Awọn italolobo idoko-owo lati ṣe ilọsiwaju awọn esi rẹ

by Joshua Kennon

Awọn ero ati awọn akiyesi Lati Ran O lọwọ ki o dagba ki o dabobo awọn idoko-owo rẹ

Mo ni ẹẹkan kowe lẹsẹsẹ awọn itọnisọna idoko-owo lati ṣe iranlọwọ fun awọn onisowo titun dara fun awọn aṣiṣe ti o wọpọ ti o ṣubu soke ani awọn eniyan ti o dara julọ; awọn imọran idoko-iṣowo ni lati pese irisi lori iṣakoso owo rẹ lakoko ti o ba dinku awọn oriṣiriṣi ewu. Iwọn naa ni a ti ni idapo nibi ati yoo mu diẹ ninu awọn alaye naa wa lati dara julọ fun ọ lori irin ajo rẹ si ominira ti owo .

Itoju Gbowoloju # 1: Fojusi lori Iye, Ṣugbọn Maaṣe jẹ Penny-Wise ati Pound Foolish

Ninu iwe mi lori iye owo iye owo , o kẹkọọ pe awọn iyatọ kekere ti o wa ninu owo ti o ṣafihan owo rẹ le ni ipa ti o pọju iye ti ọrọ ti o gba.

Wo pe afikun diẹ sii 3% pada lododun le ja si 3x bi owo pupọ ju ọdun 50 lọ! Agbara ti awọn anfani ti fadaka jẹ otitọ ti o yanilenu.

Ọna ti o dara julọ lati gbiyanju ati ki o gba agbara diẹ diẹ ogorun ti pada, gẹgẹbi ninu ọran ti o dara, iṣakoso owo. Ti o ba ti wa ni akosile ni eto ipese ti owo-ori tabi DRIP ti o gba ẹsun $ 2 fun idoko kọọkan ati pe o nfi $ 50 silẹ fun osu kan, awọn owo rẹ ti wa ni lẹsẹkẹsẹ njẹ 4% ti ipò rẹ. Eyi le ṣe oye ni awọn ayidayida miiran. Fún àpẹrẹ, ẹbí mi ṣe ẹbùn àbúrò mi ti kékeré ti àjọ owó Coca-Cola ní ọpọ ọdún nípasẹ àpèjúwe àkọọlẹ pàtàkì kan tí a mọ ní UTMA àti pé ó ṣe iṣẹ rẹ ní ẹwà. O tun jẹ otitọ pe, fun idaniloju aye rẹ, pe akọkọ 4% iye owo, ti ko ṣe pataki fun awọn gangan owo ni titobi nla ti awọn ohun, yoo pari ni din owo ju owo-inawo owo-owo lọpọlọpọ lori apo-iṣowo iye owo kekere lori awọn ewadun to nbo nitori pe o jẹ akoko kan, idiyele ti o wa ni iwaju, a ko gbọdọ tun.

Iṣoro naa ni pe ọpọlọpọ awọn oludokoowo ko mọ eyi ti awọn inawo jẹ deede ati eyi ti awọn inawo yẹ ki o yee. Fifi kun si iṣoro yii ni pe o tobi pipin laarin awọn ọlọrọ ati awọn ẹgbẹ isalẹ ati arin ti o fa nkan ti o jẹ idinku owo ni ipele kan lati jẹ idunadura ikọja ni ẹlomiiran.

Fun apẹẹrẹ, o ma jẹ ọgbọn fun ẹnikan ti o n gba $ 50,000 ni ọdun laisi apo-iṣowo nla lati da apanilori idoko-owo kan patapata, ayafi ti o wa diẹ ninu awọn ihuwasi ihuwasi ti o mu ki awọn iyọrisi ti o dara julọ tabi itanna naa ṣe pataki ni, bi o ti jẹ pe ọpọlọpọ eniyan , dipo n ṣalaye fun ikunwọ ti awọn aṣayan ti a ti yan daradara, owo-iṣowo owo-owo kekere . Eyi jẹ otitọ pelu awọn aṣiṣe ogbon ti o jẹ ti o ti ni iṣọrọ ti a fi sinu awọn ohun bi S & P 500 awọn iwe-iṣowo owo ni awọn ọdun to ṣẹṣẹ. (Iroyin yi wa, ti awọn olutọwo ti ko ni iriri, ti o waye nigbagbogbo nipasẹ awọn oludoko-owo ti ko ni iriri, pe S & P 500 ti wa ni iṣakoso daradara. bii ọna kanna jẹ igbagbọ fun ẹnikan ti o jẹ ọlọrọ. Gẹgẹbi awọn eniyan ti o fẹ John Bogle, oludasile Vanguard, ti ṣe afihan, awọn oludokoowo ọlọrọ pẹlu ọpọlọpọ awọn ohun-ini ti o jẹ owo-ori ti o fẹ lati ṣe atọkasi ọna kan yoo dara ju ti o ba ra awọn akojopo kọọkan, atunṣe atọka naa ni iwe apamọ . Oludokoowo ọlọrọ kan le fi opin si pẹlu owo diẹ sii ninu apo rẹ, ohun gbogbo ti a kà, san owo laarin 0,25% ati 0.75% fun ẹkun-owo ti o kọja ti o ni ẹtọ ti o taara ju ti o yoo gba owo-ifowopamọ ti o han lati ni owo ti o kere julọ ipin ti, sọ, 0.05%.

Awọn ọlọrọ kii ṣe odi. Wọn mọ eyi. O jẹ awọn ọlọrọ ti n ṣalaye nigbagbogbo nipa rẹ ti o ṣe afihan aṣiṣe wọn ti awọn ohun bi awọn ọna-ori ọna-ori ti a le lo.

Yato si eyi, ọpọlọpọ awọn idi ti o ṣe pataki ti ọlọrọ nfẹ lati ṣiṣẹ pẹlu onimọnran idoko-iṣowo ti a kọ silẹ ti ko ni nkan lati ṣe pẹlu ṣiṣe igbiyanju lati lu ọja naa. Fún àpẹrẹ, aláṣẹ ti a ti fẹyìntì le ni igi ti o ni idaniloju ni iṣura ti agbanisiṣẹ iṣaaju pẹlu ipinnu ori-ori ti o pọju . Oluṣakoso iṣakoso ọfọnye le ṣe awọn ohun bii iṣiro jade nipasẹ tita awọn ipe ti a bo lori ipo, ifẹ si mu lati daabobo lodi si ewu ti o mu ese, ati igbiyanju lati ṣetọju bi ọpọlọpọ awọn eya ti a ṣeyeye pupọ bi o ti ṣee ṣe lati lo anfani ti ipilẹsẹ loophole ki o le ṣe awọn iṣura lori si awọn ọmọ rẹ, nini awọn ori ailopin-ori owo-ori ori lẹsẹkẹsẹ dariji.

