Awọn sikioriti ti o ni ẹtọ-dukia
Eyi ni bi o ti n ṣiṣẹ: nigbati olumulo ba gba kọni kan, gbese wọn jẹ ohun-ini lori iwe ifowopamọ ti ayanilowo.
Oniṣowo naa, lapapọ, le ta awọn ohun-ini wọnyi si igbẹkẹle kan tabi "idi pataki idiyele," eyi ti o ṣajọ wọn sinu aabo ti o ni ẹtọ ti o le ra ni ita gbangba. Awọn anfani ati awọn owo-owo akọkọ ti awọn onibara ṣe "kọja nipasẹ" si awọn oludokoowo ti o ni awọn ààbò ti o ni ẹtọ ti awọn ẹtọ. Ni igbagbogbo, awọn sikolara ẹni kọọkan ni a kojọpọ ni awọn "Awọn Ikọpọ " tabi awọn ẹgbẹ ti awọn awin miiran pẹlu awọn ibiti o ti ṣe pataki ti awọn idiyele ati awọn iṣeduro ibajẹ.
Anfaani fun ẹniti o fi ipinfunni ABS fun ni pe olufunni yọ awọn nkan wọnyi kuro lati inu iwe ifowopamọ rẹ, nitorina ni o ni orisun orisun owo titun ati irọrun ti o pọju lati lepa iṣowo titun. Anfaani fun ẹniti o n ra - paapaa awọn olutọju-iṣẹ-ile-iṣẹ - ni pe wọn le gba ikunjade afikun si awọn ifowopamọ ijoba ati mu iwọn-ara wọn pọ si . Lakoko ti o jẹ ero ti o dara, itan, diẹ ninu awọn ti ABS ti jade lati jẹ idoko-owo ti o dara julọ - o jẹ meltdown ti ABS ti n mu awọn owo ti o kere ju ti o kere julọ ti o bẹrẹ ni Ipari nla ti o bẹrẹ ni opin ọdun 2007.
Awọn oja ABS ti iṣaju bẹrẹ ni awọn ọdun 1980, ati pe o ti dagba lati jẹ ẹya pataki ti iṣowo ti US. A ṣẹda Atọka US ABS ni ọdun 1992, ni akoko naa ni a fi awọn akọọlẹ ẹtọ ni afikun si Atọka Agbegbe Ilẹ Amẹrika ti Lehman - akọle fun awọn iwe- iṣowo-ori ti a npe ni Barclays US Aggregate Bond Index.
Ni awọn ọdun mẹwa ti o ti kọja, awọn ohun-ini ifẹyinti ti o ni ẹtọ ti o ti ṣe nibikibi lati 2.5% si 7% ti atọka.
Nikan ni imọran ti iṣowo, awọn olutọju olukuluku ni o yẹ ki o ra awọn opo-owo ti o ni ẹtọ-dukia ni taara. Iṣiro awọn awin ti o wa labe ọna nilo iwadi ti o tobi ati nini data ti o yẹ ki kii ṣe itọsọna nigbagbogbo. Sibẹsibẹ, ti o ba ni owo -ifowopamọ owo-owo , pato ipinlẹ ifowopamọ , nibẹ ni anfani to dara pe portfolio ni ipa ti o kere julọ ninu ABS. Awọn ipinlẹ iṣowo paṣipaarọ awọn nọmba kan wa ti a sọtọ nikan si awọn ààbò ti o ni ẹtọ nipasẹ awọn ẹtọ, pẹlu awọn VIPuard Mortgage-Securities Securities ETF (VMBS), eyi ti o ni awọn iyasọtọ ti owo-gbigbe ti o ni atilẹyin nipasẹ Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae ( FNMA), ati Freddie Mac (FHLMC) pẹlu awọn iṣowo ti o wa laarin 3 si 10 ọdun. Eyi jẹ apakan ti ko ni ailewu ti ABS pẹlu iye owo isakoso 0,10%.
ABS Risks
ABS gbe diẹ ninu ewu ti iṣaaju, eyi ti o jẹ anfani ti awọn oludokoowo yoo ni iriri awọn owo sisan ti o dinku ti awọn alaya ti n san gbese wọn ni kutukutu, paapaa ni ipo aiṣedede igbadun oṣuwọn nigbati awọn oluwo le tun iṣagbe awọn gbese ti o wa tẹlẹ pẹlu awọn awin owo oṣuwọn afikun.
Awọn itan-akọọlẹ ti ajẹmulẹ ti ABS ni imọran pe diẹ ninu awọn iṣọra nilo lati wa ni lilo paapaa nigbati o ba ra AAA tabi AA ti a ti pa ABS, niwon ni igba atijọ awọn idiyele-ifowopamọ ti a fi si diẹ ninu awọn wọnyi nipasẹ Moody ati awọn miiran ko ni igbagbọ nigbagbogbo.
O tun jẹ ọlọgbọn lati ra ABS ETF nikan lati ọdọ awọn oluranlowo ti o tobi, ti a ṣe akiyesi pupọ, bii Vanguard, ati lati ṣe idokowo ni awọn ọja iṣowo-idoko.
Kọ ẹkọ diẹ si