Bawo ni Awọn Ẹkọ Oro Kan Ṣiṣe Ọdọ Amẹrika
Awọn oriṣi
Awọn ẹbun ti o gbajumo julọ julọ ni ipinnu oṣuwọn-oṣuwọn-anfani ti o pọju ọdun 30. Niwon 1999, o ni ipoduduro 70 ogorun si 90 ogorun gbogbo awọn mogeji. Ipese oṣuwọn ti o wa titi de 15 ọdun tun tun lo, bi o ti n gba eniyan laaye lati san gbese wọn ni idaji akoko naa.
Awọn mowa-owo-owo oṣuwọn iṣeduro nfun awọn oṣuwọn iwulo kekere, ati awọn sisanwo oṣooṣu ju awọn awin ti o ṣe deede. Wọn yoo di diẹ gbowolori nigbati awọn oṣuwọn awọn ošuwọn nyara lati oni-ọdun 200-ọdun.
Subprime ayanilowo da kan ogun ti awọn exotic awọn awin. Wọn ṣe awọn alabara nipa fifun awọn oṣuwọn "teaser" kekere fun tọkọtaya akọkọ ti awọn ọdun. Awọn wọnyi ni ewu fun awọn oluya tuntun. Wọn le ma ṣe akiyesi pe sisanwo naa nyara ni kikun lẹhin ti akọkọ alaafia ẹgbẹ. Eyi ni diẹ ninu awọn julọ gbajumo:
- Awọn idaniloju onigbọwọ nikan : Awọn owo sisan kekere ti ko dinku akọkọ fun awọn ọdun diẹ.
- Awọn igbese Aṣayan Aṣayan : Awọn alabowowo yan bi o ṣe le sanwo ni osu kọọkan fun ọdun marun akọkọ.
- Awọn awin ti amortization ti ko ni agbara : Awọn awin- inikan-nikan ti o mu ikoko sii ni oṣu kan. ti o ni nitori pe sisan jẹ kere ju ani awọn anfani.
- Awọn oṣuwọn awọn oṣuwọn igbagbogbo ti o wa titi : Awọn wọnyi ni awọn mogapọ ti ile-iṣẹ ọdun 40-50.
- Awọn awin agbọn balloon : Wọn gbọdọ wa ni atunwo tabi sanwo lẹhin ọdun 5-7.
- Awọn awin ti kii-owo-isalẹ : Awọn wọnyi gba ọ laaye lati gba owo-owo lati san owo sisan .
Itan
Ṣaaju ki Nla Nla , awọn moyaji ile ni ọdun 5 si 10 fun ọdun 50 ninu iye ile naa. Ifilelẹ naa jẹ idiyele bi sisan owo alafẹgbẹ ni opin igba. Awọn ifowopamọ ko ni ewu.
Nigbati awọn ile ile ti ṣubu 25 ogorun lakoko Nla Ibanujẹ, awọn onile ko le san owo-ori ọkọ ofurufu.
Awọn bèbe naa kii yoo gba laaye lati ṣe atunṣe. Ni ọdun 1935, ida mẹwa ninu gbogbo ile ni o wa lọwọ .
Lati da awọn gbigbọn naa duro, Aare Roosevelt yi awọn agbegbe ti o ni ibatan si ile marun ti o jẹ pataki julọ gẹgẹbi apakan ti New Deal :
- Oluṣowo owo-ile ti Ile-ile ti ra milionu kan ti o ṣe atunṣe awọn mogeji lati awọn bèbe. O yi wọn pada si igba pipẹ, sisan owo ti o wa titi ti a mọ loni, ti o si tun gbe wọn pada.
- Awọn ipinfunni ti Ile Afirika pese iṣeduro gbigbe.
- Federal Association of Mortgage Association ṣẹda ọja atẹle fun awọn mogeji.
- Awọn idogo ile-ifowopamọ ti Ile-ifowopamọ Federal ti ṣe adehun.
- Glass-Steagall ti fàyè gba awọn bèbe lati idokowo awọn oludokoowo 'owo ni awọn ojulowo ewu bi ọja iṣura.
Awọn ayipada wọnyi ṣe idahun si ajalu aje kan. Wọn ko ṣe apẹrẹ lati jẹ eto imulo ile-ile. Bakannaa, wọn ṣe ijẹrisi diẹ ni ifarada. Wọn ti sọ ọrọ ti awin na. Ti o dinku owo oṣuwọn ati imukuro ye lati ṣe atunṣe. Awọn ile-ifowopamọ ti o sanwo awọn awin ṣe ọpẹ si awọn idogo idogo FDIC.