Awọn ifowopamọ owo ti o fẹ san fun iru iṣẹ bẹ le jẹ pipe jija, ani laarin 1% ati 2% labẹ iru iṣẹlẹ yii. Awọn o daju pe yoo han bi ẹnipe iyasọtọ ti o ko labẹ ọja rẹ yoo jẹ ohun ti o ṣe pataki. Awọn ẹbi rẹ ti pari ọlọrọ jù bibẹkọ ti yoo ni lori iṣeduro ibajẹ-ori-lẹhin ti o ṣe atunṣe, eyiti o jẹ nkan ti o ni nkan. Eyi jẹ nkan ti awọn ẹgbẹ kekere ati arin ni yoo ko ni lati ṣàníyàn nigbati o ba n ṣakoso pẹlu awọn ibudo wọn.

Mọ ti awọn owo ti o tọ si ara wọn ni igba pupọ, ati awọn owo wo ni o wa ni pipa, jẹ ọkan ninu awọn ohun ti o nilo iriri lati mọ. Fun apẹẹrẹ, ni akoko naa, ọya ti o niye lori owo ifowopamọ $ 500,000 ti Vanguard ṣakoso nipasẹ 1.57% ni gbogbo eyiti o jẹ afikun nipasẹ akoko ti o ti fi kun awọn oriṣiriṣi oriṣi awọn owo, iye owo sisan, ati be be. O ko ni ṣiṣe-ori bi iru rẹ le gba ninu akọọlẹ iṣakoso ti olukuluku , ṣugbọn bibẹkọ, fun ohun ti o n gba, o jẹ idunadura idaniloju. O jẹ aṣiwère aṣiwère lati gbiyanju ati dinku ọya naa siwaju sii. Ni apa keji, san owo ipinnu iye owo 1.57% fun isuna ti o ni iṣakoso ti iṣakoso ti o ni idaniloju awọn ohun kanna gẹgẹ bi Iṣẹ Dow Jones Industrial ko ni oye .

Itoju Ifowopamọ # 2: San ifojusi si Owo-ori ati Afikun

Lati ṣe apejuwe oludokoowo Warren Buffett , ti o ba wa ni wiwọn awọn idiwo idoko rẹ lori akoko, ohun akọkọ ti o ni nkan jẹ pe ọpọlọpọ awọn hamburgers ti o le ra ni opin ọjọ naa. Ni gbolohun miran, foju si agbara rira . O jẹ iyanu bi awọn alakoso isakoṣo-iṣowo ti awọn aṣoju ti n ṣojukọ si iṣaaju-ori pada ju ti-ori-pada lọ tabi ti o kọ iye oṣuwọn ti afikun . Ọpọlọpọ awọn iṣowo nigbagbogbo ati biotilejepe wọn le jo 9% si 12% fun awọn oniṣowo wọn lori igba pipẹ, ti o ba ti awon afowopaowo ni o wa ni kan ti o ga ti owo-ori akọsilẹ, awọn afowopaowo yoo pari pẹlu pẹlu awọn oro aje ju ti wọn yoo ti bibẹkọ ti ti wọn ba ṣe alagbaṣe oluṣakoso alakoso diẹ ti o ṣe 10% ṣugbọn ti o ṣe agbekalẹ awọn idoko-owo pẹlu oju kan si Ọjọ Kẹrin Ọjọ Kẹrin. Kí nìdí? Ni afikun si awọn ifowopamọ iye owo ti o pọ julọ ti o nbọ lati idokowo gigun (bi o ṣe lodi si iṣowo-igba diẹ), awọn oriṣiriṣi owo-ori ni o wa. Eyi ni diẹ ninu wọn:

Awọn anfani owo-ori kukuru ni owo-ori ni iye owo-ori owo-ori ti ara ẹni. Ni Ilu New York, fun apẹẹrẹ, awọn Ifilelẹ Federal, Ipinle, ati Igbegbe lori awọn oriṣiriṣi awọn anfani akoko kukuru le pade tabi kọja 50%! Ni ipele Federal, ikuna ti o buru julọ ni bayi 39.6%. Ni idakeji, awọn anfani owo-igba pipẹ, tabi awọn ti a gbejade lati awọn idoko-owo ti o waye fun ọdun kan tabi ju bẹẹ lọ, ni a maa n san owo laarin 0% ati 23.6% ni ipele Federal.
Awọn anfani ti ko ṣe deede ni irufẹ "float" lori eyiti o le tẹsiwaju lati ni iriri anfaani ti o ṣe ipinnu owo rẹ. Ti o ba ta idoko rẹ lati gbe owo naa sinu ọja titun, mimu , owo-ifowosowopo , tabi idoko-owo miiran, iwọ kii ṣe nikan ni lati san awọn iṣẹ, ṣugbọn iwọ yoo ni lati fi owo-ori fun ọkọ rẹ awọn ere. Eyi tumọ si iye ti o ni lati wa fun reinvest yoo wa ni isalẹ diẹ ju iye ti o han lori iwe ayẹwo rẹ ṣaaju ki o to ṣalaye ipo naa. Eyi ni idi ti awọn abojuto ti o dara julọ, bii Benjamin Graham , sọ pe o yẹ ki o nikan ronu lati yiyọ kuro ninu idoko-owo kan ati sinu ẹlomiiran ti o ba ro pe ipo titun jẹ diẹ wuni ju ti o lọ lọwọlọwọ lọ. Ni gbolohun miran, ko to fun o lati jẹ "kekere" diẹ wunilori - o ni lati jẹri gbangba fun ọ. Lati ni imọ siwaju sii nipa koko yii, ka Lilo Awọn Owo Ti a Fi Owo Ti A Ṣe Lati Ṣiṣe Pada Awọn Iyipada Idoko rẹ .
Nibo ati bi o ṣe mu idoko-owo rẹ le ṣe ipa ipa nla lori iye oṣuwọn ti o ṣe pataki. Ti o ba ni awọn mọlẹbi ti ọpọlọpọ awọn ile-iṣẹ ọtọtọ, diẹ ninu awọn ohun elo wọnyi ni o le ṣe san awọn owo-owo ti o tobi, nigba ti awọn miiran ni o ni idaniloju pupọ julọ lati ṣe iwifun imugboro iwaju. (Lati kẹkọọ idi ti eyi ṣe, ka Ṣiṣayẹwo Iyanwo Pínpín: Nigba Ti O yẹ ki Dividend Pay Company? ). Diẹ iru awọn iwe ifowopamosi, gẹgẹbi awọn ifowopamọ agbegbe-owo-ori , le jẹ alaibọ kuro ninu owo-ori paapaa nigba ti o ba waye ni awọn iroyin ti o jẹ owo-ori labẹ awọn ipo ti o tọ, nigba ti awọn oriṣiriṣi owo-ori miiran ti o ni anfani , le ṣe owo-ori ni fere 50% nipasẹ akoko ti o ba fi Federal, ipinle, ati awọn igbowo-ilu agbegbe kun. Gegebi abajade, o nilo lati ṣojukokoro ṣojusi si ibi ti, ni pato, lori awọn ohun elo ti o ni imọran ti a gbe si ti o ba fẹ lati gba julọ lati owo rẹ. Fun apẹẹrẹ, iwọ kii yoo mu awọn ifunti ilu ilu-owo laiṣe-owo nipasẹ Irọ IRA . Iwọ yoo ṣe ipinnu siwaju si fifi awọn owo-ori ti o san owo-ori silẹ ni ibi aabo kan gẹgẹbi Roth IRA ati awọn akojopo ti kii ṣe pinpin ni iroyin alagbata ti owo-owo .
Nigbagbogbo, nigbagbogbo, nigbagbogbo ṣe alabapin si 401k rẹ ni o kere ju iye ti agbanisiṣẹ agbanisiṣẹ rẹ . Ti agbanisiṣẹ rẹ ba ṣiṣẹ $ 1 fun $ 1 ni akọkọ 3%, fun apẹẹrẹ, iwọ ngba owo 100% pada ni owo rẹ lai mu eyikeyi ewu ! Paapa ti o ba gba owo ti o baamu ati ki o duro si ibudo 401 (k) rẹ ni nkan bi iworo iye owo iduro , o jẹ owo ọfẹ.
Maṣe fojuwo awọn anfani ti awọn ohun idaniloju ti o dabi ẹnipe bi awọn iwe ifowopamọ Ikọkọ I , ti o ni awọn anfani afikun afikun.

