Lilo Volatility Skew
Apá 1: Iṣaaju si skew volatility .
Ọpọlọpọ awọn afowopaowo kọọkan lo awọn aṣayan lati mu ki o pọju agbara wọn. Lara awon afowopaowo naa ni awọn ti o fẹ lati gba ọna ti o rọrun lati ṣe nipasẹ awọn aye wọn - ati pe o ni pẹlu bi wọn ṣe mu idokowo ati iṣowo. Ko si ohun ti ko tọ pẹlu eyi, ṣugbọn ti o ba gba akoko lati ni imọ siwaju sii, awọn o ṣeeṣe jẹ o dara pe iṣẹ rẹ yoo ṣatunṣe.
Ọna kan ti awọn onisowo iṣowo ti o ni imọran diẹ sii le lo anfani ti imọran diẹ sii ni awọn ipo ninu eyiti skew volatility (ie, "flatness" tabi "oke" ti ọna titẹsi) ti n yipada.
- Nigbati igbati skew jẹ ipalara ti o pọ nipasẹ awọn iṣiro itan, o duro fun igbadun ti o dara lati ṣafihan awọn iṣowo ti yoo gba ere - ti o ba jẹ pe nigba ti igbiyanju naa ti dinku ti o si ni agbara si ipo apapọ rẹ.
Skew ti o ga tumo si owo ti o ga julọ (nitori ga IV) fun OTM fi awọn aṣayan ati awọn owo kekere fun awọn aṣayan ipe OTM. Oniṣowo le yan itankale ti kukuru awọn ifunni ti o ga julọ ti o ni ifọwọkan lati ni anfani anfani. Fún àpẹrẹ, ìpín náà ń tàn káàyè fún olùtajà láti ta owó tó pọ ju àwọn àfikún OTM siwaju - ní owó tó ga - nígbà náà ni ó / ra. AKIYESI: Titun afikun, tabi awọn aṣayan ihoho le jẹ juwu fun ọ nitori iyọnu ti o pọ julọ jẹ eyiti Ko ni ailopin. - Nigbati itẹsiwaju skew ti o wa ni ibamu si awọn ipolowo itan, lẹhinna awọn oniṣowo le lo anfani ti ipo naa nipasẹ nini awọn aṣayan OTM ni kere ju iye owo deede wọn. Ilana yii n ṣiṣẹ fun awọn oludokoowo ti o fẹ lati lo awọn aṣayan OTM bi idaabobo apo-aṣẹ, pelu otitọ pe awọn aṣayan padanu iye bi akoko kọja . O tun gbajumo laarin awọn onisowo ti o fẹ lati ni awọn ipe ti OTM - ni pato ti o jẹ ti iṣeduro ti ọja lairotẹlẹ.
Iwọn igbi aye yii n funni ni anfani fun labalaba tan awọn oniṣowo nitori pe igbimọ naa ni ifẹ si awọn aṣayan OTM ti dinku-owo ati awọn ẹtọ ATM (ni-owo).
Ilana fun ṣe akojopo boya skew skewyi ti wa ni pẹlẹpẹlẹ tabi giga ni ko nira, ṣugbọn o gba akoko lati pinnu boya o wa eti kan ti o le mu. Ti o ba gbero lati lo anfani ti ọpọlọpọ awọn anfani bi o ti ṣee ṣe lati gba aarọ akiyesi nigbati awọn iṣowo iṣowo, o tọ akoko rẹ lati ni oye awọn agbekalẹ ti awọn aṣayan , ati pe pẹlu pẹlu skew volatility.
Awọn ero ti a mẹnuba nibi wa ni iru awọn ti atejade nipasẹ Jared Woodard ni Awọn aṣayan Awakọ .