Kini Ṣe CMBS?
A ṣẹda CMBS nigbati banki kan gba ẹgbẹ kan ti awọn awin lori awọn iwe rẹ, ṣajọpọ wọn pọ, lẹhinna ta wọn ni fọọmu ti a ti fipamọ gẹgẹbi awọn ọna ifunmọ. Kọọkan kọọkan yoo wa ni ṣeto ni "awọn sẹẹli " - ro "awọn ipele" - lati awọn ti o ga julọ, ti o ni CMBS ti o ni asuwon ti tabi "ọrọ pataki" si ewu ti o ga julọ, CMBS ti o kere julọ.
Oro akọkọ jẹ akọkọ ni ila lati gba owo-ori ati awọn sisanwo owo-owo, nigba ti awọn oporan junior julọ yoo jẹ akọkọ lati ya ipadanu ti o ba jẹ pe oluwo kan ṣe idiwọn. Awọn afowopaowo yan iru oro ti wọn nawo ni orisun lori ikun ti wọn fẹ ati agbara fun ewu.
CMBS pada Pupo
Ipamọ iṣowo owo lo wulo ni ọpọlọpọ awọn ọna. O ṣe aaye fun awọn ifowopamọ lati ṣe afikun awọn awin, o pese awọn onisowo iṣowo pẹlu ipinnu ti o ga julọ si awọn iwe ifowopamọ ijoba , o si mu ki o rọrun fun awọn alagbawo owo lati ni aaye si owo.
CMBS pese awọn oniṣowo ni yiyan si awọn ohun ini ile gbigbe idoko-owo tabi awọn atunṣe bi ọna ti o rọrun lati nawo ni US gidi ohun ini ile gbigbe.
Awọn iyatọ nla wa laarin awọn idoko-owo meji. IWỌRỌ jẹ awọn equities lakoko ti CMBS jẹ awọn sikioriti gbese. An anfani ti a CMBS tabi REIT ni pe CMBS pese kan ẹri pada oṣuwọn nigba ti REITs ko.
CMBS ti kọ lẹhin igbadun owo-aje 2008 ti o pọju ti o tobi julọ ti o si n ṣe afihan awọn iṣedede ti o lagbara julọ.
Awọn anfani miiran ti CMBS ni ile adehun naa ni pe gbogbo wọn nfunni ni ilọsiwaju ti o ga ju boya ile-iṣẹ tabi awọn iwe ifowopamosi ijoba.
Awọn awin ti o pada CMBS ti wa ni igba ti o wa titi. Wọn ko le san owo sisan ni kutukutu nipasẹ oluyawo laisi itanran. Dii abajade, CMBS maa n pa ewu ti o pọju ti o kere ju ti awọn ile-iwe ti o ni ẹtọ ti o ni ibugbe-ibugbe - awọn adehun ti o ni atilẹyin nipasẹ awọn mogeji lori awọn ile-ẹbi nikan.
Ipese iṣeduro ti wa ni seese pe sisun awọn oṣuwọn iwulo yoo fa awọn oniwo lati ṣatunwò ki o si san pada awọn moge ti atijọ wọn laipe ju ti a reti bi abajade. Eyi yoo fa ki oludokoowo gba ikun ti o din ju ti o ti ṣe ifojusọna.
Awọn ewu ti CMBS
Gẹgẹbi idi pẹlu awọn iwe ifowopamọ , awọn sikioriti ti owo-owo ti o ni afẹyinti ti owo ti wa ni ewu ti aiyipada. Ti awọn oluyaro iṣeduro ko kuna lati san owo sisan, awọn oluwadi CMBS le ni iriri iyọnu kan. Ewu ti awọn ọran ẹni kọọkan le yato lori agbara ti ọja-ini ni agbegbe kan ti a ti gbe kọni jade, bakannaa nipasẹ ọjọ ifasilẹ.
Fún àpẹrẹ, àwọn ààbò tí wọn ti yá fún àwọn ẹdà tí wọn ń lò ní ilé iṣẹ tí wọn ń fúnni ní àtìlẹyìn ọjà kan tàbí ní àkókò kan nígbàtí àwọn ìpèsè àtẹwọlé díẹ kékeré jẹ kí ó jẹ àwọn ewu tó ga jùlọ.
CMBS tun le ni ikuna ti ko ni ailera ninu ọja tita gidi, gẹgẹbi o jẹ ọran ni 2008 ati 2009. Awọn ifunni CMBS di gbigbọn lakoko idaamu owo-ori ti 2008, ṣugbọn o pada de pada nigbati awọn ipo iṣowo dara si.
CMBS nfun awọn oniṣowo ni ọna ti o yẹ fun idoko ni ile-iṣẹ AMẸRIKA, ṣugbọn ti a ba sọ wọn daradara tabi ti ko tọ si ni ẹtọ, wọn le mu awọn ewu ti ko ni iyasọtọ si awọn ti onra bi fifa-ipilẹ akọkọ MBS ti o ni idaniloju aje aje US ni Ipada nla ti 2008 .
Bawo ni lati se iwadi ni CMBS
Biotilẹjẹpe o le ni idoko-owo ni aabo kan ti o ni afẹyinti ti owo, awọn wọnyi ni o jẹ nikan nipasẹ awọn oludokoowo ọlọrọ, awọn ile-iṣẹ idoko tabi awọn alakoso Exchange Traded Fund tabi ETF . Ọpọlọpọ ETF ti o ni imọran ni MBS ati ni tabi o kere ju - Awọn iShares Barclays CMBS Bond Fund (fifa: CMBS) - nawo nikan ni awọn iwe-ifowopamọ owo-gbigbe ti owo.
Fun awọn afowopaowo soobu, awọn ETF wọnyi le jẹ ọna ti o dara julọ lati nawo ninu awọn sikioriti gbese yii nitoripe wọn ṣe afihan ewu ti o ni idiyele ti ko ni idoko nla kan.
Wo iṣẹ iṣẹ ti inawo naa bii iṣẹ-ṣiṣe ti Ogbasilẹ gbogbogbo ti MBS ṣaaju ki o to ṣe idaniloju idoko-owo kan pato ti MBS, ati paapaa idoko-owo CMBS kan. Rii daju pe o ni itura pẹlu awọn ewu ti o pọju.
AlAIgBA: A pese alaye ti o wa lori aaye yii fun awọn ifọkansi nikan ati pe ko yẹ ki o tumọ bi imọran idoko-owo. Laisi alaye-pipe njẹ alaye yi jẹ aṣoju lati ra tabi ta awọn ọja-itaja.