Itoju Ifowopamọ # 3: Mọ Nigbati o Ta Ra Iṣura kan

O ti mọ tẹlẹ pe awọn inawo iyọọda le ṣe ifẹ si ati ki o ta ọja ni iṣowo-iṣowo iṣowo dinku isalẹ rẹ pada (fun alaye siwaju sii, ka Awọn Ẹrọ Frictional: Awọn Idaabobo idoko-ipamọ ). Ṣi, awọn igba wa ni igba ti o le fẹ lati pin pẹlu ọkan ninu awọn ipo iṣura rẹ. Bawo ni o ṣe mọ nigbati o to akoko lati sọ o dabọ si ọja ti o fẹran? Awọn itọnisọna wulo yii le mu ki ipe naa rọrun.

Awọn anfani ko ni sọ daradara. (Fun alaye siwaju sii, wo Ṣatunṣe Awọn ipinnu ifẹhinti lati gbe awọn ere , awọn World Magic Magic Trick , ati.)
Gbese ti dagba ju nyara. (Fun alaye diẹ ẹ sii, wo Awọn Gbese Gbese si Eto Inifura .)
Idije titun le ṣe ipalara fun anfani ti ile-iṣẹ tabi ipo idije ni ọjà. (Fun alaye siwaju sii, wo Iwadii lati Owo ẹtọ Franchise: Titan Oruko Brand si Owo Ini Owo-Owo ).
Itọnisọna ti iṣakoso jẹ ohun ti o ni idiwọn. Benjamin Graham sọ pé "o ko le ṣe atunṣe ti o pọju fun isakoso aiṣedeede, nikan ni lati yago fun." Ni awọn ọrọ miiran, ko ṣe pataki bi o ṣe jẹ pe awọn ọja ti o kere julọ jẹ kere, o le jẹ iná.
Ile-iṣẹ ni gbogbogbo ti wa ni ijakule nitori iṣeduro ọja ọja. (Fun alaye siwaju sii, wo Awọn ewu ti Ile-iṣẹ Ọja .)
Owo tita ọja ti ọja naa ti jinde ju irọrun ti awọn iyasọtọ ti a fi ipilẹ sọtọ fun ipin. Lori akoko, ipo yii ko ni alagbero. (Fun alaye siwaju sii, wo Awọn Oriṣiriṣi Awọn Idaniloju 3. )
O nilo owo ni ojo iwaju - ọdun diẹ tabi kere si. Biotilẹjẹpe awọn akojopo jẹ idoko-owo gigun to ni pipẹ , iṣaṣiwọn igba diẹ le fa ọ lati ta ni akoko ti ko ni ibẹrẹ, ni titiipa ninu awọn ipadanu. Dipo, ṣabọ owo rẹ ni idoko aabo gẹgẹbi apo-ifowopamọ tabi owo-inawo owo.
O ko ye owo naa, ohun ti o ṣe, tabi bi o ṣe n ṣe owo. (Fun alaye siwaju sii, wo Iṣowo ni Ohun ti O mọ .)

Akọsilẹ pataki kan: Itan ti fihan pe ko ni imọran deede lati ta fun awọn ireti rẹ fun awọn ipo macroeconomic, gẹgẹbi awọn aiṣelọpọ orilẹ-ede tabi aipe isuna ti ijọba, tabi nitori pe o reti pe ọja-ọja lati kọ ni kukuru- igba. Ṣiṣayẹwo awọn owo-iṣẹ ati ṣe iṣiro iye iṣan wọn jẹ ẹya o rọrun. O ko ni anfani lati ṣe asọtẹlẹ daradara pẹlu eyikeyi aiṣedeede ti o ra ati ta awọn ipinnu ti awọn milionu ti awọn oludokoowo miiran pẹlu awọn ipo iṣowo ti o yatọ ati awọn ipa-imọ-imọ. Lati kọ diẹ sii nipa koko yii, ka Ohun Ni Iṣowo Iṣowo? ati Iṣowo Iṣowo, Idiyele, ati Awọn iṣowo Fifẹyinti.

Itoju Ifowopamọ # 4 - O ko nilo lati ni ero lori iṣura kọọkan tabi idoko

Ọkan ninu awọn ohun ti awọn oludokoowo ti o ni idagbasoke ṣe lati wọpọ ni pe wọn ko ni ero lori gbogbo awọn ọja ni Agbaye. Awọn ile-iṣẹ alagbata pataki, awọn ẹgbẹ iṣakoso dukia, ati awọn bèbe ti iṣowo dabi pe o ṣe pataki lati fi iyasọtọ kan si ohun gbogbo aabo ti o ta. Diẹ ninu awọn igbimọ iṣowo ọrọ-iṣowo ti o gbajumo ni igberaga lati ṣe idaniloju ifojusi wọn lori fere gbogbo awọn iṣowo ti n ta.

Nigba ti eyi le wulo nigba ti o n wo awọn iwe ifowopamọ ati wiwa boya wọn ṣe iṣowo siwaju sii si ayọkẹlẹ AAA tabi ẹgbẹ mimu mimuuṣiṣẹpọ ti spectrum, ni ọpọlọpọ awọn igba miiran, iṣeduro pẹlu awọn irọmu jẹ eyiti o ṣe alaiṣeye. Idoko kii ṣe imọ-ẹrọ gangan. Ti o ṣe apejuwe awọn alufa meji ninu awọn ile-iṣẹ, iwọ ko nilo lati mọ iwọn gangan ti ọkunrin kan lati mọ pe o wara, tabi o nilo lati mọ idiyele agbọn bọọlu inu agbọn kan lati mọ pe o ga julọ. Ti o ba fojusi lori nikan ṣe igbesẹ ni awọn igba diẹ ti o ni winner to dara julọ ati ki o wo fun awọn anfani ti o wa nigbakugba ni igba diẹ, diẹ ninu awọn ọdun yato, o le ṣe dara ju awọn atunnumọ odi Street ti o duro ni oru n gbiyanju lati pinnu boya Union Pacific jẹ $ 50 tabi $ 52. Dipo, o duro titi ọja naa yoo ṣe iṣowo ni $ 28 lẹhinna bii. Nigba ti o ba ri owo ti o tayọ ti o dara julọ , a maa n ṣe iṣẹ ti o dara julọ niwọn igba ti o ba fẹran pipadii pipadii ati didimu titi di igba ikú. Ilana yii ti dinku ọpọlọpọ awọn iṣiro ìkọkọ, pẹlu awọn oludari ti n ṣagbe ni diẹ si owo oya julọ ati pe o joko ni atokowo $ 8,000,000.

