Bawo ni Awọn Orile-iwe ti o ṣe afẹyinti ti iṣowo ti o ṣiṣẹ Titi Wọn Ṣe Ko
Nigbati o ba gbewo ni MBS, o n ra awọn ẹtọ lati gba iye ti apapọ kan ti awọn mogeji.
Eyi pẹlu awọn sisan owo ọsan ati idawo ti akọkọ. Niwon o jẹ aabo, o le ra ra kan apakan ti idogo naa. O gba ipin kan deede ti awọn sisanwo. Iwọn MBS jẹ itọjade nitori pe o ni idiyele rẹ lati ẹtọ dukia.
Bawo ni Ṣiṣe Idaabobo Ẹru Kan
Ni akọkọ, ile-ifowopamọ tabi ile-iṣẹ iṣowo kan ṣe igbese ile. Ile ifowo pamo naa n ta taara naa si apo ifowopamọ . O nlo owo ti a gba lati ile ifowo pamọ lati ṣe awọn awin titun.
Ile-ifowopamọ ile-ifowopamọ ṣe afikun owo-owo si ẹda ti awọn mogeji pẹlu awọn oṣuwọn iwulo kanna. O mu ẹda naa ni ile-iṣẹ pataki ti a ṣe apẹrẹ fun idi naa. O pe ni Ọkọ Ẹkọ Pataki kan tabi Ohun elo Irin-ajo pataki. Eyi ntọju awọn ààbò ti o ni afẹyinti ti o ni iyatọ kuro ni awọn iṣẹ miiran ti ile-ifowopamọ. Awọn SPV n ṣafọri awọn aabo ti o ni afẹyinti. Awọn mogeji duro ni SPV.
Awọn ile-iṣẹ ijọba tun ni ipa ninu ọpọlọpọ awọn ààbò ti o ni afẹyinti.
Awọn wọnyi ni Fannie Mae , Freddie Mac ati Ginnie Mae. Fannie Mae ati Freddie Mac ti ra ati ta MBS. Ijọba apapo ṣe onigbọwọ awọn sisanwo. Awọn ti o ra MBS mọ pe wọn yoo padanu idoko wọn. Ginnie Mae ṣe idaniloju pe awọn oludokoowo yoo gba owo sisan wọn. (Orisun: "Awọn ẹtọ Siriya ti o ni ẹru," SEC.)
Awọn oriṣiriṣi awọn Sécuriti ti ẹru Mortgage
MBS ti o rọrun julọ ni iwe -aṣẹ ikopa-nipasẹ-kọja . O san awọn ti o gba wọn ni ipinnu ti o dara julọ fun awọn akọle akọkọ ati awọn sisanwo ti o ṣe lori iwe-ẹri owo.
Ni ibẹrẹ ọdun 2000, ile-iṣẹ MBS dagba pupọ ni idije. Awọn ifowopamọ ṣe awọn ọja idaniloju diẹ sii lati fa awọn onibara. Fún àpẹrẹ, wọn ti ṣe idagbasoke awọn iṣeduro gbese fun awin miiran ju awọn mogeji. Ṣugbọn wọn tun ṣe ilana ilana yii lati MBS.
Awọn bèbe idoko ṣe apẹrẹ awọn ẹda idokowo si awọn isọri ewu, gẹgẹbi awọn sẹẹli . Iwọn ti o kere julọ ti o ni eewu ti o wa ninu akọkọ si ọdun mẹta ti awọn sisanwo. Awọn alamọwo ni o ṣeese lati san awọn ọdun mẹta akọkọ. Fun awọn oṣuwọn owo oṣuwọn ti o le ṣatunṣe, awọn ọdun wọnyi tun ni awọn oṣuwọn ti o kere julọ.
Diẹ ninu awọn oludokoowo ṣe ayanfẹ awọn ti o ni ewu ju nitori wọn ni awọn oṣuwọn iwulo to ga julọ . Awọn sẹẹli ti o wa ninu kẹrin nipasẹ ọdun meje ti awọn sisanwo. Niwọn igba ti awọn oṣuwọn oṣuwọn jẹ kekere, lẹhinna awọn ewu wa tẹlẹ. Ti o ba jẹ pe oluyawo ti san owo sisan naa nitori o tabi o tun da owo, lẹhinna awọn oludokoowo gba idoko iṣowo akọkọ wọn pada.
