Idi ti awọn owo wọnyi jẹ ojutu ni wiwa iṣoro kan
Anfaani kan ti nọmba dagba ti awọn iṣowo paṣipaarọ owo-owo (ETF) ni pe awọn ile-iṣẹ bayi wa ni awọn ohun elo ti awọn oludokoowo ko mọ pe wọn ni. Awọn idalẹnu: diẹ ninu awọn ogbon le jẹ gidigidi soro lati ni oye. Ọkan ninu iru ẹka yii ni idiyele ni ọdun 2013: awọn ETFs ti o ga julọ.
Pipaduro Gbigbọn Gbigbọn Gbigbọn & ETs: Awọn Awọn ilana
Awọn ETF yii n wa lati pese awọn onisowo pẹlu awọn ifunjade ti o dara julọ ti awọn iwe ifowopamọ ti o gaju laisi ipilẹ ti oṣuwọn oṣuwọn anfani ti o ni nkan ṣe pẹlu idokowo mimu.
Awọn owo ti ṣe eyi nipa fifiranṣe awọn ipinfunni ti o ga-giga pẹlu ipo kukuru ni Awọn iṣọ Amẹrika . Ipo kukuru jẹ idoko ti o nyara ni iye nigbati iye owo aabo kan ba dinku. Niwon awọn owo owo mimu kuna nigbati o ba dagba , ipo kukuru ni awọn iwe ifowopamọ yoo ni iye ni ayika ti nyara egbin. Ni ọna yii, ipo kukuru ni Awọn iṣura n ṣe iranlọwọ "heji" lodi si awọn idiyele ti nyara.
Fún àpẹrẹ, Ikọju Gbigbọn Gigun ni Ikọkọ / Kukuru ETF (HYLS) nlo ohun elo (ie, fifun owo) lati gbewo nipa 130% ti akọpamọ rẹ ni awọn iwe-gbigbe ti o ga julọ ti o nireti lati ṣe apẹrẹ, ati lẹhinna o fi ipilẹ to iwọn 30% ipo ni Awọn iṣowo US ati / tabi awọn iwe ifowopamọ . Ipo kukuru yii n ṣe bi "ihadi" si iyokuro iyokuro.
Ilana yii jẹ ki owo lati ya awọn ẹya meji ti ewu ni awọn iwe ifowopamọ giga : ewu ewu ati ewu oṣuwọn.
Ewu gbese ni ewu ti awọn aṣiṣe (ati awọn ayipada ninu awọn ipo ti o le ni ipa lori aiyipada oṣuwọn, gẹgẹbi idagbasoke oro aje tabi awọn owo-iṣẹ ajọṣepọ), lakoko ti oṣuwọn oṣuwọn anfani ni pe iyipada ninu Ọka iṣura yoo ni ipa lori iṣẹ. Awọn owo yi npa ni idinku awọn ewu ikẹhin, n pese ifihan "mimọ" si ewu oṣuwọn.
Eyi jẹ daradara ati dara nigba ti awọn oludokoowo ni iwa rere nipa ewu kirẹditi - fun apẹẹrẹ, nigbati aje ba lagbara ati awọn ajo nṣiṣẹ daradara. Ni apa keji, ọna ọna iṣowo jẹ odi, nigbati awọn ipo gbese bajẹ. Ni idi eyi, ewu oṣuwọn di idiyele lakoko ti oṣuwọn oṣuwọn iwulo ṣe bi iwa aiṣedeede ti o dara nitori o jẹ diẹ ninu awọn igun. Iyatọ yii le sọnu lori ọpọlọpọ awọn oludokoowo fun pe ni akoko ti a ṣeto awọn owo wọnyi - 2013 - awọn ipo iṣeduro ti dara gidigidi fun awọn ọdun mẹrin ti tẹlẹ.
Kini Awọn Aṣayan ni Iwọn Gbigbọn Gbigbọn giga ti ETF ?
Awọn oniwowo n lọwọlọwọ ni awọn aṣayan marun lati inu eyi lati yan:
- Ọgbọn WiseTree BofA Merrill Lynch Idagbasoke Gbigbọn Gbigbọn Zero Duration Fund (HYZD) Idawo owo: 0.43%
- Ọgbọn WiseTree BofA Merrill Lynch Idagbasoke Gbigbọn Gbigbọn Gbẹhin Owo (HYND), 0.48%
- Agbegbe Gbigbe Gigun ni Ikọkọ akọkọ / Kuru ETF (HYLS), 0.95%
- Awọn Imọlẹ Iṣowo Iṣowo-Ipa Gbigbọn Gbigbọn giga ETF (THHY), 0.80%
- Iṣeduro Gbigbọn Iwọn didun ProShares-Hedged ETF (HYHG), 0.50%
- iShares Interest Rate Hedged High Yield Bond ETF (HYGH), 0.55%
Awọn anfani ati awọn alailanfani ti Ipa Gbigbọn Gbigbọn giga ti ETFs
Ipilẹ anfani akọkọ ti awọn owo ifowopamọ ikun ti o ga julọ ni pe wọn le din ikolu ti ikẹkọ mimu sisan, fifun awọn oludokoowo lati ṣagbejade awọn ẹgbin laisi nini aniyan nipa o ṣeeṣe pe Iṣura owo yoo dide.