Kilode ti awọn oludokoowo ṣe n ṣawari pupọ lati gba pe wọn ko ni ero ti ko ni imọ-ori nipa owo kan pato ni owo ọja ti tẹlẹ? Ni igba pupọ, igberaga ati, si diẹ ninu awọn aifọkanbalẹ iṣẹlẹ lori aimọ, jẹ alaimọ. Fun alaye diẹ sii lori bi a ṣe le bori awọn ipa-ogun wọnyi, ka Rationality: The Investor's Secret Secret .

Itoju Ifowopamọ # 5: Mọ Ile-iṣẹ Gbogbo (Tabi ni Aarin, Gbogbo Ẹ Lọ Ti Wọn!)

Paapa ti o ko ba ni ero lori idaniloju pato ti ọpọlọpọ awọn akojopo ni akoko eyikeyi ti a fifun, o yẹ ki o mọ ọpọlọpọ awọn ile-iṣẹ bi o ti le kọja awọn aaye ati awọn iṣẹ bi o ti le ṣe. Eyi tumo si pe o mọ awọn ohun bi iyipada lori iṣura ati pada lori awọn ohun-ini . O tumọ si agbọye idi ti awọn ile-iṣẹ meji ti o han iru wọn ni oju-ọrun le ni oriṣiriṣi yatọ si awọn ọkọ ayọkẹlẹ aje; ohun ti o pin iṣẹ ti o dara lati owo nla kan.

Nigbati o bère imọran ti o yoo fun olutọju ọmọde kan ti o n gbiyanju lati tẹ owo naa loni, Warren Buffett sọ pe oun yoo ni iṣeduro ni iṣeduro lati mọ iye-owo ti o le ṣe nitori pe ifowopamọ ìmọ naa yoo jẹ ohun ti o pọju ati anfani ifigagbaga. Fún àpẹrẹ, nígbà tí ohun kan bá ṣẹlẹ tí o rò pé yóò túbọ pọ sí àwọn èrè ti ilé-iṣẹ bàbà, ti o ba mọ ilé-iṣẹ ti o wa niwaju akoko, pẹlu ipo ipo ti awọn ile-iṣẹ miiran, iwọ yoo ni anfani lati ṣiṣẹ pupọ ni kiakia ati pẹlu ọpọlọpọ diẹ sii agbọye pipe ti aworan kikun, ju ti o ba ni lati faramọ pẹlu awọn ile-iṣẹ nikan kii ṣe gbogbo awọn ẹrọ orin laarin rẹ lori akoko ti o ni rọra. (Mọ pe ko si awọn ọna abuja fun igbesẹ yii ti o ba jẹ pe ifojusi rẹ jẹ iṣakoso.) Nigbati olugba ti tẹlifisiọnu ba dahun si Buffett, "Ṣugbọn awọn ile-iṣẹ ti o ni gbangba 24,000 ni o wa!" Warren dahun, "Bẹrẹ pẹlu AA").

Mo ro pe ibi ti o dara julọ lati bẹrẹ fun ọpọlọpọ awọn oludokoowo ni lati lọ nipasẹ awọn ẹgbẹ 1,800 ninu Iwadi Iwadi Iye Line .

Itoju Ifowopamọ # 6: Idojukọ lori Pada lori Awọn Ile-iṣẹ, Ko Kan Pada lori Inifura

Ti o ko ba ka awọn itọnisọna mi lati ṣe itupalẹ abawọn iwontunwonsi ati ṣayẹwo akọsilẹ owo-ori sibẹsibẹ, eyi le ma ni oye ayafi ti o ba ni isale ni iṣiro. Ṣugbọn, o ṣe pataki ki ṣe akiyesi o ati ki o pada bọ ni ojo iwaju nigbati o ba ni oye sii. Iwọ yoo ṣeun fun mi ọdun lati ọdun bayi bi o ba jẹ ọlọgbọn lati lo anfani ti ohun ti Mo fẹ lati kọ ọ.

Ọpọlọpọ awọn afowopaowo nikan ni ifojusi lori awoṣe DuPont pada lori ifowopamọ a duro gbogbo. Lakoko ti o jẹ nọmba pataki kan, ati ọkan ninu awọn idiyele owo-owo ayanfẹ mi - ni otitọ, ti o ba jẹ pe o ni idojukọ lori iwọn alakan kan ti yoo fun ọ ni anfani ti o dara julọ ju lọ lati ni ọlọrọ lati awọn idoko-owo rẹ, d dipo pipọpọ ti awọn ile-iṣẹ ti o yatọ ti o ni idiwọn ti o ga julọ ti o wa lori inifura - igbeyewo to dara julọ ti awọn ẹtọ aje ti ile-iṣẹ kan, paapa nigbati o ba lo ni apapo pẹlu awọn dukia-ini. Nibi ti o jẹ: Pin awọn owo oya ti o wa nipasẹ apapo ohun-ini apapọ ati ohun-ini apapọ , ohun ọgbin, ati itanna ẹrọ gẹgẹbi o ṣe han lori iwe imọran.

Kini idi ti igbeyewo yi dara julọ? Awọn oṣuwọn owo miiran ati awọn ẹrọ-owo miiran le ti wa ni imura fun ibẹrẹ ọja ni ibẹrẹ tabi nipasẹ iṣakoso ile-iṣẹ kan. Igbeyewo yii jẹ gidigidi si iro.

Itoju Ifowopamọ # 7: Wa fun Alakoso Olupin-Olutọju

Benjamin Franklin sọ pe ti o ba ṣe pe o ni irọra ọkunrin kan, ṣafẹri si anfani rẹ ju ti idi rẹ lọ. Mo gbagbọ pe awọn oludokoowo yoo ni awọn esi ti o dara julọ lati awọn alakoso ti o ni olu- ara ti wọn ti so pọ ni ile-iṣẹ pẹlu awọn onisowo ti o kere ju. Nigba ti ko le ṣe idaniloju aṣeyọri, o lọ ọna pipẹ lati ṣe atokọ awọn imoriya ati fifi awọn mejeji mejeji si ẹgbẹ kanna ti tabili.