Ewu dagba nigbati awọn oṣuwọn awọn oṣuwọn dide. A mu awọn oludari owo awọn owo-owo ti o ṣe atunṣe ti a ṣe atunṣe nigbati wọn gba owo sisan.
Wọn ko le ṣe atunṣe nitori awọn oṣuwọn iwulo ti ga. Eyi tumọ si pe wọn le ṣe aiyipada. Awọn afowopaowo padanu ohun gbogbo. Eyi ni Ryan Gosling nse alaye ni fiimu naa Nla Kukuru .
Awọn Išura-owo ti a fi owo-ori ṣe iyipada Ile Iṣẹ Ile
Agbekale ti awọn ẹri ti o ṣe afẹyinti-ti o ni afẹyinti ṣe atunṣe ile- iṣowo , ile-ifowopamọ ati awọn ile-ifowopamọ. Ni akọkọ, awọn iyasọtọ ti awọn ẹru ti o ni afẹyinti fun laaye diẹ eniyan lati ra ile. Ni akoko idoko-ini gidi , ọpọlọpọ awọn ile ifowopamọ ati ile-iṣẹ iṣowo ṣe awọn awin ti ko ni owo si isalẹ. Ti o fun laaye awọn eniyan lati wọle si awọn mogeji ti wọn ko le san. Awọn ayanilowo ko bikita. Wọn mọ pe wọn le ta awọn awin, ko si san awọn esi nigbati ati pe awọn oluyawo ba ṣẹ.
Ti o da ohun dukia o ti nkuta . O bẹrẹ ni ọdun 2006 pẹlu idaamu ti iṣeduro awọn ipinlẹ.
Niwon ọpọlọpọ awọn oludokoowo, awọn owo ifẹhinti ati awọn ile-iṣowo owo-ini ni awọn ohun-ini-ẹjọ ti o ni afẹyinti, gbogbo eniyan mu awọn adanu. Eyi ni ohun ti o da idaamu owo-owo 2008 naa .
Bawo ni Awọn Itoju Akosile ti Akoko ti Ko ni aṣiṣe
Aare Lyndon Johnson dá awọn ẹri ti o ni ẹru ti o ni ẹru nigba ti o fun ni aṣẹ fun ofin ofin Charter 1968. O tun ṣẹda Fannie Mae . O fẹ lati fun awọn bèbe ni agbara lati ta awọn owo mo. Eyi yoo funni ni owo lati ya fun awọn onile.
LBJ ko nireti pe ofin Ṣaṣarẹ lati yọ awọn ayanilowo ti o dara. Awọn bèbe laipe woye pe wọn kii yoo ni lati ni iṣiro ti o ba jẹ pe oluyawo ko sanwo kọni. Awọn bèbe naa ni owo sisan fun ṣiṣe kọni ṣugbọn ko ṣe ipalara ti o ba jẹ pe kọni naa ti buru. Wọn kii ṣe iṣọra nipa aiyede-owo-owo ti awọn oluwo.
Awọn ààbò ti a fi ẹyin ti o ni ẹru tun ṣe laaye awọn ile-iṣowo ti kii-owo-ifowopamọ lati tẹ owo iṣowo. Ṣaaju MBS, awọn bèbe nikan ni o tobi awọn ohun idogo lati ṣe awọn awin igba pipẹ. Nwọn ni awọn apo apamọ ti o jin lati duro titi ti awọn fifun wọnyi fi san 15 tabi 30 ọdun nigbamii. Agbekale MBS tumọ si pe awọn ayanilowo ni owo pada pada ni kiakia lati awọn onisowo lori ile -iṣẹ iṣowo . Awọn ayanilowo iṣowo wa ni ibi gbogbo. Bakannaa wọn ko ni iṣoro nipa iṣeduro ti awọn onibara wọn. O da diẹ idije fun awọn bèbe ibile. Nwọn ni lati din awọn ọpa wọn silẹ lati dije.
Buru gbogbo, MBS ko ni ofin. Federal ijoba ti ṣeto awọn ifowopamọ lati rii daju pe awọn aabo wọn ni aabo. Ṣugbọn awọn ofin naa ko lo si MBS ati awọn alagbata owo ifowopamọ . Awọn igbimọ ile-iṣowo wa ni ailewu, ṣugbọn awọn oludokoowo MBS ko ni aabo ni gbogbo.