Àtúnyẹwò imudojuiwọn ni Kẹsán 2014
Ọkan ninu awọn ohun elo ti idoko-owo ni pe pẹlu ewu ti o tobi julo ni ipadabọ ti o tobi ju, ṣugbọn otitọ yii jẹ diẹ ti o wulo si awọn ọja ju ti o jẹ si awọn ifunni, paapaa nigbati o ba wa ni awọn oṣuwọn owo oṣuwọn (ie, ailagbara ti owo adehun tabi owo adehun ni Idahun si awọn iyipada ninu awọn oṣuwọn ti n ṣe lọwọ).
Lakoko ti o ba mu ewu oṣuwọn ti o tobi julo lọ si ilọsiwaju ti o ga julọ fun awọn onisowo iṣowo ni akoko lati ọdun 1982 si ọdun 2013 , eyi ko ni dandan tumọ si ohun ti awọn oludokoowo le reti ni ojo iwaju .
Gbigbe si Iyipada pada, ati ipa ti ewu ni mejeji
Eyi ti o ṣe pataki julo ni ewu ewu ọja ni miiye pe o wa iyatọ ti o yatọ laarin ewu ati ikore ju ti o wa laarin ewu ati ipadabọ gbogbo .
Idi ewu ati ikore ni asopọ pẹkipẹki ni pe awọn oludokoowo nbeere bibajẹ fun gbigba lori afikun ewu. Ti aabo kan ba ni ewu ti o gaju-ga tabi ti o ga julọ (ie, ifarahan ti o ga julọ si ilera ti olufunni ti oluṣe tabi ayipada ninu ojulowo aje ), awọn oniṣowo yoo beere fun ikun ti o ga julọ. Gẹgẹbi abajade, awọn adehun ti o ni aabo ti awọn ijọba tabi awọn ajọ ajo ti o pọju ni lati ni awọn alabọde ni isalẹ, lakoko ti awọn iwe-owo ti awọn orilẹ-ede kekere tabi awọn ile-iṣẹ ti o ni ilọsiwaju ṣe lati ni ikun ti o ga julọ.
Pẹlú eyi, awọn afowopaowo ko le ṣe dandan reti ewu ati ipadabọ-pada (ie, ikore +/- iṣiro iye owo) lati lọ si ọwọ ni gbogbo akoko akoko - bi o tilẹ jẹ pe o jẹ ọran naa ni gbogbo igba, ọsan-ori akọmalu-ọdun 32-ọdun ni awọn iwe ifunni.
Wo iye owo-ori ọdun marun-ọdun ti awọn owo mẹta Vanguard ti o wa lododun nipasẹ Ọjọ Kẹrin 30, 2013, ni kutukutu ṣaju iṣowo ọja naa bẹrẹ si ṣe alarẹwẹsi:
- Vanguard Kukuru-Imọlẹ ETF (BSV): 3.02%
- Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV): 6.59%
- Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV): 9.39%
Awọn nọmba wọnyi ṣe afihan pe bẹẹni, pẹ to idagbasoke ti idoko rẹ, awọn ti o lagbara yoo pada ti iwọ yoo ti gbadun ni akoko akoko yii. Ṣugbọn o ṣe pataki lati tọju ni pe eyi ni akoko ti isubu ijẹmọ . ( Iye owo ati awọn egbin gbe ni awọn idakeji idakeji .) Nigbati awọn egbin ba dide , awọn ibasepọ laarin ipari ọjọ ati ipadabọ pada yoo wa ni ori ori rẹ.
Eyi ni apejuwe nipasẹ ohun ti o ṣẹlẹ ni osu mefa to nbo . Lati ọjọ Kẹrin 30 si 30 Oṣu Kẹsan, ọdun 2013 , awọn ijẹmọ ti o gun pipẹ pọ pẹlu ipinnu Išura US ti ọdun mẹwa ti ipilẹṣẹ lati 1.67% si 2.62% ti o ṣe afihan iloyara ninu awọn owo). Eyi ni awọn atunṣe ti awọn ETF mẹta kanna ni akoko akoko naa:
- Vanguard Bọọki-Pẹlẹ-ipari ETF: -0.41%
- Vanguard Intermediate-Term Bond ETF: -4.70%
- Vanguard Intermediate-Term Bond ETF: -10.76%
Eyi sọ fun wa pe lakoko ti ijẹmọ ati awọn iṣiro maa n ni ibasepọ ti o pọju (ti o gun ni idagbasoke, ti o ga ni ikore), ibasepọ laarin idagbasoke ati ipadabọ ti o da lori itọsọna awọn oṣuwọn anfani. Ni pato, awọn iwe adehun kukuru yoo pese idapo ti o dara julọ ju awọn iwe-akoko lọ nigba ti awọn egbin ti nyara , lakoko ti awọn iwe ifowopamọ yoo fun wa ni pipe ju gbogbo awọn ti o fẹrẹ lọ nigbati awọn egbin n ṣubu .
Awọn NỌMBA
Pẹlu gbogbo eyi sọ, nibi ni awọn nọmba itan fun awọn iṣiro oriṣiriṣi oriṣi, gẹgẹ bi a ti sọ ni oju-iwe ifowopamọ owo Morningstar awọn nọmba pada bi Oṣu Kẹsan 30, 2014:
| Ẹka | 1-Ọdun | 3-Ọdun | 5-Ọdun |
| Ultra Kukuru-Aago | 0.77% | 1.17% | 1.35% |
| Igba kukuru | 1.47% | 1.85% | 2.50% |
| Alagbedegbe-igba | 4.34% | 3.41% | 4.80% |
| Igba gígun | 7.09% | 3.30% | 5.92% |
Nigbati o ba n ṣe ayẹwo awọn nọmba wọnyi, ranti pe awọn iṣẹ iṣẹ ti o kọja ti owo ati awọn isori le yipada ni kiakia, o le, nitorina, jẹ eniti o tayọ .
Ohun ti Eyi tumọ fun O
Ẹkọ pataki jùlọ nihin ni pe o ṣe pataki lati ranti pe ti o ba jẹ pe akọmalu abo ni awọn adehun dopin ati awọn oṣuwọn bẹrẹ lati gbe ga julọ fun akoko ti o gbooro sii, awọn oludokoowo kii yoo ni iru kanna ti outperformance lati nini akoko pipẹ awọn iwe adehun ti wọn ṣe ni akoko naa lati ọdun 2008 si ọdun 2012.
Ni pato, oyimbo idakeji yoo jẹ otitọ.
Ilẹ isalẹ: Maṣe ro pe idoko-owo ninu apo-owo ti o gun pipẹ jẹ dandan tikẹti si ipade ti o pẹ to nitori pe o ni ikun ti o ga julọ.
AlAIgBA : A pese alaye ti o wa lori aaye yii fun awọn ifọkansi nikan, ati pe ko yẹ ki o tumọ bi imọran idoko-owo. Laisi alaye-pipe njẹ alaye yi jẹ aṣoju lati ra tabi ta awọn ọja-itaja. Jọwọ kan si oniranran oludoko-owo ati ogbon-owo-ori ṣaaju ki o to nawo.