Mo ti pẹ ni afẹfẹ ti awọn itọnisọna nini ni awọn ile-iṣẹ gẹgẹbi US Bancorp ti o nilo awọn alaṣẹ lati tọju awọn nọmba kan ti owo-ori ti o wa ni ipese ti o jẹ ti o jọjọ (apakan ti o dara julọ) Awọn ohun elo iṣura ko ka!) Bakanna, iṣakoso ti iṣakoso pe 80% ti olu yoo pada si awọn onihun ni ọdun kọọkan ni awọn fọọmu owo ati awọn fifun tita ati agbara wọn nigbagbogbo lati ṣetọju ọkan ninu awọn didara iṣẹ ṣiṣe ti o dara julọ ni ile-iṣẹ (iṣiro kan fun awọn bèbe - ṣe iṣiro nipa wiwo awọn ti kii- iwuwo ti o niiye bi ipin ogorun ti owo-ori ti n wọle) fihan pe wọn ni oye gangan pe wọn n ṣiṣẹ fun awọn onisọ ọja naa. Fiwewe ti o wa ni Ikọlẹ Alabapin Alailowaya ti o wa ni oju iwaju ti Iwe Iroyin Street Street awọn ọdun sẹyin lẹhin awọn Igbimọ Alagbe ati ile-iṣẹ ti ile-iṣẹ naa gbiyanju lati lo iṣipa kan ninu awọn iṣowo Exchange New York ọja lati jẹ ki o dapọ pẹlu ile-iṣẹ miiran laisi fifunni awọn alagbegbe ni anfani lati dibo lori iṣọkan.

San ifojusi si nkan bi eyi. Awọn išë ṣe igbiwuru ju ọrọ lọ. Fun alaye diẹ ẹ sii, ka 7 Awọn ami-ẹri ti Idaabobo Olupinisọrọ

Idoko Iṣowo # 8: Stick si Awọn akojopo Laarin rẹ "Circle of Competence"

Ni idoko-owo, bi ninu igbesi aye, aṣeyọri jẹ eyiti o pọju nipa didaṣe awọn aṣiṣe bi o ṣe jẹ ki o ṣe awọn ipinnu ọgbọn. Ti o ba jẹ onimọ ijinle sayensi kan ti o ṣiṣẹ ni Pfizer, iwọ yoo ni anfani ti o lagbara pupọ ni ṣiṣe ipinnu idaniloju ifarahan ti awọn ohun oogun ti a fiwewe si ẹnikan ti n ṣiṣẹ ni agbegbe alaro. Bakannaa, eniyan kan ninu agbegbe ile-epo naa yoo ni anfani pupọ diẹ sii lori rẹ lati ni imọran awọn akoso epo ju ti o lọ.

Peteru Lynch jẹ oluranlowo nla ti "imọwo ninu ohun ti o mọ" . Ni otitọ, ọpọlọpọ awọn idoko-iṣowo rẹ ti o dara julọ jẹ abajade ti tẹle iyawo rẹ ati awọn ọmọde ọdọmọde ni ayika ile-itaja mii tabi ṣiṣe nipasẹ ilu njẹ Dunkin 'Donuts. Irohin itan kan wa ni awọn ile-iṣẹ iṣowo ti ile-iwe ti atijọ-iwe nipa ọkunrin kan ti o di iru imọran ni awọn ile omi omi ti Amẹrika ti o mọ imọran gangan ni èrè ninu iwẹ ti o kún fun bathwater tabi igbọnsẹ ti o wa ni apapọ, ti o kọ ile-owo nipasẹ iṣowo ọja kan pato .

Ọkan caveat: O gbọdọ jẹ otitọ pẹlu ara rẹ. O kan nitori pe o ṣe iṣeduro ni adiye Maria bi ọmọde ko tumọ si pe iwọ yoo ni anfani nigba ti o ba ṣayẹwo iru ile adie bi Tyson Chicken. Ayẹwo to dara julọ ni lati beere ara rẹ ti o ba mọ pe nipa ile-iṣẹ ti o fun ni lati gba iṣowo ni aaye naa ki o si ṣe aṣeyọri. Ti idahun ba jẹ "bẹẹni", o le ti rii iyọda rẹ. Ti ko ba ṣe bẹ, pa ẹkọ rẹ mọ.

Idokowo Iṣowo # 9: Diversify, Paapa Ti O Ṣe Ko Mọ Ohun ti O Ṣe Ṣe!

Ninu awọn ọrọ aje John Maynard Keynes oṣowo, iṣipopada jẹ iṣeduro lodi si aimokan. O gbagbọ pe ewu le wa ni dinku nipasẹ fifun idoko-owo diẹ ati nini lati mọ wọn daradara. Dajudaju, ọkunrin naa jẹ ọkan ninu awọn ọgbọn owo ti o ni imọran julọ ni ọgọrun ọdun sẹhin pe imoye yii kii ṣe eto imulo to dara julọ fun ọpọlọpọ awọn oludokoowo, paapa ti wọn ko ba le ṣe itupalẹ awọn ọrọ iṣuna tabi ko mọ iyatọ laarin Dow Jones Industrial Iwọn ati Dodo.

Awọn ọjọ wọnyi, iyatọ ti o ni ibigbogbo le wa ni ida kan ninu iye owo ti ohun ti o ṣee ṣe paapaa ọdun diẹ sẹhin. Pẹlu awọn iwe iṣeduro , owo-owo owo-owo , ati awọn eto ipinnu idaniloju , awọn idiyele iyasọtọ ti nini awọn mọlẹbi ni awọn ọgọrun-un ti awọn ile-iṣẹ ti o yatọ ti a ti paarẹ tabi, ni o kere julọ, ti o dinku pupọ. Eyi le ṣe iranlọwọ lati daabobo ọ lodi si pipadanu pipadanu nipasẹ fifikale awọn ohun-ini rẹ lori awọn ile-iṣẹ ti o to pe bi ọkan tabi paapa diẹ ninu wọn ba lọ si ikun-inu, iwọ kii yoo ni ipalara. Ni otitọ, nitori idiyele kan ti a mọ ni mathematiki ti diversification, o yoo jasi abajade ti o ga julọ ti o ṣe atunṣe lori ọna ti o ni ewu .

Ohun kan ti o fẹ lati wo fun jẹ atunṣe. Ni pato, iwọ fẹ lati wo awọn ewu ti ko ni idaamu nitori pe awọn idaniloju rẹ nigbagbogbo n ba ara wọn ni idibajẹ ani si awọn iṣowo aje ati iṣowo. Nigbati mo kọkọ kọwe si nkan yii ni iwọn ọdun mẹdogun sẹhin, Mo ti kilo pe ko to lati gba awọn ọgbọn oriṣiriṣi ọgbọn bi idaji wọn jẹ Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp , ati pe, nitori o le ni ohun ini pupọ ni ọpọlọpọ awọn ile-iṣẹ yatọ ṣugbọn iwọ ko ṣe orisirisi; pe "ibanujẹ aifọwọyi gẹgẹbi idibajẹ kirẹditi ohun ini gidi le firanṣẹ awọn ohun-iṣowo nipasẹ ọna ifowopamọ, nṣiṣeyọri ni gbogbo awọn ipo rẹ", eyiti o jẹ ohun ti o ṣẹlẹ lakoko 2007-2009. Bakannaa, awọn ile-iṣẹ ti o lagbara bi US Bancorp ati Wells Fargo & Company ṣe daradara bi o ti jẹ pe nigba ti wọn ti kọ 80% lori iwe-iṣowo iwe, paapaa bi o ba ṣẹda awọn ẹda rẹ ati pe o jẹ iye owo ti iye owo wọn sinu wọn; olurannileti pe o dara julọ lati daaju agbara ni akọkọ ati ṣaaju. Awọn iṣowo ibajẹ, ni apa keji, ti fihan pe ọpọlọpọ awọn eniyan ni o wa ni ailera lati ṣe aifọwọyi lori iṣowo-iṣowo, dipo panṣan ati fifun ni akoko kere ju.