Ni ọdun 1944, eto iṣeduro ifowopamọ ti Sakaani ti Ogbologbo Veterans Affairs mu isalẹ awọn sisanwo. O iwuri lati pada awọn ogbogun ogun pada lati ra awọn ile ti a kọ ni igberiko. Eyi ṣe afẹfẹ iṣẹ-aje ni ile-iṣẹ ile.
O ṣeun si gbogbo awọn eto idajọ, ile-ile dide lati 43.6 ogorun ni 1940 si 64 ogorun nipasẹ ọdun 1980.
Ijoba ṣe ofin pataki lati ṣẹda awọn ifowopamọ ati awọn ifowopamọ awọn ifowopamọ lati fi awọn moga wọnyi. Ni gbogbo ọdun 1960 ati 1970, fere gbogbo awọn mogeji ti a fun nipasẹ awọn ifowopamọ ati awọn awin . Awọn bèbe wọnyi ṣe aṣeyọri nitori pe awọn eniyan ti gbe owo sinu awọn iroyin ifipamọ. Ijọba ṣe idaniloju awọn idogo naa, nitorina awọn eniyan lo awọn akọọlẹ naa, bi o tilẹ jẹ pe iwulo anfani ko jẹ Elo. Eyi tun ṣe ilana nipasẹ ijọba. Awọn S & Ls le duro si ni ere nipasẹ sisan awọn owo ifẹkufẹ kekere lori awọn idogo ju ti wọn gba ẹsun lori awọn moge.
Ni awọn ọdun 1970, Aare Nixon ṣẹda afikun owo-aje nipasẹ yiyọ gbogbo awọn iyatọ laarin awọn dola Amẹrika ati iṣiro wura . Awọn ifowopamọ pamo si awọn ile-iṣowo nitoripe wọn ko le ṣe adehun awọn anfani ti awọn iroyin owo owo san.
Eyi dinku awọn ifowopamọ ti wọn nilo lati fun awọn mogeji.
Lati ṣe iranlọwọ awọn bèbe, Ile asofin ijoba kọja Garn-St. Ile-iṣẹ Iṣowo Iṣura Germain. O gba awọn bèbe lọwọ lati gbe awọn oṣuwọn anfani ati awọn ipolowo ayanwo kekere. O tun gba S & L lati ṣe awọn awin owo ati awọn onibara. Eyi yori si iṣeduro ifowopamọ ati kọnputa , ati ikuna idaji awọn bèbe orilẹ-ede.
| Odun | % ti Owo Oya Ile | % awọn Ohun ini ile gbigbe | % ti GDP |
|---|---|---|---|
| 1949 | 20 | 15 | 15 |
| 1979 | 46 | 28 | 30 |
| 2001 | 73 | 41 | 50 |
(Orisun: Richard K. Green ati Susan M. Wachter, "Ẹri Amọrika ni Itan ati Itan-ede Agbaye," University of Pennsylvania, Oṣu Kẹsan Ọjọ 21, ọdun 2005)
Bawo ni Awọn Ẹkọ Oro Ṣe Nkan Ọna aje
Nigba Aare Clinton ká Administration , awọn ile ifowopamọ rojọ pe wọn ko le dije ninu awọn ọja iṣowo agbaye. Ile asofin ijoba ti ṣalaye ile-iṣẹ naa, o si fagilee ofin Glass-Steagall. Eyi jẹ ki awọn bèbe lati lo awọn ẹri ti o ni idaniloju lati dawo ninu awọn itọsẹ eewu. Awọn julọ gbajumo ninu awọn wọnyi ni aabo-afẹyinti aabo .
Awọn ifowopamọ yoo ṣafọpọ papọ awọn moge ti o wa, lẹhinna ta wọn si Fannie Mae, Freddie Mac tabi awọn oludokoowo miiran. Wọn ti ṣe idaniloju lodi si aiyipada nipasẹ aiyipada ayipada aiyipada. Ipese fun awọn ààbò wọnyi jẹ ki ga ti awọn bèbe bẹrẹ awọn ipolowo ti o dinku lori awọn awin ti o wa labe ọna. Laipe, awọn moge-owo ti o kere juyi laaye fun ẹnikẹni lati di oluwa ile.
Gegebi abajade, idajọ ti idẹda gbese ni akawe si ọja abele agbese ti o wa lati idaji 50 ni 2000 si eyiti o to 70% nipasẹ 2004. Gbogbo lọ daradara titi iye owo ile bẹrẹ si silẹ ni ọdun 2006. Ko le ṣe atunṣe tabi ta ile wọn, awọn onile bẹrẹ defaulting . Bẹni ọpọlọpọ awọn oludokoowo ti a wọ ni aiyipada ailewu wọn n sọ pe olutọju akọkọ, AIG, fẹrẹ fẹrẹ jẹ iṣowo. Eyi ni bi iṣeduro ifowopamọ ipese ti o ṣẹda idaamu owo-owo 2008 .