Bawo ni Wọn Ṣẹda Ẹkọ Ibudo Ile ati Ipo
Aṣiti jẹ iṣiro kan ti asopọ kan ti awọn awin. O faye gba o laaye lati nawo ni ipin pẹlu awọn ewu ati awọn ere. Tranche jẹ ọrọ Faranse fun bibẹrẹ.
Awọn iṣowo owo-owo ti o bikita lati ṣe atunṣe wọn lori ọja atẹle. Iyẹn ni a npe ni aabo ti o ni afẹyinti . Ọpọlọpọ awọn iṣipa wa ni awọn owo-owo ti o le ṣe atunṣe . Gbese owo kọọkan ni oriṣiriṣi awọn oṣuwọn iwulo ni awọn oriṣiriṣi awọn akoko. Oluyawo n sanwo awọn iyọọda ti o kere ju fun awọn ọdun mẹta akọkọ ati awọn oṣuwọn ti o ga ju pe lọ.
Ipalara aiyipada jẹ kekere lakoko ọdun mẹta akọkọ niwon awọn oṣuwọn kere. Lẹhinna, ewu aiyipada jẹ ti o ga julọ. Ti o ni nitori awọn oṣuwọn lọ soke, ṣiṣe awọn ti o siwaju sii gbowolori. Pẹlupẹlu, ọpọlọpọ awọn oluyawo n reti lati ta ile naa tabi atunṣe nipasẹ ọdun kẹrin.
Diẹ ninu awọn ti nra ti o MBS yoo kuku ni ewu kekere ati iwọn kekere. Awọn ẹlomiran yoo ni iye ti o ga julọ ni iyipada fun ewu ti o ga julọ. Awọn ile-ifowopamọ ṣe ege awọn sikolaiti si awọn sipa lati pade awọn oludokoowo ti o yatọ. Wọn nyi awọn ọdun ti o kere julo pada ni iye-kekere ti oṣuwọn, ati awọn ọdun ti o gaju ni oṣuwọn ti oṣuwọn-giga. Aṣewe kan nikan le wa ni tan kọja awọn sẹẹli pupọ.
Awọn apẹẹrẹ
Didara naa Awọn Big Short n fun awọn apeere idanilaraya bi o ṣe le ṣe sisẹ si iṣẹ bi Jga game. O salaye bi owo-iṣẹ Brownfield ti ṣe owo nipasẹ titẹ awọn iyatọ AA ti kukuru.
Itan
Ni awọn ọdun 1970, Fannie Mae ati Freddie Mac ṣẹda awọn iwe-ifowopamọ ti o ni ẹru.
Ni akọkọ, wọn ra awọn awin lati ile ifowo naa. Ti o ṣẹda ifowopamọ lati ṣe awọn idoko-owo diẹ sii ati ki o fun laaye diẹ eniyan lati di awọn onile.
Ni ọdun 1999, aye ailewu ati aye ti ile-ifowopamọ ti yipada titi lai. Ajọfin ti fagile ofin Glass-Steagall . Lojiji, awọn ile-ifowopamọ le ni awọn igbimọ ti o dabobo ki wọn si ṣowo ni awọn itọsẹ ti o ni imọran.
Ni ile-ifowopamọ ile-ifowopamọ, awọn ti o ni awọn ọja-iṣowo ti o ni okunfa ṣe owo ti o pọ julọ. Wọn ti ra awọn bèbe ti o kere julọ, awọn bèbe. Awọn iṣẹ iṣowo ati ile ṣe iṣeduro idagbasoke aje US titi di ọdun 2007.
ti awọn oniwe-iye. O jẹ owo-iṣowo ti iye rẹ jẹ eyiti o da lori iye ti awọn moge ti o ṣe afẹyinti aabo naa. Iwọn iye naa ni ipinnu kọmputa kan pinnu.
Awọn ọmọ ile-iwe giga kọlẹẹjì ti o ni idagbasoke awọn awoṣe kọmputa wọnyi ni a mọ gẹgẹbi awọn apẹjọ papọ. Wọn kọ awọn eto kọmputa ti o pinnu iye ti aabo ti o ṣe afẹyinti.
Oja naa san awọn bèbe ti o ṣe awọn ọja iṣowo ti o ni julọ julọ. Awọn bèbe naa n san awọn apamọ ti o ṣe apẹrẹ awọn kọmputa ti o ni imọran julọ. Wọn pin si aabo aabo ti o ni afẹyinti si awọn sibẹ pato. Wọn ṣe atunṣe kọọkan si isalẹ si awọn oriṣiriṣi awọn oṣuwọn ni iye owo-owo ti o ṣatunṣe. Awọn sikioriti di idibajẹ pe awọn ti onra ko le mọ idiyele ipilẹ wọn. Dipo, wọn gbẹkẹle ibasepọ wọn pẹlu ile ifowopamọ ti o ta sita naa. Ikọ-ifowo naa da lori iwọn jock ati awoṣe kọmputa.
Awọn ewu
Iṣiro ti o dawọle gbogbo awọn awoṣe kọmputa jẹ wipe iye owo ile nigbagbogbo lọ soke. Eyi ni irora ailewu titi di ọdun 2006.
Nigbati awọn ile ile ba kuna, bẹ naa ni iye ti awọn sẹẹli, aabo ti o ni ẹru, ati aje.
Nigbati awọn ile ile papo pọ, ko si ẹniti o mọ iye ti awọn sẹẹli. O tumo si pe ko si ẹniti o le ṣe iye owo aabo ti o ṣe afẹyinti.
Awọn ile-iṣẹ iṣowo ni o ni ominira awọn ifowopamọ lati gbajọ lori awọn mogeji nigbati wọn ba de. Wọn ti ta wọn si awọn oludoko-owo miiran. Bi abajade, awọn bèbe naa ko ni atunṣe ni diduro si awọn ajoye ti o ni gbese. Wọn ṣe awọn gbese si awọn onigbowo pẹlu awọn kirẹditi owo ko dara. Awọn mogeji subprime wọnyi ni a ti ṣafọpọ si oke ati ti o tun pada gẹgẹbi apakan ti oṣuwọn ayanfẹ to gaju. Awọn oludokoowo ti o fẹ diẹ sii pada danu wọn soke. Ninu iwakọ lati ṣe èrè ti o ga julọ, wọn ko mọ pe nibẹ ni anfani ti o dara julọ ko ni sanwo. Awọn ajo-iṣowo gbese, bi Standard & Poor , ṣe awọn ohun buru.
Wọn ti ṣe iyipo diẹ ninu awọn igbesẹ wọnyi AAA, botilẹjẹpe wọn ni awọn opo-owo ti o wa ni isalẹ labẹ wọn.
Awọn alakoko-owo ni o ṣe afikun nipasẹ awọn iṣeduro iṣeduro, ti a npe ni swaps aiyipada gbese . Awọn ile-iṣẹ iṣeduro ti o gbẹkẹle, bi AIG , ta iṣeduro lori awọn sẹẹli ti o lewu gẹgẹbi eyikeyi ọja iṣeduro miiran. Ṣugbọn AIG ko ṣe akiyesi pe gbogbo awọn mogeji yoo lọ si gusu ni akoko kanna. Ẹniti o rii daju ko ni owo ni ọwọ lati san gbogbo awọn swaps aiyipada aiyipada. Federal Reserve ṣe o fifun o lati pa o kuro lati ṣiṣe bankrupt.