Itoju Ifowopamọ # 10: Mọ Iwe Iroyin Itan Nitoripe O le Fipamọ O Lọọtẹ ti Irora

O ti sọ pe akọmalu akọmalu kan dabi ifẹ. Nigbati o ba wa ninu rẹ, o ko ro pe o ti jẹ ohun ti o dabi rẹ tẹlẹ. Billionaire Bill Gross, ti a ṣe akiyesi julọ lori ita lati jẹ olutọju iṣowo ti o dara julọ ni agbaye, ti sọ pe bi o ba le ni iwe-ẹkọ kan ti o le jẹ lati kọ awọn oniṣẹkọja titun, yoo jẹ iwe itan itan-iṣowo, kii ṣe iṣiro tabi isakoso yii.

Ronu pada si Okun Gusu Okun Bubble, Awọn Roaring 20's, Awọn kọmputa ni awọn ọdun 1960, ati Intanẹẹti ni ọdun 1990. Iwe iyanu kan ti a npe ni Manias, Panics, ati Crashes: A Itan ti Awọn Iṣoro Iṣoro ti Mo ṣe iṣeduro gíga. Ti ọpọlọpọ awọn afowopaowo ti ka a, o jẹ iyemeji pe ọpọlọpọ yoo ti padanu awọn ipin ti o pọju ti awọn ẹtọ ti wọn ni aami-com meltdown tabi awọn ohun-ini gidi.

Gẹgẹbi Santayana ti sọ, "Awọn ti ko mọ itan wa ni iparun lati tun ṣe". Emi ko le sọ pe o dara funrararẹ.

Itoju Ifowopamọ # 11: Ayafi ti o ba nilo owo-ori Passive, Ṣẹda Awọn Pinpin Dividend rẹ

Boya tabi rara iwọ ṣe ipinnu awọn pinpin rẹ jẹ ọkan ninu awọn ipa ti o tobi jùlọ lori iwọn ti apo-iṣẹ rẹ ti o gbẹhin. Ki Elo ki Mo lero pe o ṣe pataki lati ṣe afikun eyi sinu iwe ti ara rẹ nikan ti o yẹ ki o ka, lilo Coca-Cola Company gẹgẹbi apejuwe .

Itoju Ifowopamọ # 12: Iṣowo nla kii ṣe idoko nla kan ni Iye ti ko tọ tabi Awọn ofin ti ko tọ

A lo igba pupọ sọrọ nipa awọn oriṣiriṣi oriṣi ti iṣowo ti o dara - ti o ga pada lori iṣododo , kekere tabi ko si gbese, ẹtọ ẹtọ otitọ , olùtọpinpin iṣowo ọrẹ , ati bẹbẹ lọ. Biotilẹjẹpe Charlie Munger ká dictum, "O dara julọ lati ra owo-owo to dara ni owo ti o dara julọ ju owo iṣowo lọ owo nla kan "jẹ otitọ, o ṣe pataki fun ọ lati mọ pe awọn esi to dara julọ ko ni le ṣe nipasẹ awọn ti o ra iru iṣiro laisi owo. Iyatọ ti o dara julọ, ṣugbọn ọkan ti o le tumọ iyatọ laarin awọn esi to dara ati awọn adanu ti o buru. O kere, kii ṣe laarin akoko kukuru kan.

Pada ni opin awọn ọdun 1960, Wall Street ti di itara pẹlu ẹgbẹ kan ti awọn akojopo ti a kọ silẹ The Nifty Fifty . Boya awọn itọnisọna wẹẹbu wẹẹbu Wikipedia ṣokopọ rẹ ti o dara julọ, "[Awọn wọnyi ni awọn akojopo] ni ohun gbogbo ti nlọ fun wọn - awọn orukọ orukọ, awọn iwe-aṣẹ, iṣakoso ti o ga julọ, titaja ti o tayọ, ati awọn ere to lagbara. igba pipẹ, ati pe gbogbo nkan ni o nilo lati ṣe.

Awọn wọnyi ni awọn abala awọn iṣeduro 'ti a ṣe fun ... fun igba pipẹ lati lọ kuro pẹlu. "

Eyi ni akojọ kan ti awọn ọja naa. O ṣeun mọ julọ ninu wọn.

KIAKIA KIAKA
Awọn ọja ile Amẹrika
AMP
Anheuser-Busch
Awọn Ọja Afara
Baxter Labs
Black & Decker
Bristol-Myers
Burroughs
American Hospital Supply Corp.
Chesebrough-Awọn adagun
Ile-iṣẹ Coca-Cola
Ohun elo Ẹrọ Awọn Ohun elo
Dow Kemikali
Eastman Kodak
Eli Lilly ati Company
Emery Air Freight
First Bank Bank Ilu
Gbogbogbo ina
Gillette
Halliburton
Heublein Brewing Company
Ai Bi Emu
Awọn gbigbẹ ati awọn turari
Foonu alagbeka ati Teligirafu
JC Penney
Johnson & Johnson
Louisiana Ile ati Ṣawari
Lubrizol
Miningota Mining ati Ẹrọ (3M)
McDonald's
Merck & Co.
MGIC Investment Corporation
PepsiCo
Pfizer
Philip Morris Cos.
Polaroid
Procter & Gamble
Revlon
Schering Plow
Joe Schlitz Brewing
Schlumberger
Sears Roebuck & Co.
Awọn ilana Pataki
Squibb
SS Kresge
Texas Instruments
Upjohn
Ile-iṣẹ Walt Disney
Xerox

Ipalara buburu ni iṣọpọ yii ni pe awọn oludokoowo gbagbo pe awọn ile-iṣẹ wọnyi - awọn ile-iṣẹ bii Eastman Kodak ati Xerox - jẹ dara julọ ti wọn le (ati yẹ) lati ra ni eyikeyi owo . Dajudaju, eyi kii ṣe ọran naa. Biotilejepe iṣowo iṣowo ni ipo p / d giga ko ni nigbagbogbo overpriced , diẹ sii ju igba ko, iṣowo iṣowo ni ipinnu iye owo-si-ipin 60x jẹ eyiti o fẹrẹ jẹ ki o ṣe iṣeduro iye owo ti o kere ju ti a bẹ-ti a pe ni "laisi ewu" ti US Išura Išura. Lati ni imọ siwaju sii nipa koko yii, ka Awọn Eya Nkan ni la. Awọn ikun Iṣura Išura gẹgẹbi ilana Imudaniloju Iṣowo Ọja ati Bawo ni O ṣe le Sọ Nigba Ti A Ṣe Ipamọ Iṣura Kan .

