ta ni ipo P / E to sunmọ 7.
Iwọn ipo P / E ti oja jẹ nipa 14.
Opo ti o wọpọ Ni idoko-lilo Lilo iṣẹ P / E
Ipilẹ AP / E ti ogoji 40 jẹ gaju, ipin P / E ti 7 jẹ pupọ, ati ipin ti 14 duro ni apapọ lori itan igbalode.
Ologun pẹlu alaye yii, o le wo ipo P / E ti o jẹ ọja iṣura bayi ati ki o ṣe apejuwe ibi ti awọn nkan jẹ ibatan si awọn igba iṣan.
Ohun pataki lati ranti ni pe ko si ofin ti o le ṣeto. O gbọdọ lo diẹ ninu awọn ori ti o wọpọ ati ki o ronu nipa ohun ti n lọ ni agbaye.
Fun apẹẹrẹ, ti aje ba wa ninu wahala awọn iṣiṣẹ ti ile-iṣẹ le jẹ buru ju ti o ti ṣe yẹ lọ. Eyi lowers awọn ireti ireti, ati awọn iṣura owo yoo lọ si isalẹ. Paapa ti o ba jẹ pe ọja ṣe pataki ni ipo P / E ti 14, awọn igba buburu le fa ki ọja pada lati tẹsiwaju lori igbadun sisale pẹlu ipo P / E ti o pọ julọ.
Ni ida keji, lakoko awọn aje ajeji, awọn iṣiro ajọṣepọ le tẹsiwaju lati dide, ati awọn ọja iṣura le tẹsiwaju lati dide fun ọpọlọpọ ọdun ni ọna kan. Eto AP / E ti 16, tabi paapaa 20, ko tun tumọ si pe ọja ti wa ni oke. Ni awọn tete 90, ọpọ awọn eniyan ro pe ọja ti ko ni idiyele ti o da lori awọn ipo P / E, nitorina ni wọn ṣe padanu ọdun ti o tobi lati pada lati 1994 - 1999.
Awọn Ẹkọ lati Mọ lati Pubọnti P / E ti o ti kọja
Ni awọn tete ọdun 70, awọn ẹgbẹ kan ti a npe ni Nifty Fifty wa. Awọn wọnyi ni aadọta ninu awọn ile-iṣẹ ti o tobi julọ ti a ṣe akojọ lori paṣipaarọ iṣura, awọn ile-iṣẹ si ra awọn ipo nla ti awọn ọja wọn. Bi awọn ọja iṣura ti ṣiṣẹ pọ, awọn ipo P / E ti awọn ile-iṣẹ wọnyi dagba si awọn giga ni ibiti o ti 65-92. Awọn jamba ọja ti 73/74 wá pẹlu, ati nipasẹ awọn tete 80, awọn ile-iṣẹ kanna ni awọn P / E ratios ti 9-18.
O yẹ ki o jẹ ori ti o daju pe ko si ile-iṣẹ ti o ni agbara ti o le mu ki awọn owó wọn pọ si i ni kiakia to pari lati ṣe idaniloju ipele idoko naa.
Awọn ẹkọ ko kọ, sibẹsibẹ, ati awọn ipo tun ara rẹ ni awọn 90 ti 90 pẹlu pẹlu awọn onijawe akojopo. Awọn ipo P / E ti awọn ayanfẹ ayanfẹ nigbagbogbo ko ju 100 lọ. Diẹ ninu awọn ile-iṣẹ ko ni awọn ere, sibẹ, paṣẹ awọn ipo ti o ga julọ ti o ṣe afiwe si awọn ile-iṣẹ ti o ṣe atunṣe.
Ẹkọ ti o ni lati kọ: awọn ipo P / E, ti o pọju pẹlu awọn akọle nla, le jẹ ifihan agbara ti ọja naa ti ko ni agbara ati pe aiṣedede iṣowo yẹ ki o dinku. Awọn ipo kekere P / E, ti o ni idapo pẹlu awọn akọle aifọwọyi, le jẹ ifihan agbara pe awọn owo inifura le jẹ "lori tita."