Idaniloju Aladani: Awọn ile-iṣẹ, Awọn owo, Igbese ninu Ẹjẹ Iṣuna

Nibi Ṣe awọn Iṣawo Bilionu Billa ti o ko le Paapa Ni

Iṣiye aladani jẹ ikọkọ ti ara, bi o lodi si ẹtọ ọja , ti ile-iṣẹ kan. Awọn afowopaowo aifọwọyi aladani le ra gbogbo tabi apakan ti ile-iṣẹ aladani tabi ile-iṣẹ. Awọn afowopaowo inifura aladani nigbagbogbo ni akoko fifun marun si ọdun mẹwa.Lati o maa n wo fun $ 2.50 pada fun gbogbo dola-owo ti a daawó.

Niwon o ni akoko ipade to gun ju aṣoju onisowo iṣowo, ikọkọ ikọkọ ni a le lo lati sanwo awọn imọ-ẹrọ titun, ṣe awọn ohun-ini, tabi ṣe atilẹyin idiwọn iwontunwonsi ati pese ipin owo-ṣiṣe diẹ sii.

Awọn afowopaowo inifura aladani ni ireti lati lu ọjà ni igba pipẹ nipa tita ẹtọ wọn ni èrè nla tabi nipasẹ ipese ọja akọkọ tabi si ile-iṣẹ nla ti ilu.

Ti o ba ti ra gbogbo ile-iṣẹ kan ti a ti ra, o ni abajade ni ile-iṣẹ ti ile-iṣẹ naa lori iyatọ ọja. Eyi ni a npe ni "mu ile-iṣẹ ni ikọkọ." O n ṣe nigbagbogbo lati gba ile-iṣẹ kan ti awọn ọja iṣura ti kuna, fifun ni akoko lati gbiyanju awọn ọna idagbasoke ti ọja iṣura ko le fẹ. Eyi ni nitori awọn oludoko-owo ti o ni ikọkọ ni o ṣetan lati duro de pẹ lati gba ipadabọ ti o ga julọ, lakoko ti awọn onisowo iṣowo ọja fẹ fẹ pada ni mẹẹdogun ti ko ba pẹ.

Awọn ile-iṣẹ ifowopamọ Aladani

Awọn idiyele ikọkọ ni ile-iṣẹ kan ni a n ra nipasẹ awọn ile-iṣẹ ifowopamọ ikọkọ. Awọn ile-iṣẹ le pa awọn ile-iṣẹ naa, tabi ta awọn okowo wọnyi si awọn oludokoowo ikọkọ, awọn oludoko-owo iṣowo (ijọba ati awọn owo ifẹyinti), ati awọn owo idabobo . Ile-iṣẹ ifowopamọ aladani le jẹ aladani ni aladani, tabi ile-iṣẹ ti ilu ti a ṣe akojọ lori paṣipaarọ iṣowo.

Awọn iṣiro ikọkọ ti o jẹ alakoso nipasẹ awọn oludoko-owo ti o ni iṣowo ti o n wa awọn ipamọ nla. Ni pato, awọn ile-iṣẹ 10 ti o ni idaji awọn ohun-ini ti ara ẹni ni agbaye. Eyi ni akojọ awọn ile-iṣẹ ti o kere julọ ni ọdun 2016 ati olu-ilu ti o gbe ni awọn ọdun mẹwa to koja.

1. Ẹgbẹ Carlyle - $ 66.7 bilionu
2. Blackstone Group - $ 62.2 bilionu

1. Kohlberg Kravis Roberts - $ 57.9 bilionu
2. Goldman Sachs - $ 55.6 bilionu
3. Ardian - $ 53.4 bilionu
4. TPG Olu - $ 47 bilionu
5. CVC Capital Partners - $ 42.2 bilionu
6. Advent International - $ 40.9 bilionu
7. Bain Capital - $ 37.7 bilionu
8. Apax Partners - $ 35.8 bilionu.

Awọn ifowopamọ Ikọkọ ti Awọn Ikọkọ

Awọn owo ti awọn ile-iṣẹ wọnyi gbe jade ni a npe ni awọn iṣiro ikọkọ. O maa n wa lati awọn onisowo-iṣowo, gẹgẹbi owo ifẹyinti owo, awọn owo-ini ọlọrọ, ati awọn alakoso owo-iṣẹ, ati owo-ẹbi ẹbi ati paapaa awọn ẹni ọlọrọ. O le ni owo ati awọn awin, ṣugbọn kii ṣe akojopo tabi awọn iwe ifowopamosi .