Ohun ti o mu ki ariyanjiyan yii wa ni idiyele, ati pe o ju opin ti akojọ yii ti awọn itọnisọna idoko-owo, jẹ:

Ọpọlọpọ awọn afowopaowo ti ko ni iriri ti kuna lati mọ pe, bi o tilẹ jẹ pe awọn ile-iṣẹ bi Eastman Kodak ti ṣowo, awọn afowopaowo igba pipẹ yoo tun ti lọ pẹlu ọpọlọpọ ọrọ diẹ ju ti wọn ti ni iṣaaju si idoko wọn. Eyi le nira lati ni oye ti o ko ba mọ bi awọn iyọdawe, awọn iyipo , pipin-pipa, ati paapaa awọn iṣẹ-iṣiro isonu-ori ṣugbọn o jẹ, sibẹsibẹ, ọran naa.
Fun ọdun 20 si 30 lẹhin ti Nimty Fifty peaked, agbọn ti awọn akojopo, gẹgẹbi odidi, ko labẹ ọja naa. Sibẹsibẹ, nipasẹ akoko ti o bẹrẹ si ni ibiti o to 30 si 40 ọdun, awọn ile-iṣẹ ti o wa labẹ isẹ, ni otitọ, ti o dara pe wọn pari opin titi de ọja naa gẹgẹ bi awọn ọkọ ayọkẹlẹ aje ti o dara ju pe wọn ti sun ni idiyele idiyele. Kii ṣe eyi nikan, ṣugbọn fifita fifun yoo ni ilọsiwaju ti o dara julọ ju ipinlẹ iṣeto-ọrọ lọ. Nigbati o ba n ṣe awọn iṣowo pẹlu awọn ọṣọ ti o tayọ, ọna ọkọ oju omi ẹmi, itanran, ti gba ni akoko pipẹ ṣugbọn iye awọn onisowo ni o fẹ lati faramọ pẹlu ọgbọn ọdun tabi 40 ọdun ti o pọju pipadii ni igbesi aye ti, fun ọpọlọpọ awọn eniyan, yoo ṣiṣe ni ọdun 80 ọdun tabi bẹ? Lẹẹkansi, o jẹ ọrọ kan fun awọn ọrọ aje.

Gbogbo awọn miiran ni dogba, tilẹ, gbiyanju ati yago fun awọn idoko-owo ti a da owo si pipe pẹlu ko si ibiti o ti ni ailewu nitori pe aifọkanbalẹ ni išẹ-ṣiṣe le fa ipalara pipẹ, pipadanu ibanujẹ ni akọkọ bi awọn olutọpa ti o ni iyipada sá lọ si awọn ifilelẹ ti o gbona. Paapaa, ti o ba ṣe akiyesi rẹ, daa duro nikan si bluest ti awọn eerun buluu . O le jasi kuro pẹlu pipadanu fun ile-iṣẹ kan bi Johnson & Johnson ti o ba nlo lati mu u fun ọdun 50 to tẹyi - ko si ẹnikan ti o mọ ojo iwaju ṣugbọn awọn idiwọn dabi pe o ṣe ojurere rẹ - bi o ṣe jẹ pe emi kii ṣe bẹ lori ṣe o fun a duro bi Facebook.

Itoju owo idaniloju # 13: Lọ Awọn Owo Atọka Iye Alailowaya tabi Nkankan ti Nkan iwuri fun Ifarahan

Awọn ifowopamọ owo-ori jẹ oriṣowo fun awọn alabọwo ti o kere ju laisi ọpọlọpọ owo tabi ni awọn biraketi owo-ori kekere. Pelu awọn ewu ewu ti o wa ninu wọn ati imọran ti o ṣe iyipada ti o ni awọn oludokoowo owo pupọ, wọn jẹ ki olukuluku ati awọn idile pẹlu diẹ si ko si olu-ilu lati ṣe igbasilẹ ti o pọju ni ibẹrẹ ni kii ṣe iye. Ti o ba ni idẹkùn ni ile-iṣẹ kan ti o ni atilẹyin 401 (k), lọ pẹlu iṣedede awọn iwe-owo iye owo kekere jẹ fere nigbagbogbo yoo jẹ aṣayan ti o dara julọ. Wọn tun le wulo ni awọn àrà miiran. Fun apẹẹrẹ, ti o ba ka bulọọgi mi ti ara ẹni, o le mọ pe Mo lo awọn nọmba tọkọtaya kan fun ipilẹṣẹ ẹbi ti ẹbi mi, eyiti o wa ni ipamọ ninu Fund Funded Donor ki Mo le yago fun awọn iwifun 990 ti a yoo beere ti a ba ṣeto ilana ipilẹ-nikan.

O jẹ fun awọn idi wọnyi ti Mo ti ṣe iyìn pupọ si awọn owo-iṣowo ni awọn ọdun. Sibẹsibẹ, awọn iṣeduro iroyin ko ni pipe. Jina kuro lọdọ rẹ. Fun apẹẹrẹ, pelu awọn ehonu ti awọn eniyan ni owo iṣakoso dukia ti o ti ni ọpọlọpọ ọlọrọ lati igba naa lọ, owo-iṣiro iṣeduro jẹ iru isinku ti parasitic lati awujọ ni pe wọn ko wa ni ipinnu daradara ti ipin si awọn opin ọja ṣugbọn, dipo, piggyback pa iṣẹ-ṣiṣe awọn elomiran. Ni igbimọ, wọn yẹ ki o ṣiṣẹ nla bi igba ti ọpọlọpọ awọn eniyan ko ba ṣe deede. Ni apa keji, ti awọn ilọsiwaju ti o tẹsiwaju tẹsiwaju ati titọka n ṣalaye ifunni ti o tobi ati tobi julo ti pool pool assets, o le wa ọjọ kan nigbati owo ba n ṣabọ sinu awọn iwe-iṣọn-ọrọ le ṣẹda asopọ ti o pọ laarin awọn iye ti awọn ile-iṣẹ ti o waye ni Atọka ati awọn ọja oja ti awọn ile ise naa. O jẹ iṣẹ-ṣiṣe nikan ti eko isiro.