Ni o kere julọ, eyi yẹ ki o dinku ailagbara ti o ṣe afiwe iṣowo owo-owo ti o ga julọ, ati ninu iṣẹlẹ ti o dara julọ, o ṣe asiwaju si anfani ti o kere julọ.
Ni akoko kanna, sibẹsibẹ, awọn owo wọnyi tun ni awọn nọmba aiṣedeede ti a ko le gbagbe:
Awọn ewu ailopin-oṣuwọn ti ko ni imọra si "ewu kekere" : Awọn oniwowowo ko le ro pe awọn owo yi ni ominira lati ewu nitori ewu idaniloju jẹ ẹya pataki fun iṣẹ wọn. Idagbasoke ikolu ninu iṣowo agbaye le fa awọn owo-owo ti o gaju ti o ga julọ ṣubu ni akoko kanna bi Awọn owo iṣura ti n wọle ni arin " flight to quality ." Ni iru iṣẹlẹ yii, awọn ipin mejeeji ti owo-ifowopamọ naa yoo ni iriri, nitori awọn owo naa ni idapọ mọ nikan lodi si nyara mimu egbin.
Awọn iwe ifowopamọ ti o ga julọ ni opin, ewu oṣuwọn anfani lati bẹrẹ pẹlu : Lakoko ti awọn ikun ti o ga to ni oṣuwọn oṣuwọn-oṣuwọn, wọn ko kere ju oṣuwọn iwulo ju ọpọlọpọ awọn ipele ti ile-iṣẹ mimu.
Bi abajade, awọn oludokoowo n ṣe idapọ ewu kan ti o kere ju ti iṣowo apo- idaniloju iṣoju.
Awọn esi yoo yato si ọja ti o ga julọ ti o ga ju akoko lọ : Awọn oludokoowo ti o nwa fun idaraya ti o ga pupọ ti o ga julọ kii yoo ri nibi. Awọn owo naa le gba awọn atunṣe ti o wa nitosi si ibi ọja ti o ga julọ ni ọjọ kan, ṣugbọn ni igba diẹ awọn iyatọ kekere yoo ṣe afikun - ti o yori si pada ti o jina si ohun ti awọn oluṣowo le reti.
Wọn ko ṣe afihan ara wọn ni agbegbe ti o nira : O jẹ ọlọgbọn nigbagbogbo lati fun awọn owo titun ni akoko diẹ lati fi ara wọn han, ati pe otitọ ni pato ninu ọran yii ni pe awọn owo naa ko ti ni akoko ti o gbooro sii pẹlu awọn ipalara ti o pọju awọn adanu ti o jọra kanna. awọn pipẹ ga ikore ati awọn apoti ipamọ-kukuru. Titi di igba ti o jẹ ẹri ara ti bi o ṣe yẹ ki oju-iṣẹlẹ naa ba jade, awọn oludokoowo gbọdọ fun awọn owo wọnyi ni owo-ori.
Awọn inawo ni o ga fun HYLS ati THHY : Awọn owo wọnyi n san owo idiyele hefty ti 0.95% ati 0.80%, lẹsẹsẹ. Ni idakeji, awọn ETF meji ti a ko ni idaabobo, IShares IBoxx $ High yield Equity Bond ETF (HYG) ati SPDR Barclays Eke Bond ETF (JNK) ni awọn oṣuwọn owo ti 0.50% ati 0.40%, lẹsẹsẹ. Ni akoko pupọ, awọn inawo ti a fi kun wọnyi le mu igbadun ti o ni anfani lati eyikeyi anfani anfani HYLS ati THHY le ni.
Imọ-ọna naa ṣe pataki pe awọn ijẹrisi iṣura yoo dide : Imọyeye ti o ni ipilẹ awọn owo wọnyi ni pe Awọn ogbin iṣura yoo maa dide ni igba diẹ. Bi o ṣe jẹ pe o ṣeese ju bẹ lọ, ko si ẹri - gẹgẹbi awọn ẹkọ ti Japan ni ọdun 20-25 to koja kọ wa. Ranti pe awọn owo yi padanu aaye ti o ta ọja kan ti o ba jẹ pe, ni otitọ, duro pẹlẹpẹlẹ fun ọpọlọpọ ọdun.
Ofin Isalẹ
Awọn ETF ti o ni agbara ti o ga julọ ni o daju, ati pe wọn le ṣe afihan iye wọn ti o ba jẹ pe Treasury n ṣe afẹfẹ lori ibọn ti o pọju ọpọlọpọ awọn oludokoowo ni ọdun mẹwa to nbo. Ni akoko kanna, nibẹ ni awọn nọmba aibajẹ ti o fihan pe awọn owo wọnyi le jẹ ojutu ni wiwa iṣoro kan. Ṣọra ki o maṣe ṣe akiyesi iye owo ti ọna iṣọṣọ.
AlAIgBA : A pese alaye ti o wa lori aaye yii fun awọn ifọkansi nikan, ati pe ko yẹ ki o tumọ bi imọran idoko-owo. Laisi alaye-pipe njẹ alaye yi jẹ aṣoju lati ra tabi ta awọn ọja-itaja. Jọwọ kan si oniranran oludoko-owo ati ogbon-owo-ori ṣaaju ki o to nawo.