Prequin , Oluṣeto onifura ikọkọ, pin awọn owo ifowopamọ ikọkọ sinu awọn oriṣi pataki marun. Gbogbo awọn ẹka ayafi fun oluṣowo iṣowo ti ṣe alaye S & P 500.

1. Awọn iṣoro - Awọn oludokoowo fojusi lori awọn iyipada ti awọn ile-iṣẹ ni wahala. Ko yanilenu, egbe yii ti ṣe ti o dara julọ niwon igba idaamu ọdun 2008.
2. Buyout - Awọn oludokoowo fojusi lori ifẹ si ile-iṣẹ patapata. Eyi ni oniṣẹ ti o dara julọ julọ.
3. Ile ati ile tita - Fojusi lori ohun ini ile gbigbe, gẹgẹbi awọn ile-iṣẹ iyẹwu ati awọn IWE. Eyi ni oludasiṣẹ julọ ti o dara julọ.
4. Fund of Funds - Idoko-owo ni awọn ifowopamọ ikọkọ ikọkọ.
5. Venture Capital - Awọn oludokoowo, ti a npe ni "awọn angẹli", pe o ni nini nini ibẹrẹ ni idapo fun owo owo. Awọn afowopaowo ni ireti lati ra ile-iṣẹ naa ni kete ti o ba di ere. Wọn nfunni ni iriri, itọsọna ati awọn olubasọrọ lati gba ile-iṣẹ naa kuro ni ilẹ. Nwọn nlo ọpọlọpọ awọn ile-iṣẹ ni igba, mọ pe ọkan kan yoo di aṣeyọri. Sibẹsibẹ, yiyi aṣeyọri le ni diẹ sii ju awọn iyọnu lọ.

Awọn iṣoro ti a fi pamọ ni Awọn ifowopamọ Inifura Ikọkọ

Awọn ile-iṣẹ ifowopamọ aladani lo owo lati ọdọ awọn oludokoowo wọn lati ra awọn ile-iṣẹ. Ipadabọ lori idoko-owo naa ni ifamọra awọn onisowo titun. O pe ni iṣiro inu inu ti pada, o si tumọ si aṣeyọri ti aladani naa.

Ṣugbọn awọn ile-iṣẹ ifowopamọ ikọkọ ni o wa ọna kan lati ṣe itọju ti IRR. Niwon awọn oṣuwọn oṣuwọn kere pupọ, nwọn nya owo lati ṣe idoko-owo tuntun kan. Wọn pe lori owo 'oludokoowo nigbamii, nigba ti o ba dabi idoko ti o fẹ lati san pada. Bi abajade, o dabi ẹnipe awọn afowopaowo gba iyipada nla ni akoko kukuru. IRR wo oju dara julọ, ṣeun si lilo awọn owo ti a gba.

Bawo ni Ifowopamọ Aladani ṣe iranlọwọ lati mu Ẹdinwo Iṣuna naa

Gegebi Prequin.com, owo $ 486 bilionu ti awọn ifowosowopo owo ikọkọ ni a gbe dide ni ọdun 2006. Ile-afikun afikun yii mu ọpọlọpọ awọn ajọ ile-iṣẹ kuro ni ọja iṣura, nitorina o n ṣakoso awọn iye owo ti awọn ti o kù.

Ni afikun, iṣeduro owo inifura gba awọn ifowopamọ laaye lati ra awọn ipinnu ti ara wọn, tun n ṣakoso awọn iye owo ti o ku diẹ sii.

Ọpọlọpọ awọn awin ti awọn ile-ifowopamọ ṣe si owo ikọkọ ti o ni ikọkọ jẹ lẹhinna ta ni iṣeduro awọn idiyele . Bi abajade, awọn bèbe ko bikita boya awọn awọn awin naa dara tabi rara. ti wọn ba jẹ buburu, ẹlomiiran ti di pẹlu rẹ. Ni afikun, ikolu ti awọn awin wọnyi ti o nlo ekan ni o ni irọrun ni gbogbo awọn ọna-inawo, kii ṣe awọn bèbe nikan. Okun- omi ti o tobi ju ti a da nipasẹ ikọkọ ikọkọ jẹ ọkan ninu awọn okunfa ti Idaamu Ifowopamọ Ifowopamọ Banki 2007 ati ipadasẹhin lẹhin. (Orisun: Prequin, Imọlẹ ifowopamọ Aladani Oṣu Kẹwa 2007. Simon Clark, "Blackstone fẹran ibiti o pọju lati ra," Odi Street Street, Kínní 26, 2015)