Awọn owo ifọka ti tun ya lori aṣa ti o jẹ ẹsin ti o wa ni awọn agbegbe kan, diẹ ti o yatọ si igbagbọ afọju ọpọlọpọ awọn oludokoowo ti o ni iriri ti ṣe akiyesi lati awọn iṣedede ti o kọja. Awọn eniyan yii ko ni oye pe awọn owo-iṣọn-i-ṣọọmọ jẹ isẹ kan lati lo anfani diẹ ninu awọn agbara ti o maa n ṣakoso awọn esi ti o dara julọ: atunṣe kekere, ṣiṣe owo-ori, ati owo kekere. Fun awọn oludokoowo ọlọrọ, ni diẹ si gbogbo awọn ayidayida awọn ayidayida ni kete ti o ba bẹrẹ si wo awọn akoko wiwọn ti o ṣafihan awọn ọdun mẹwa, o ti ṣe pe o ti ni awọn ọrọ diẹ sii lẹhin igbati o ba ti ni ori-ori lẹhin ti o, dipo, ra awọn iyasọtọ iyasọtọ ti itọka taara ninu iroyin ihamọ agbaye kan ti ara rẹ, o wọn wọn ni ọna kanna, o si san idari isakoso iṣakoso 0.50% si 0.75% lati ṣakoso rẹ fun ọ, abojuto gbogbo awọn alaye. Opo idi kan fun eyi pẹlu agbara ti oludari ohun-ini lati ṣe alabapin ninu awọn ikore ikore-ori ti o yẹ ki o nilo owo ati lati ṣunwo awọn iṣowo ọfẹ tabi awọn iṣowo ti ile-iṣẹ fun àkọọlẹ rẹ. Mo fẹ lọ bi o ṣe le sọ, awọn ipo ti ko ni iyatọ ti o jẹ ti o rọrun, o jẹ ohun ti o ni iyọọda lati ṣe itọka nipasẹ awọn ẹya akọle gẹgẹbi owo owopo ati paṣipaarọ awọn iṣowo owo nigba ti o ba gba ami $ 500,000 kọja bi o ṣe le ni idaniloju idi kanna pẹlu awọn abajade ti o dara julọ ti o ni itọnisọna tito-lẹsẹsẹ gangan.

Ni afiwe, owo-iṣiro iṣowo jẹ ojutu ti ko dara fun diẹ ninu awọn oludokoowo ti o ni awọn aini pataki. Ti o ba jẹ opó kan, sọ pe, awọn ohun-ini $ 250,000, o le fẹ pin pinpin-iṣẹ rẹ 50% sinu awọn ifunti-ilu ti ko ni owo-ori ati 50% sinu awọn ohun elo ti o ni buluu ti o ni ipinnu pupọ ti o ga ju ti apapọ lọ. Owo oya ti o pọ julọ ni o wulo diẹ si ọ (paapaa ti iṣowo ọja ọja ba waye) ju diẹ ninu awọn oṣuwọn ti o pọju ti o ga julọ ti o le gba lati idaduro owo-iṣowo-gbogbo-capitalization index, paapaa ni ipo rẹ ti o ni ireti igbesi aye ti o ba wa nitosi feyinti. Ni gbolohun miran, igbesi aye ti o ni igbesi aye le dara julọ paapaa bi o ba jẹ ki o ṣe ipalara laisi ọja naa. Awọn mathematiki lori gbogbo eyi ni o ṣalaye kedere ṣugbọn o wa ni bayi ohun-itaja tita gbogbo, ti o ni atilẹyin nipasẹ awọn ọgọrun ni awọn ohun-ini labẹ isakoso, ti a tẹ ni ọna gidi gan lati koju si otitọ aje tabi data ẹkọ, ṣugbọn lori ohun ti o ṣe afikun ijọba ti awon ti o ni anfaani lati idinkuro ti o ni ifẹkufẹ.

Pelu ọrọ naa siwaju ni pe awọn eniyan bi mi ko ṣe pataki lori titọ eyi ni igbagbogbo (wo abajade awọn iwe-ọrọ ti mo ti kọ ti o ni ọran ti o pọju fun owo ifunni ni akawe si awọn ti o darukọ nkan bii eyi) nitori pe ewu gidi ti awọn afowopaowo ti ko ni ọna ti o yẹ fun awọn imukuro - ti o ṣe iṣẹ ti o dara julọ nipasẹ owo-iṣiro iye owo-owo - bakanna ro pe wọn jẹ iyatọ nigbati wọn ko ba jẹ. O wo ile-iṣẹ kan bi Vanguard, eyi ti o jẹ iyanu julọ ni ọpọlọpọ awọn ọna, ati pe pe iye owo iṣowo ifẹhinti ti aarin (idaji awọn onihun iroyin jẹ kere si, idaji diẹ sii) jẹ $ 29,603 ni 2014, $ 31,396 ni 2013, ati $ 23,140 2009. Lakoko ti o duro fun owo gidi awọn onihun ti o yẹ ki o jẹ agberaga, ni ipo ti iwọn iroyin, ti o ni awọn poteto kekere. Awọn eniyan ti o fẹ bẹẹ ko le ni ikọkọ ifowo pamọ tabi oluṣakoso dukia lati koda wo wọn, jẹ ki o nikan ran wọn lọwọ ati bi wọn ba gbiyanju lati ra awọn ọja-ara ẹni ara wọn, wọn yoo ṣe aiṣe. Vanguard n ṣe wọn ni irufẹ nla bẹẹ, wọn yẹ ki o firanṣẹ awọn olori kọnputa Keresimesi ti o kún fun ọpẹ. Lati bẹrẹ lati ṣe akiyesi awọn ayipada ti o dara ju, paapaa ti o ba tun fẹ lati ṣe atẹle itọnisọna, o le nilo ni o kere 10x, 20x, tabi 50x ti iye naa.

Ni ọdun 2015, ko kere si aṣẹ kan ju bilionu bilionu Charlie Munger bẹrẹ si kilo fun awọn ewu yi iṣeduro ifowopamọ iroyin ni nfa, o tun ṣe akiyesi awọn imọran akọkọ nipa awọn iṣeduro awọn iṣeduro ti o to opin 2007-2009, eyi ti o jẹ ẹgan julọ titi ti wọn fi de. Pẹlu awọn ọja-ilu ti o sunmọ aaye kan pe fere $ 1 lati gbogbo $ 5 ti wa ni bayi ni idasile ni akosile-atọka, iwọ ni ọwọ pupọ ti awọn eniyan lori awọn igbimọ ati ni awọn ile-iṣẹ ti o ni agbara lori awọn aye ti awọn ọgọrun mẹwa eniyan, julọ ti wọn ṣiṣẹ iṣẹ tabi ile-iṣẹ arin bi awọn ọlọrọ ṣe n yago fun titọka nipasẹ awọn ẹya akọle ti a ṣe afiwe awọn ẹgbẹ miiran fun diẹ ninu awọn idi ti a ti ṣalaye tẹlẹ. Ko ti pari si daradara. O dara fun awujọ. O dara fun awọn ile-iṣẹ. Ibo kan yoo wa nigbati awọn adie ba wa si ile lati roost.

Ṣugbọn, Emi yoo tun ṣe ohun ti mo sọ ni ọgọrun igba ni igba atijọ: Ti o ko ba ni opo tabi ọlọrọ, itọkasi ni ile-iṣẹ rẹ ti o dara julọ ti o ba fẹ ki o rọrun, ilọsiwaju siwaju, awọn idoko-owo ti o pọju. O kan ma ṣe mu Kool-Aid ni owe bi ọpọlọpọ awọn miran ti ṣe. Mọ awọn ewu ninu ohun ti o n ṣe ki o si mọ pe awọn ewu ni o wa pẹlu gbogbo ohun ti o sọ fun ọ pe gbogbo yoo dara. Jẹ ọlọgbọn ọgbọn lati mọ otitọ, paapaa ti ko ba jẹ igbadun.